2019年钢铁市场回顾及2020年形势展望

□ 张兰英 杨 巍

2019年以来，我国经济下行压力加大，全球经济增速放缓，国内外环境不稳定、不确定因素增多。面对挑战，国家加大逆调节力度，出台了一系列的“稳增长”政策，使经济保持稳中向好的发展趋势，为钢铁行业运行提供了较好的外部环境，使钢铁行业总体运行平稳、市场供需基本平衡，但也面临产能释放过快、进口铁矿石价格上涨过快、钢材价格震荡频繁、钢铁企业效益明显下滑的问题。

一、2019年我国钢材市场变化情况

1. “地条钢”出清，合规产能回归市场，钢铁产量保持增长

据国家统计局统计，2019年1—11月我国粗钢、生铁和钢材产量分别为9.04亿吨、7.39亿吨和11.05亿吨，同比分别增长7%、5.1%和10%。虽然增速较2019年的上半年和前三季度有所回落，但总体仍处于高位。

“地条钢”的出清，使部分合规产能回归市场，基建和房地产投资增长拉动了钢材需求、行业效益好转；又使企业持续高负荷生产，技术进步和废钢的利用支撑了钢铁产量增长，但产量增长过快给去产能增加了压力。

2019年以来，粗钢的日均产量屡创历史新高（见图1），4—6月连续3个月创纪录，6月份为历史最高值291.8万吨，比2018年9月的峰值269.5万吨，增长8.3%。考虑到12月取暖季和空气质量因素，预计2019年全年粗钢、生铁和钢材产量分别约为9.8亿吨、8亿吨和12亿吨。

图1 2018年11月—2019年11月粗钢日均产量变化情况

2.中美贸易摩擦不断反复和全球钢铁市场低迷，使我国钢材出口数量减少，出口单价下降

2019年，国际市场贸易摩擦和贸易保护增加，钢材需求相对低迷，我国钢铁产品进出口量双双有所减少。据海关总署统计数据显示，1—11月，我国累计进口钢材1 082万吨，同比下降11%；出口钢材5 966万吨，同比下降6.5%。预计全年出口钢材6 500万吨，同比将下降6%；进口钢材1 200万吨，同比将下降9%。

1—11月我国钢材净出口4 884万吨，同比减少278万吨，下降5.4%。钢材净出口在2015年峰值后，近年来持续下降。2019年净出口峰值为3月的543万吨，比2018年6月的590万吨下降8%。钢材净出口的减少弥补了国内需求增长和去产能带来的供应不足。

2019年受国际市场需求减弱影响，钢价持续下跌，我国钢材出口呈“量价齐降”态势（见图2）。1—11月钢材出口量同比下降6.5%；1—11月平均出口价格829美元/t，而2018年同期达904.3美元/t，出口单价同比下降8.3%；1—11月我国钢材出口额575.45亿美元，同比下降28.7%。

图2 2018年11月—2019年11月钢材进出口变化情况

3.钢铁下游行业生产保持增长，钢材需求总体平稳

2019年，前三季度GDP同比增长6.2%，增速比2018年下降0.3个百分点；1—11月固定资产投资同比增长5.2%，比2018年下降0.7个百分点；基础设施投资同比增长4%，比2018年提升0.2个百分点；1—11月房地产开发投资同比增长10.2%，比2018年提升0.7个百分点； 1—11月规模以上工业增加值同比增长5.6%，比2018年下降0.6个百分点。

在主要用钢行业中，除汽车制造业外，通用设备制造业、专用设备制造业、铁路船舶航空航天和其他运输设备制造业、电气机械和器材制造业、计算机通信和其他电子设备制造业增速均保持增长。从总体情况看，2019年国民经济保持稳中有进的发展态势，主要用钢行业保持增长，钢材需求好于预期。

4.需求拉动钢材社会库存持续下降，且低于上年水平

2019年一季度，我国主要钢材市场库存呈现升势，到2月末达到年内的峰值2 232万吨，比2018年同期增长38%。春节过后，由于下游行业生产启动，特别是房地产增速持续攀升，需求增加带动库存消化，二季度社会库存迅速下降。三季度平稳运行。四季度，钢铁产量略有减少，但需求仍韧劲十足，库存在11月末降到年内低谷891万吨，比峰值低60.1%，比2018年同期低8%；12月传统淡季来临，钢材需求逐渐减弱，钢材库存呈现小幅升势。详见图3。

图3 2018年12月—2019年12月钢材社会库存变化情况

5.钢材价格震荡运行，平均价格低于上年

受国际市场低迷和国内供给增长的影响，2019年钢材价格冲高回落，大部分时间段低于2018年。1—12月累计，钢材综合价格指数均值为107.98点，比2018年同期的114.75点下降6.77点，降幅为5.9%。其中，长材价格指数均值为113.97点，比2018年同期的120.42点下降6.45点，降幅为5.36%；板材价格指数均值为104.24点，比2018年同期的111.5点下降7.26点，降幅为6.51%；长材走势略好于板材，长材价格指数高于板材近20个百分点。

2019年钢材价格呈现M型震荡走势，呈现出“先升、后降、再升、再降”的波动过程；到12月末，钢材综合价格指数为106.1点，比年初下降1.02点，降幅0.95%；最高值为5月初113.09点，最低点为11月初104.28点，高低震幅8.5%。

2019年，在细分品种中，螺纹钢价格由年初的3 875元/t，最高涨至5月初的4 175元/t，再回落至12月末的3 733元/t，比年初下降3.44%；热轧卷板由年初的3 867元/t，最高涨至4月末的4 137元/t，再回落至12月末的3 953元/t，比年初上涨2.22%。详见图4。

图4 2018年12月—2019年12月钢材价格指数化情况

6.原料上涨，钢价下降，钢铁企业效益明显转差

2019年初以来，受进口铁矿石价格大幅上涨，煤炭、焦炭、废钢等原燃料价格高位波动及环保成本增加等因素影响，钢铁企业成本大幅上升、效益下降。受巴西溃坝和澳洲飓风影响，2019年进口铁矿石价格指数上涨36.1%，而国内钢材价格指数却下跌了6.8%，这一升一降，侵蚀了钢铁行业的利润。2019年1—10月，中国钢铁工业协会会员钢铁企业实现销售收入3.54万亿元，同比增长11%；但实现利润1 588亿元，同比下降34.1%；销售利润率4.5%，较2018年同期下降3.1个百分点。

二、2020年影响钢材市场展望

为应对国内经济下行压力和国际贸易摩擦带来的负面影响，中央经济工作会议依然将“稳中求进”作为工作总基调，全面做好“六稳”工作，继续加大基础设施领域补短板投资力度，扩大减税降费规模，改善营商环境，加大对民营企业的支持力度，钢铁行业的运行环境将继续向好。

1.“六稳”政策逐步落实，宏观经济保持平稳增长，钢材需求将基本保持平稳

2019年12月，中央经济工作会议强调“稳中求进”的工作总基调，继续实施“六稳”政策；要狠抓政策落实，把稳增长、保持经济运行在合理区间放在更加突出的位置；加快补短板项目建设，促进有效投资和产业升级，增强新动能对经济的支撑力，支持发展先进制造业和新兴服务业。随着“六稳”各项政策继续加码发力，还将改善宏观预期，起到稳定市场心态的作用。2020年经济下行压力将有效缓解，钢材需求有望保持稳定，不会出现大的下滑。

据冶金工业规划研究院预测，2020年能源行业，钢材需求量约3 450万吨，同比增长1.5%；家电行业用钢需求量将达到1 400万吨，同比增长3.7%；铁道行业钢材需求量约550万吨，同比增长1.9%；集装箱行业产量比2019年微增，钢材消费量500万吨；建筑行业钢材消费量4.75亿吨，同比下降0.6%；汽车行业钢材需求量约4 820万吨，同比下降3.6%；造船行业钢材需求量约1 000万吨，同比下降11.5%；机械行业钢材需求量预计为1.42亿吨，基本维持在2019年1.42亿吨的规模。

据冶金工业规划研究院预测，2020年全球经济增长放缓势头减弱，朝着逐步探底企稳的走势发展，但经济增长动能有所削弱，不确定性、不稳定因素增多，经济下行风险加大。受全球贸易争端、投资和需求疲软、地缘政治危机等各种不利因素影响，2020年全球经济增长仍将继续维持低位；全球钢材需求量约为18.02亿吨，同比增长1.2%。

2.国家深入推进供给侧改革，并有望建立长效机制

一是要严控产能。摸清钢铁产能、产量的实际状况，建立台账，提供真实数据支撑，做好钢铁产业摸底工作，对典型地区进行核查；对专项督查中发现的拆除中频炉后上电炉的违规行为、收到的新增产能的举报线索进行核查，保持高压态势，杜绝违规新增产能；严格执行新版《产业结构调整指导目录》，在2020年6月之前全面淘汰生产不锈钢、工模具钢的中频炉工艺。

二是要加快推进企业超低排放改造。建立激励机制，避免减产、停产“一刀切”。

三是在钢铁产能集中且环境负荷过量的地区实施钢铁产业错峰生产，促进环保分类管控方案的进一步优化。推行“以控制排放总量为基础、以差别化管控为导向”的“错峰生产”方式，限制环保落后企业生产，保护先进企业，促进整体环保水平提高。这样就使钢铁新增产能得到控制，钢铁产量增长将低于2019年。

3.受中美贸易摩擦不确定性影响，钢材出口仍保持低位

近期中美贸易谈判取得了“第一阶段成果”，市场信心倍受鼓舞。但这只是避免了贸易危机的进一步恶化升级，之前加征的关税依然执行，对于能否取得最终积极成果、达成全面贸易协议、完全取消双方加设的贸易壁垒，依然存在不确定性。即便中美贸易谈判取得了积极成果，也不意味着美中贸易摩擦的完结。竭力遏制中国的全面崛起，已经成为美国政府的一项长期战略。因此，美国对于中国的打压还会继续，各种“麻烦”还会以多种方式表现出来，继续搅动新一年中国钢材市场行情。受国际贸易单边主义和全球钢价低迷的影响，我国钢材进出口仍将保持低位。

4.铁矿石价格有望下降，环保投入、人工成本继续增加，成本支撑钢价不会暴跌

2019年钢铁生产用原燃材料价格呈上升态势。进口铁矿石、海运费和废钢价格全面上涨，焦炭和焦煤价格有所回落。2020年随着海外主流铁矿山继续增加产能和我国对废钢的综合利用，铁矿石价格有望下降；随着电炉钢产能增加，预计废钢国内需求会有所上升，价格上涨可能性较大。此外，环保投入、人工成本不断增加，2020年钢铁制造成本仍处于高位，钢材价格不会出现暴跌。

5.钢材市场不确定因素需要关注

一是我国钢铁行业去产能任务艰巨。一旦价格明显上涨，新增产能、“地条钢”死灰复燃和已化解产能复产的冲动仍然存在。产能和产量问题要引起高度关注，存在钢铁供求关系发展变化的可能，产量增长过高风险加大。

二是国家对符合环保条件的企业不搞“一刀切”，“取暖季”钢铁产量同比将有所回升，不利于市场供需平衡。

三是中美贸易摩擦对钢材需求的不确定影响。由于我国对美国出口大项是机电产品，而机电行业是重要的钢材消费行业，美国一旦对这些产品征收高额关税，将使机电产品出口受挫，进而降低下游行业用钢需求。

四是国际铁矿石市场供大于求的局面从未发生改变，进口铁矿石价格理应低位运行，不应逆市上涨，金融机构起到一定推波助澜的作用。

五是进入2019年12月后，钢材价格由升转降，且降幅较大，12月末钢材综合价格指数降至106.1点，这既有传统消费淡季来临需求趋弱的影响，又有期货下降的带动，期货对现货的扰动将越来越明显。

综上所述，2020年钢材市场供需大致平衡，钢材价格应在合理区间波动，但受铁矿石、钢坯、煤焦、期货等价格波动的影响，钢材价格波动的频率和幅度可能较大。预计2020年钢材综合价格指数在100～115点浮动，比2019年均价小幅下移，钢铁企业效益将继续缩减；预计螺纹钢和热轧卷板价格将在3 000～4 200元/t波动，进口铁矿石价格将在70～90美元/t波动。