企业创新的影响因素综述

王巧玉

摘 要 创新是资本主义经济增长的动力，是一个国家发展进步的源泉，而微观企业的技术创新是经济可持续增长的重要源泉和竞争优势的关键因素。然而，企业的创新投资由于存在较高的沉没成本、不确定性以及较长的周期而具有高投入性、高风险性，致使很多企业都难以实现创新。因而，对企业创新的研究尤为重要，对企业创新的影响因素研究也备受学者关注。本文从政策背景、非正式制度以及市场环境等宏观层面和公司治理、高管特征、投资行为等微观企业层面对企业创新的影响因素进行整理与归纳，并提出未来研究展望。

关键词 企业创新 影响因素 宏观层面 微观层面

一、引言

当前，我国经济已转向协调可持续的高质量发展阶段。虽然我国经济总量跃居世界第二，在世界经济中起着重要作用，但生产技术不先进、自主创新不足始终制约着我国经济发展。同时，我国制造业规模居全球首位，却面临发达国家高端回流与中低收入国家低端挤压的双重挑战。在此情形下，如何提升整个国家的创新能力，实现从“中国制造”到“中国创造”的转变，是我国亟须解决的问题。

党的十六届五中全会首次明确提出建设创新型国家;党的十八大进一步提出“科技创新是提高社会生产力和综合国力的战略支撑”;在“十三五”规划中，“实施创新驱动发展战略”成为一项重要内容;党的十九大更进一步明确创新的重要作用，提出“创新、协调、绿色、开放、共享”的发展理念并指明“创新是引领发展的第一动力，是建设现代化经济体系的战略支撑”。由此可见我国对创新的重视，而推进创新能力的提升确实是我国在转型期经济发展所必需的新动力。

企业是创新活动的重要实施者，企业创新对整个国家的经济增长起着至关重要的作用。因此，企业创新的影响因素研究，始终是学者们关注的焦点，亦具有重要意义。

二、宏观层面

（一）政策背景

首先是经济政策的不确定性。多数学者认为其会抑制企业创新，一些学者以官员更替刻画政策的不确定性，发现官员变更会提升企业融资约束，抑制企业创新。还有学者认为这一不确定性会通过激励和选择效应来促进企业创新。

其次是产业政策。中国的大部分研究表明，税负的降低会促进企业的研发投入和创新产出。而在财政支持的研究中有观点支持其对企业创新的促进作用，也有研究证实无影响或负向影响。还有学者研究政府补贴的影响，早期研究认为政府的研发补贴会挤占企业研发投入;近期研究多支持政府补贴对企业创新的正向激励作用。

此外，古典经济学家认为环境规制的实施会挤压企业的研发支出，抑制企业创新。也有学者支持“波特假说”——恰当的环境规制政策可以激励企业革新技术。

还有学者基于对外直接投资、知识产权保护、高铁开通、良好政商关系的正面作用以及债权人保护政策、劳动者保护政策等视角研究其对企业创新的影响。

（二）非正式制度

在文化环境上，儒家文化是中国传统文化的精髓。有学者指出，儒家思想倡导的等级观念与权威主义、集体主义观念与中庸之道都会阻碍创新。也有学者认为，儒家文化通过缓解代理冲突、提高人力资本投资水平和降低专利侵权风险等促进企业创新。在社会信任方面，完善的社会信用制度可以缓解融资约束，弥补正式制度创新激励不足的问题，促进企业创新。此外，BLAU（2017）、黄灿等（2019）均支持宗教对企业创新的促进作用。

（三）市场环境

在研究企业创新的影响因素时，市场环境是一个重要方面。部分学者提出最直观的结论，即市场环境的改善有利于企业创新。也有学者将市场环境作为限制性条件加入研究中，如王春艳等（2019）在研究管理层激励对双元创新投资的作用时发现市场化水平的影响。此外，金融市场环境也具有一定的外部治理作用，金融发展水平的提升同样会促进企业创新。

三、微观层面

（一）公司治理

公司治理机制会对企业高管的激励约束以及管理层的风险偏好产生直接影响，因此会显著影响企业的创新水平。

在企业内部权力分配的研究中，周瑜胜和宋光辉（2016）提出，股权集中度、两权分离度、国家大股东等对研发投资具有负向影响，而股权制衡度会促进研发投资。佟巖等（2019）提出“两职合一”会加剧反向收购对企业创新的不利影响。在股权持有方面，控股股东杠杆增持、机构投资者持股以及员工持股计划等均会对企业创新产生显著的正向促进作用。

（二）高管特征

近年来，很多学者从高管背景特征这一角度研究其对企业创新的影响，包含高管的性别、年龄、心理特征、宗教信仰等各个方面。其中研究较多的是高管的人生经历对企业创新的影响，包含学术经历的促进作用以及不同的成长经历影响。

（三）投资行为

关于风险投资，多数学者支持VC 介入能促进企业创新。董建卫等（2019）认为风投基金嵌入联合投资网络中心位置以及引导基金网络中心位置均有利于企业创新;成果和陶小马（2019）认为政府参股的VC会显著促进企业的创新投入。也有部分相反的观点。

关于房地产投资，部分学者认为上市公司房地产投资可以缓解内外部融资约束问题，促进企业创新。与之相悖的则认为房地产投资会挤占创新资金、人力资源和物力资源，抑制主业的创新投入。

（四）其他方面

一些学者认为良好的社会责任、组织学习均显著影响企业的创新绩效，有利于创新能力的提升。在具体的社会责任上，陈守明和周洁（2018）认为企业慈善捐赠数额显著正向影响创新绩效。

还有一些学者从信息披露、FDI、现金股利分配、工资薪酬等的正向影响以及卖空机制的负向影响等方面研究。

四、总结与研究展望

通过整合梳理，笔者认为可以从以下两个方面展开研究：

（一）基于隐形价值规范的视角展开研究

在文献梳理过程中，我们可以了解到目前有关企业创新影响因素的研究在文化环境等非正式制度方面的关注度不够，而这些隐形价值规范对企业行为同样会产生重要影响。尤其是對历史悠久、市场机制却不够健全的中国而言，文化等非正式制度是很值得关注的一个视角。

（二）拓展不同观点的适用范围

在很多有关企业创新影响因素的研究中都存在截然相反的两种观点——抑制观与促进观。故而笔者建议，在研究中不仅仅要关注这些因素与企业创新的关系，还应进一步研究“促进”与“抑制”的适用条件及范围，更加全面具体地了解彼此之间的关系。

（作者单位为苏州大学）

参考文献

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