投资西部非洲：税收政策及税务风险研究

王素荣（教授） 许甲强

(对外经济贸易大学国际商学院)

一、西部非洲国家自然概况

西部非洲国家经济发展落后，自然资源丰富，但分布不平衡；除佛得角和冈比亚矿产资源比较贫乏外，其余西非国家矿产资源丰富。

贝宁有丰富的石油、磷酸盐、大理石、铁、黄金、石灰岩、高岭土和硅砂等；石油储量达45.8亿桶，磷酸盐储量550万吨，铁矿储量5亿吨；贝宁政局长期稳定，地理位置优越，转口贸易发达，农业经济作物棉花产量高。

布基纳法索有丰富的黄金、锌、铜、锰、锑、磷酸盐和石灰石等矿产资源；但勘探技术不足，大量矿产尚未开发。黄金产量高且为布基纳法索第一大收入来源；棉花是第二大收入来源。

科特迪瓦，矿产资源主要有钻石、黄金、锰、镍、铀、铁、石油和天然气等；石油储量约2.2亿桶，天然气储量1.1万亿立方米。

矿业是马里的经济支柱，黄金储量丰富且为马里第一大出口产品，是非洲第三大黄金出口国。

尼日尔的铀矿储量占世界第五位，是世界第四大产铀国和磷酸盐储量国，但资源所处地环境恶劣，开发成本高，因此尚未开发。

塞内加尔新发现大量油气资源，有西非最大海上天然气田，塞内加尔还是西非最大的产盐国。

多哥是撒哈拉以南非洲第三大磷酸盐生产国。

几内亚比绍铝矾土和磷酸盐储量可观，有大西洋最重要的渔场。

几内亚矿产资源极为丰富，有“地质奇迹”之称，铝钒土储量世界第一，占世界探明储量的30%，此外还有丰富的黄金、钻石、铜、铀和钴等。

加纳黄金、钻石、铁矿、铝钒土等资源丰富，黄金产量位居非洲第二位。

利比里亚铁矿存量达100亿吨，在上世纪70年代，产量曾居世界第三，非洲第一，但近年来由于战乱，开采缓慢。

尼日利亚具有30多种矿产资源，是非洲第一大产石油国，世界第十大产石油国和世界第七大原油出口国。石油储量居非洲第二位，世界第十一位；天然气储量居非洲第一位，世界第十位；尼日利亚还是非洲唯一产煤国；还是第四大可可生产国和第三大出口国。

塞拉利昂铁矿石储量巨大，唐克里里铁矿是世界上最大的单体磁铁矿。

二、西部非洲国家经济发展概况

西部非洲国家成立了两个经济合作组织：西非经济货币联盟（UEMOA，统一货币：非共体法郎，简称XOF），国家包括贝宁、布基纳法索、科特迪瓦、马里、尼日尔、塞内加尔、多哥和几内亚比绍8个参与国，西非经济货币联盟8国面积为293万平方公里，人口总数为1.06亿，GDP为1 249.44亿美元。西非国家经济共同体(ECOWAS)共有15个参与国，除西非经济货币联盟的8个国家外，还有佛得角、冈比亚、几内亚、加纳、利比里亚、尼日利亚、塞拉利昂。西非国家经济共同体15国面积为453.60万平方公里，人口总数为3.59亿，GDP为6 096.36亿美元。其中，尼日利亚是西部非洲各国“领头羊”，经济相对发达，在整个非洲也占有举足轻重的地位；其面积为92.37万平方公里，人口达1.96亿，GDP为3 972.7亿美元，占整个西非国家共同体GDP的65.16%。

2018年联合国公布的最不发达国家共有47个，非洲占33个；西部非洲15个国家中就占有11个，包括贝宁、布基纳法索、马里、尼日尔、塞内加尔、多哥、几内亚比绍、冈比亚、几内亚、利比里亚和塞拉利昂。西部非洲各国大部分地区基础设施落后，电力不足，严重遏制经济发展；受气候和自然条件影响，西部非洲各国农业发展不平衡，贝宁和布基纳法索农业经济发达，棉花产量高；马里、塞内加尔、冈比亚、利比里亚和塞拉利昂等国粮食不能自足。

2018年，中国对非洲投资流量53.9亿美元，其中，对西部非洲15个国家投资流量约为8.35亿美元，占中国对整个非洲投资流量的15.49%，中国对西部非洲各国投资流量超过1亿美元的有几内亚（2.03亿美元）、尼日利亚（1.98亿美元）、科特迪瓦（1.64亿美元）、加纳（1.24亿美元）和尼日尔（1.15亿美元）。截至2018年底，中国企业对非洲投资存量约461亿美元，其中西非国家投资存量约为75.49亿美元，占中国对整个非洲投资存量的16.38%，对西非国家投资存量前两位为尼日利亚（24.53亿美元）和加纳（17.97亿美元），占整个西部非洲国家存量投资的56.30%1.数据来源：根据“商务部等部门联合发布《2018年度中国对外直接投资统计公报》”整理。

中国与西非各国贸易往来密切，2018年中国与西非各国经贸往来合计为3 890.09亿美元，中国出口到西非各国金额为3 117.73亿美元，主要是日用品、电器、汽车、机械等产成品；中国从西非各国进口金额为772.36亿美元，主要进口矿产资源、初级农产品等。其中，中国与尼日利亚经贸总额高达1 527.11亿美元，占整个西非贸易总额的39.26%2.数据来源：根据“商务部-中国经济统计数据”整理。

2018年9月，中非合作论坛围绕“合作共赢，携手构建更加紧密的中非命运共同体”主题，一致同意共建“更加紧密的中非命运共同体”，在中非 “十大合作计划”基础上，重点推动“八大行动”，中非合作迈入新台阶。虽然西非地区经济基础设施差，经济发展滞后，但中国企业在此投资的依然较多。根据商务部《对外投资合作国别（地区）指南》驻外经商机构资料整理，在西非各国地区投资的企业如下：贝宁有28家中国企业，塞内加尔51家中国企业分别在当地成立了中资企业协会，科特迪瓦有47家中国企业，加纳70余家中国企业，利比里亚15家（总数24家）中国企业分别在当地成立了中资企业商会，几内亚29家中国企业成立了中国工商会，塞拉利昂20余家中国企业成立了中国商会。马里有26家中国企业成立了中资企业联谊会，尼日利亚有93家中国企业成立了中国总商会，佛得角有8家中国企业成立了华人商会。未在当地成立组织的中资企业数：尼日尔16家，多哥23家，几内亚比绍6家，冈比亚9家。

三、西部非洲国家的税收政策

西非各国均开征增值税、消费税、企业所得税和个人所得税，开征的其他小税种也名目繁多，由于税制不完善，税收征管实践过程中有很大随意性，西非各国税制基本情况，如表1所示。

由表1可知，西非国家均分别开征增值税和消费税，利比里亚、尼日利亚的增值税税率较低，仅为7%和5%，其余西非国家增值税基本税率集中在12.5%～18%，高于中国增值税基本税率13%（中国另有9%和6%两档低税率）；开征的消费税大都将烟、酒、成品油、汽车和化妆品纳入征收范围。

西非国家均按照属地原则征税，因此，居民企业和非居民企业的企业所得税税率一致。公司所得税税率最低的是佛得角（为22%），其余国家在25%～35%之间，大部分国家的所得税税率明显高于中国（为25%或15%）。就个人所得税而言，西非各国均实现超额累进税率，各国税率差别较大：最高税率高于中国的只有科特迪瓦，个人所得税最高税率达到60%；最高税率比较低的有：几内亚和几内亚比绍最高税率均为20%，尼日利亚最高税率为24%，冈比亚和利比里亚最高税率均为25%，布基纳法索最高税率为27%。在西非国家务工的中国人员，在当地完成个人所得税缴纳后，大多还应回国后进行纳税申报和补缴个人所得税。此外，西非各国基本都征收关税、财产行为税（印花税、房产税、注册税）、雇主用工税和社会保障税等。西非国家经济发展落后，配套的税收制度在不断的完善过程中，征收手段落后，在西非的中国企业可能面临着较大税务风险。

表1 西部非洲国家各国的基本税收政策

表2 西非各国税收优惠政策

续表

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四、西部非洲国家的税收优惠政策

为了解西部非洲国家具体税收优惠政策，现将其进行整理，如表2所示。西部非洲为吸引外资，促进经济发展，出台了较多税收优惠政策，主要包括：①投资税收优惠，根据投资额大小给予不同的减税、免税优惠；②行业税收优惠，对农业、林业、基础设施和出口加工行业等欠发达行业给予优惠；③地区税收优惠，对经济特区和自贸区内企业给予一定期限内的减免企业所得税、增值税、进口关税和雇主税等；对偏远地区给予更长期限的减税、免税，甚至财政补贴优惠；④对出口类企业、小微企业、科技型企业给予了税收优惠。此外，还对研发投入、加速折旧等优惠做出了具体规定。西非国家虽采用属地原则，但一般要求居民企业才能享受税收优惠，因此，中国企业应在当地设立居民企业。

资本利得实行低税或免税也属于税收优惠，但西非各国这方面的优惠很少。只有5个国家有资本利得的优惠规定：尼日利亚规定，在取得资本利得前或后1年内，购置相同资产的，递延纳税；几内亚规定，资本利得收益取得后3年内用于投资新固定资产，递延纳税；佛得角规定，资本利得在2年内再投资的，按资本利得的1/2计税；塞内加尔规定，公司成立5年内部分或全部出售的资本利得按1/2计税；超过5年的按1/3计税；科特迪瓦规定，3年内将所获资本利得用于投资固定资产，可递延纳税；公司成立5年内资本利得按1/2计税，超过5年的按1/3计税；控股公司从子公司处获得的资本利得免税。

五、西部非洲国家的涉外税收政策

西非各国对境外支付股息和利息均征收预提税，股息预提税率在8%～15%，利息预提税在6%～20%。截止到2020年1月，我国仅与尼日利亚签署了税收协定且已生效。现将西非国家对非居民支付股息和利息的预提税和税收协定预提税，汇总于表3中。

由表3可知，中国企业投资科特迪瓦和弗得角，可以通过葡萄牙控股。因为葡萄牙对税收协定国也有参股免税规定：持股10%以上，持股期1年以上，居住国税率不低于葡萄牙税率60%（即22%×60%=13.2%）。

投资塞内加尔，可以通过毛里求斯公司控股，也可以通过阿联酋、英国和葡萄牙公司控股；借款来源应选择毛里求斯、阿联酋和英国的财务公司，也可以通过阿联酋发生转贷。

投资冈比亚，可以通过瑞典控股（瑞典参股免税条件：持股10%以上且持股期1年以上，瑞典公司有固定的经营资产，非“壳公司”且在居住国征收类似所得税），也可以通过挪威公司控股（挪威参股免税条件：持股10%以上且连续持股2年以上，从非欧洲经济区外国公司分得股利或出售股权利得，97%免征公司所得税）。

投资几内亚应通过阿联酋公司控股，借款可以选择阿联酋财务公司或通过阿联酋公司转贷，因为阿联酋对境外收入不征税，对非居民支付股息和利息也不征收预提税。投资塞拉利昂，可以通过英国公司控股，借款来源可以选择通过挪威公司转贷。

表3 西非各国对非居民预提税和税收协定预提税

投资加纳，可以通过比利时、丹麦和荷兰控股。比利时要求满足最低参股条件和纳税条件时，95%的股利收入免征所得税。最低参股条件：持股10%以上或投资250万欧元以上，持股期1年以上。纳税条件：发放股利的公司不在低税区或所得税税率在15%以下的国家；不属于投资公司；不属于比利时不动产投资信托或外国的投资信托；股利免税规定不适用于来自非欧盟的低税区的股利收入。丹麦规定母公司收到子公司股利和集团股份收到的股利，无论持股期长短，均免征公司所得税。丹麦对税收协定国免征预提税条件：持股10%以上，持股期12个月以上，非导管公司。荷兰参股免征所得税和预提税的规定，只要求持股5%以上。

除了上述提及国家的股权或借款来源筹划外，其他情况没有税务筹划的空间。

六、投资西部非洲国家的税务风险防范

非洲33个最不发达国家，其中有1/3位于西非地区，个别国家经济落后还伴随着政局震荡，国家治理能力弱。西非国家存在法律制度不健全，朝令夕改现象时有发生，税收政策缺少清晰的解释，在征税实践中存在较大随意性，企业面临着恶意征税和罚款等问题。因此，做好税务风险防范至关重要。

投资西非国家的税务风险主要是不允许利息税前扣除导致的税务风险。西非国家大多外汇管制严格，公司向境外借款需要有关部门批准方可借款、还款和付息。科特迪瓦资本弱化规则非常严格，要求在注册资本缴付到位的情况下，不仅所有关联方借款总额不得超过股本，而且借款利率不得超过央行利率（4.5%）2个百分点，同时满足税前扣除利息不得超过息税前利润的30%且5年内还清贷款。塞内加尔要求：直接或间接关联方借款，利息税前扣除应满足条件：资本金全部到位，所有的关联方借款不超过总的资本金，利息不超过官方利率（3.5437%）加3个百分点。尼日尔要求支付关联方利息或关联方担保利息，只有满足：债务权益比例不高于2:1且利息不高于西非央行规定利率3个百分点的情况下，才允许税前扣除。加纳要求：免税纳税人拥有50%以上控股权时，公司的利息支出和汇兑损失均不允许税前扣除。受免税纳税人控制的公司，债务权益比例超过3:1时，被认为是资本弱化了，需要进行纳税调整。塞拉利昂要求关联方借款额超过实缴资本额部分的50%所对应的利息支出，不允许税前扣除，且要求采掘业的债务权益比例为3:1。尼日利亚的资本弱化规则要求债权权益比率为3:1。中国企业投资上述国家中应熟知其资本弱化规则，防范利息不允许税前扣除风险。

投资西非国家的税务风险，还有转让定价带来的风险。很多非洲国家对投资人以材料、设备投资，免征进口关税，因此，这批货物没有海关核定价格。后来用于经营活动后，很多国家不允许所得税前扣除，因为无法确定成本（中方拿出国内的发票，对方一般不认可）。这就造成，货物可能免征了10%～20%的关税，却要缴纳30%左右的公司所得税。因此，中国企业应防范转让定价风险。尼日利亚、加纳、塞内加尔和科特迪瓦等四个国家转让定价规定比较严格。尼日利亚转让定价指南与OECD转让定价指南基本一致，强调公平交易原则。并且，对控股75%的境外关联方交易有明确的限制：居民公司对境外关联方支付特许权和技术费限制在销售收入的1%～5%；管理费限制在2%～5%；咨询费限制在项目成本的5%以内，商标费不允许税前扣除。塞内加尔的转让定价指南与OECD的转让定价指南基本一致。每年流转额或总资产额在500万非共体法郎（XOF）以上的公司，且控股其他公司50%以上的股权或50%以上的股权被其他公司控制的公司，需要提交国别转让定价报告。加纳的转让定价指南也与OECD转让定价指南基本一致。科特迪瓦的转让定价规则适用于集团内交叉持股的公司，要求营业额超过4 919亿非共体法郎（XOF）的公司，提交国别转让定价报告。投资上述四个国家的中国公司应熟知其转让定价规定，避免遭受转让定价调查，招致税务风险。此外，西非国家中，弗得角、几内亚、利比里亚和塞拉利昂对关联交易均要求遵守公平交易原则。