融资租赁企业财务风险的识别与防范研究

高晓芳

[摘 要]融资租赁行业的成长进步速度较快，但风险程度逐渐增大，我国还没有找到较为成熟的财务风险管理模式来有效防范和解决财务风险。因此本文研究融信租赁股份有限公司的财务状况，识别出其存在的主要财务风险因素，指出风险的主要来源和问题，最后提出相应的解决方案，希望可以为同类型的融资租赁企业在财务风险管理上提供些许的帮助。

[关键词]融信租赁;融资租赁;财务风险管理

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2020.06.013

[中图分类号]F832.49;F830.42[文献标识码]A[文章编号]1673-0194（2020）06-00-02

0     引 言

融资租赁涉及的范围较为广泛，方式新颖，发展很快。但自身存在的固有特性使业务复杂多变，进一步加大了企业的财务风险。随着社会发展，市场竞争日益激烈，市场的外部环境也复杂多变，企业需要实现持续稳定发展，形成良性循环。融资租赁企业在这样比较特殊的市场环境下，发现其存在的财务风险，进一步形成富有成效的预警机制，具有重要意义。

1     融资租赁企业财务风险相关概念

1.1   财务风险管理概述

财务风险指各种具有不确定性的财务活动的存在，所带来的财务成果与预期设想的财务目标不一致，由此给企业带来种种财务危机和风险。而财务风险管理属于企业在风险管理上的一部分，当然也就有了两者在管理程序上类似的情形，财务风险管理的对象是企业的财务风险，这种财务风险不仅包括现在早已经识别的，而且那些还没有发觉的，正在悄悄产生的财务风险也包括在内。财务风险管理是持续的、不断发展和运动的一种管理方式和活动。

1.2   融资租赁概述

融资租赁指承租人想要购进设备，但是他的资金不够，不允许他这样做，所以就把购进使用设备这件事情交给了融资租赁企业来办。融资租赁企业从承租人要求的设备供应商处购买之后，把设备租给承租人，在租期内无须一次性支付完租金，可以分开支付直到期满为止。在这种融资租赁中，承租人不拥有设备的所有权，而只有使用权。当然，在期满后出租企业如果想要把该设备转让给承租人也是完全可以的，只要符合合同的规定就好。出租人、承租人以及供应商是融资租赁的三大基本关系人;融资租赁的目的是融资，手段是租赁。

2     租赁企业风险分析——以融信租赁公司为例

2.1   融信租赁基本情况简介

融信租赁公司是属于融资租赁行业的企业，成立于2007年3月，通过不断试点以及与银行合作，与各地供应商联系，为其他企业提供服务，使其他企业可以选择与自身相匹配的融资租赁方案。租赁业务所触及的范围广，辐射区域较大，在国内多个省市都有开展的业务，但主要重心还是放在了福建省和上海市两地，所涉及的领域包括机械、环保、电力、新兴的能源等。融信租赁从2014年开始发展较好，先是在2014年12月成为首家正式挂牌“新三板”的企业，又在第二年开始成为首家做市交易的企业，并在2014年3月成为一个具备民营性质的融资租赁资产证券化的产品，在其中开展了“融信一期”的专项计划，在这一年年末，又分派了股利，同时也发行了普通股，企业的总股本也在不断增加。到2016年5月，为了给新三板企业带来更好的租赁方案，起到一定的带头作用，相关部门新推出了“新三板快易租”项目，项目实施后，收效不错，影响极好。

2.2   对融信租赁存在的财务风险因素进行分析

2.2.1   银行利率风险

借款利息支出和相关手续费用支出是融信租赁的主营业务成本。企业对外融资主要是通过非金融机构，利率比一般的银行贷款利率高，出现在2018年6月底，企业对外借款总额占资产总额比例的65.95%;2018年上半年的利息支出上升率达到12.56%，融资成本在不断加大。银行利率变动会影响贷款成本上升，成本加大，意味着企业所面临的风险也会加大。

2.2.2   流动性风险

2018年上半年，融信租赁的经营活动、投资活动、筹资活动均有了较大变化，经营活动产生的现金流量比去年减少了27 243.29萬元;投资活动产生的现金净流量比去年增加了31 826.80万元;筹资活动产生出的现金净流量比去年减少了

27 243.29万元。以上这些表明企业的现金流面临很大的问题，流动性较差且流动的资金也过少，这无疑加大了企业的财务

风险。

2.2.3   融资租赁债权管理风险

售后回租业务属于融信租赁业务其中的一种，且其所占比重较大，为44.43%，其对债权管理的影响也较大。虽然比较简单快捷但由于企业过分依赖，导致后期因为其模式单一，增加了企业应收融资租赁的金额，且售后回租的那些大型专业的设备如果没收到约定的租金，不仅会存在资产处置风险，也会加大债权回收的风险。

2.2.4   租赁资产处置风险

融信租赁所涉及的租赁资产，都是有关环保、清洁、交通的，一般情况下，这些领域的设备都是大中型且比较专业的，在管理时很不容易，会有各种各样的要求和规定，程序也较为复杂，又费时又费力，会受到很多因素的影响，包括市场行情、设备状况好坏等，企业将面临无法正常处置这些设备的风险。

3     对融信租赁的财务风险来源进行分析

3.1   融资渠道单一且成本高

融信租赁属于资金密集型企业，企业维持发展需要大量资金支撑，再加上融资渠道较为单一，只利用自有资金和向银行贷款取得资金，如果银行贷款的利率上升，其成本也就增加。同时，社会上一些法人的存入款项不能直接吸收，导致其融资极度困难，资金严重不足。

3.2   行业竞争激烈

市场是有限的，客户资源也是有限的，同一行业内企业数量的增加势必会带来一些潜在的危害。纵观海内外，市场上大型设备的制造企业早已布局好了一切，银行业也凭借自身实力早已布局好，行业规模逐渐扩大，资金注册规模不断扩大，其他规模较小的企业在这样的行业和市场竞争激烈的环境下是难以生存的。

3.3   投放量扩大、现金流管理不善

融信租赁的主要收入通过融资租赁取得，但是资金收回并不总是那么容易和及时的，总会有“拖后腿”情况出现。在等待的这段时间内，如果没有别的其他较好业务和投资项目来弥补和缓和资金短缺，极易造成现金流不畅，企业将会面临现金流断裂的局面，企业的风险加大，很难继续生存。

3.4   承租人信用审核系统不完善

承租人在租用设备时，租赁企业与其并没有较为完善和系统的信用审核程序，没有相关约束，承租人难以按时支付款项，企业也就难以收回应收款项。时间一长，就容易引起纠纷和诉讼。那些未决诉讼多了之后，不仅超期账款在不断增加，而且那些诉讼的各项费用也是一笔不小的支出，无疑增加了企业成本，加大了财务风险。

3.5   财务预警系统不完善

目前来说，企业本身的发展不太乐观，经营活动和投资活动现金流量净额已经是负数，此时的财务风险很大，但为了维持企业勉强运转，仍然还依靠债务经营。内部没有提前可以预防的财务预警系统，那些潜在的、不定时发生的各种风险也不可提前预防，一旦突发紧急情况，又给企业来个措手不及，导致企业的发展雪上加霜。

4     融资租赁企业财务风险管理的对策

4.1   在宏观方面建立财务预警体系

4.1.1   建立企业财务风险预警系统

盡可能选择一些经营较好的设备制造商进行商业合作，同时，加强对租赁合同的管理，对其设置一定的风险限额，使对供应商或者客户的依赖程度减弱。公司可以按照合同约定，暂停或取消那些超过上限的长期应收款，停止与这些行业和业务的合作。利用综合的财务指标来分析企业存在的问题，形成一套适合自己的、完整的财务预警体系。

4.1.2   项建立目财务风险预警系统

租赁公司可以寻求固定的、专业的、合适的职工来专门负责租赁项目的风险预警工作。承租人要是出现了严重的财务问题，可以增加租后回访的次数，提出相对应的担保要求。如果有关资产价值下降的情况出现，租赁公司要马上找到承租人进行协商，看看是更改租赁还是重新再签约。一般情况下，如果发生了意外毁损，导致资产产值变低，可以向保险公司提出申请并取得赔偿。当承租人不再经营此公司，或者主要的那些管理者也不再出现时，为了保全公司的债券，必须在最短的时间内向法院提起诉讼。

4.2   在微观方面分析财务风险来源

4.2.1   促进银企合作，扩大筹资渠道

想要让企业的资产变得更具灵活性，可以通过银行来实现，让银行来接手其中一部分资产。银行作为账款保理工作的主要负责方，利用类似杠杆效应的原理，企业可以有较多地使用资金。然而任何事情都会有意外，在与银行合作的过程中，需时刻警惕再保理的风险，防止其在业务中出现坏账的情况，给企业造成严重的损失。

4.2.2   改变业务结构，转移投资风险，应对行业竞争

租赁公司应该提高并加强风险识别意识。企业在选择承租人时应根据承租人的特定需求，用信用水平的等级高低来划分承租人，然后再采取不同的标准。企业应有独特的眼光，选取那些优质的客户进行合作，由于其本身的实力强再加上信用良好，双方的合作一定会是共赢的。

4.2.3   完善现金流量内部控制系统

内部控制的目的在于企业对自身方面进行调节和管控，对于现金流的管理，企业意图在通过对筹资、投资以及分配环节上进行控制，同时划分出具体的执行标准。一方面，需要制度的管理。通过制度的他律来约束企业的行为规范，让企业做到秩序井然，协调可持续发展。对各个组织机构，制定出相符的制度和条例，企业的各个管理层更应该切实履行好自己的职责，使资金管理部门与上下的各个部门之间加强合作。另一方面，需要监督机制切实保障。建立并完善监督机制，严格把控采购业务，防止大量的资金浪费，降低成本，提高收益，尽早发现企业有问题的事项，时刻关注现金流的消息。

5     结 语

融资租赁行业迅速发展，市场需求也在加大，各大企业看此势头，势必都想过来分一杯羹，因而该行业的企业数量也在不断增加，当市场过于饱和时，一系列问题就会出现，但问题出现后需要企业关注和解决。本文针对融信租赁快速发展带来的财务风险问题进行了研究，以期帮助融资租赁企业很好地进行财务风险管理，实现更好发展。

主要参考文献

[1]齐莉.金融危机下中小企业财务风险的防范与控制[J].会计之友，2009（7）：22-23.

[2]刘清源.我国融资租赁公司风险管理研究[D].大连：东北财经大学，2014.