科技与金融系统耦合研究

●杨道衡

一、科技与金融系统耦合的内涵

“耦合”一词最先出现在通信工程、机械工程等工学领域，其后该概念经过一段时间的发展，逐渐显现在金融管理领域。具体而言，“耦合”是指两个或两个以上的系统之间存在特定的关联关系，两个或多个系统之间相互作用、相互影响、相互依赖的关系。与“耦合”一词内涵联系极为紧密的一个理论是松散耦合理论。该理论是指在存在一定关系的两个或多个个体之间虽然保持一定的联系，但是各自又保持了一定的独立性。本文主要探讨科技领域和经济领域之间的关系，其特征就符合上述理论。具体而言，科技系统内部的创新一般情况下都在科技系统内部完成，金融领域的相关行为也可以依靠其自身独立完成。但是两者在各自的创新过程中，又不可避免地会对对方产生一定的影响，因此两者的关系符合松散耦合理论所述特征。

第三次科技革命的步伐不断加快，在科学技术和金融系统不断协同进步的背景下，催生了诸多跨领域行业，其中最为典型的也是发展程度最高的行业的即是互联网金融行业。互联网金融产品依托互联网平台，除可以实现传统金融产品的大部分功能外，还可以借助互联网高效互联的优势实现更为便捷的体验和效果。例如，一个科技导向型的企业在初期建立和发展阶段，往往需要相较于传统行业更大的资金投入和融资支持，在此种情形下，创新资金来源渠道，拓宽融资方式的必要性显现明显。

在科学技术创新和金融行业的耦合方面，可以从微观、中观、宏观等三个维度进行分析。在微观层面，科技创新活动与金融行业的创新两者之间的耦合关系主要表现为其间产生的互动发展关系。具体而言，科技行业与金融行业之间的商业主体会在生产要素等方面进行良性的互动，利用各自不同的优势和特点，促进双方的共同发展。在中观层面，两者的关系主要表现在金融行业对科技产业发展过程中的资金支持，科技创新活动对金融行业的发展提供技术支持，提升金融行业产品的便捷化并助推其完成创新性发展。在宏观层面，两者之间的关系主要表现为协同共进，共同促进我国经济社会的发展。

二、科技金融与互联网金融

科学技术的发展会催生传统金融行业发生变革，传统金融行业会结合各项新型技术为金融用户提供更便捷的服务，并衍生出更加具备创新性的金融相关产业。在科技与金融行业结合的过程中，互联网金融行业成为发展势头最为迅猛的一个部分。其是一种全新的金融行业的运作模式和运作架构。这种全新的运营模式一方面可以加快金融行业自身的运营效率，另一方面互联网技术与金融行业的结合也在很大程度上使各种金融业务发展规模迅速扩大。在互联网金融实践中，产生了很多互联网金融商业主体和金融产品。例如，以阿里巴巴为代表的大型互联网企业推出的第三方支付工具最具典型性。另外，在新出现的互联网金融商业主体业务不断扩张的激励下，传统金融机构也开始运用互联网技术将自身的产品与互联网因素相融合，实现了业务运营模式的创新。

三、湖南省互联网金融发展现状及风险管控

（一）发展现状概述

在互联网技术快速发展并大规模普及的条件下，湖南省范围内金融行业也呈现出了明显的与互联网结合的趋势。主要表现有以下三种：其一，湖南省传统的金融商业主体，例如商业银行等开始借助互联网技术实现自身业务运营模式的转型和创新。在湖南省实现金融业务与互联网技术深度结合的商业银行中，其主要结合路径为推出线上金融产品、开通线上金融服务的方式。其二，湖南省范围内逐渐出现了众多P2P 网络金融平台，这部分平台作为新兴的金融服务商业主体，借助互联网技术与金融业务的深入结合，实现了业务量和公司体量的双扩张。但是，由于众多P2P 网络金融服务平台规模差异大，资质和风险承受能力不一，因此也在发展的过程中暴露出不少风控问题和监管问题。其三，在全国范围内广泛开展互联网金融业务的大型商业主体也早已将互联网金融产品实现在湖南省范围内进行推广。在湖南省上述三种互联网金融模式中，无一例外都表现出了互联网行业与金融行业的耦合特征，互联网技术的发展使互联网金融行业出现成为可能，传统金融行业为互联网金融行业提供了运营基础和其他要素的有力保障。

（二）湖南省互联网金融行业风险管控之现状分析

1.相较于传统金融行业，互联网金融行业的参与个体及用户可能存在更明显的非理性倾向。其中，表现最为明显的是在湖南省P2P 网络金融服务平台中，大量投资者会被P2P 网络贷款平台的高回报率所吸引，但是对投资事项缺没有进行深入的分析。实质上，在P2P 网络贷款平台上进行投资的投资者所购买的标的仅仅为对借款人的信用贷款。这种信用贷款在传统金融行业中一直都属于投资风险较高的贷款种类。但是，由于湖南省范围内针对P2P 借贷平台的相关监管和风险管控措施仍然处于设立阶段，相关规制体系相对而言完善程度不高，这就一些P2P 金融服务平台在投资者进行投资产品的购买时不进行明示，仅告知消费者预期回报率，但是对投资范围、事项以及风险都刻意进行回避，造成了目前湖南省范围P2P 网络借贷平台风险缺口较大，出现了一些投资者资金损失的情况。

2. 互联网金融行业基于其线上信息化等特征，还将面临信息科技相关风险。湖南省互联网金融行业与国内其他地区一样面临者计算机病毒、钓鱼网站、信息外泄等技术性风险。相关商业主体对于信息风险的管控力度和技术成熟程度差异较大。一般而言，全国性大型互联网金融公司在信息风险控制方面都已经建立起了一整套完善的技术机制。但是，湖南省范围内成立的中小型规模的互联网金融公司在信息风险防控技术水平方面仍有待提高。这种情况可能会导致金融平台遭遇病毒攻击而产生资金损失，一方面损害了互联网金融公司的利益，另一方面使投资者资金处于高风险状态。

3. 湖南省针对互联网金融行业的风险管控机制尚不完善。互联网金融行业属于科技创新和金融行业融合的产物，属于新兴产业。因此，相关立法仍处于逐步完善的过程当中，这会导致互联网金融产业的商业主体为了谋取更高的利润，在吸引投资、出售金融产品方面打相关法律法规的“擦边球”，因此，造成了湖南省互联网金融行业风险控制力度较弱。

（三）湖南省互联网金融风险管控的优化路径

1. 相关部门应当主导本地区内的制度完善工作，为湖南省互联网金融产业发展奠定坚实的制度保障。在风险管控制度建设方面，要根据湖南省互联网金融行业发展的实际进行细节性规定，在国家现有相关法律法规的框架内进行完善和细化，同时针对目前湖南省范围内的该行业的突出问题进行有效规制，保障该行业的稳定健康发展。

2.应当进一步完善社会信用体系。目前我国已经建立了由央行统筹规划的征信平台，具备一定规模的互联网金融行业商业主体已经接入征信平台。但是，仍然存在一部分互联网金融平台进行接入，这将导致金融风险增加，投资者的资金在一定程度上存在风险，得不到有效保障。因此，必须推动建立全平台、全社会的信用体系，使每一个互联网金融产业的参与者、相关者可以在信用系统中构建出完整的信用画像。当全社会信用体系建立完成后，互联网金融行业的风险可以得到有效控制。

3.相关部门应加强执法，保护合法合规企业，严厉打击非法主体。在各项监管措施的有效管控下，湖南省范围内违法从事互联网金融服务的主体已经大大减少。但是，仍然有一部分既没有相关牌照也没有资质的公司在违法从事互联网金融服务，对这类违法商业主体应当严厉打击。同时，对于具备相应资质的互联网金融公司应当进行有效保护，净化市场环境，促进湖南省互联网金融行业可持续发展。