试析企业投资风险管理创新机制

对外经济贸易大学国际经济贸易学院 黄雪兰

1 企业投资风险

投资风险是指投资主体为实现其投资目的而对未来经营、财务活动可能造成的亏损或破产所承担的危险。投资风险是投资主体决定是否投资所进行预测分析最主要内容。影响投资风险的因素有以下几个方面：投资政策的变化、市场的波动、决策的失误、管理措施的不到位、借款利率的调整、投资项目的成本受物价调整影响等。

1.1 宏观经济风险

众所周知，宏观经济风险的形成较为复杂，一般单一的因素对经济的波动是非常小的，只有多种因素共同的作用才能造成经济的大动荡。所以企业中要加强对宏观经济风险的深度研究和剖析，提升自身的抗风险能力，从而实现企业价值目标的提升。

1.2 企业经营风险

企业的经营风险表现在企业对于投资项目的管理和控制能力。企业经营风险对企业而言是致命的冲击，无论是大企业还是中小型企业，一旦项目经营不善，则经营风险发生的概率会大幅提升，所以企业在经营管理过程中，要对经营项目作充分的市场调查和分析，降低风险的发生概率，提高企业的抗风险能力。

1.3 企业财务风险

企业财务风险是企业由于经营不善所造成的财务问题。现阶段，由于财务管理中，主观臆断的形式较为严重，财务信息的准确性和真实性有待考量。另外，由于企业中财务管理制度的不完善，使得财务资金的管理、使用、分配等存在着一系列的问题，企业资金的流失严重，资源被无形浪费，资金的安全性有待提高。

2 企业风险投资管理存在的问题

2.1 风险投资管理的外部环境不相适应

企业在进行风险投资活动时，投资环境对投资结果产生着重大的影响。风险投资环境的涵盖面较广，社会环境、经济环境、法律环境等，其中的每一项内容都可能使得投资活动产生或大或小的风险。而其中法律环境对投资活动产生的影响巨大，对风险投资活动而言，没有健全和完善的投资法规制度，使投资活动始终处于无章可循的状态。出现以上情况的原因，表现在以下几个方面：政府层面以及社会中对于投资风险的认识程度不够；企业中财务管理的基础较为薄弱，防范风险的能力较弱，对市场环境的变化无法预测，应变能力不足；企业中缺乏专业的投资管理人员，对外部环境的变化不能采取有效的对策，故而导致风险的发生。

2.2 风险投资管理的退出机制不健全

企业进行风险投资，资金被长期占用，占用时间最短也要3年，如果想通过风险投资获取较高的收益，必须要有对风险转移的能力，而这种转移能力即为对风险投资管理的退出。而在现阶段，由于投资风险的各项规章制度不够完善，企业往往注重资金的投入，而忽视资金的退出。资金被长期占用，不能及时变现，无形之中加大了资金的风险，风险投资活动不能形成良好的资金循环，如此风险投资便不能吸纳更多的投资人进入。

2.3 管理人员缺乏对风险的认识

风险投资管理缺乏对风险的认识，主要表现为风险投资管理人员对风险知识了解得不够全面，由于管理人员教育水平、管理经验等的差异，所以最终导致管理人员对风险投资管理的预防和控制措施不到位。现阶段，我国企业的管理模式，一般是控制权与经营权两者结合，企业经营人员对管理企业往往凭借自己的经验来进行管理，对风险预警机制的建立往往不够重视，经营决策的盲目性、随意性、主观性等较为严重，这也容易造成企业的投资决策失误，企业会遭受一定的经营风险。

2.4 资金来源的单一且不足

目前企业风险投资资金的来源较为单一，主要表现在以下两个方面：其一，单一的风险投资主体，风险投资机构主要由政府或国企发起，而民间资本、私人资本、海外资本等风投活动进行较少。这种单一的投资主体，无法推动风险投资的持续和良性发展，同时对于投资主体本身而言也是一种负担。其二，没有充足的风险投资资本，这也是导致风险投资管理活动无法快速发展的原因，单一的投资主体资金有限，对于投资项目而言，只能选择投入资金少、风险低的项目，而对于一些大型投资项目和高风险高回报的项目，能力有限。现阶段我国进行风险投资的资本由于受到规模、体制、实力等因素，投资方式的选择上较为单一，对风险的抗击能力也较弱，所以风险投资事业的发展较为缓慢。

3 企业投资风险管理创新机制策略

3.1 加强宏观经济的研究

由于企业发展与宏观经济发展具有高度正相关关系，基于企业工商登记数据建构的企业发展指数对宏观经济具有先行性。目前，我国企业进行的风险投资还处于初级阶段，行业市场的发展并不成熟，企业进行风险投资管理的意义深远，与此同时其中存在的问题频现，而行之有效的宏观经济管理措施对企业的风险投资管理活动起着重要的作用。企业通过对宏观经济的研究，可以有效地对市场进行分析，从而使企业的经营更加有效，使其更有针对性，最大程度地对市场的风险进行规避，降低资金的成本投入，提高企业的竞争力，从而提高企业的投资风险管理水平。

3.2 积极防范经营风险

如何提高企业的经营管理水平，加强企业自身防范风险的能力是其中的重要内容，企业应该立足自身，洞察行业市场的发展态势，建立风险防范机制，积极应对风险。企业更要有洞察市场的先机，提前预测企业在市场中的占有额，预知市场的产品需求以及发展态势，以此来对市场风险进行规避和降低。现阶段，企业经济效益不理想的一个重要因素是规模投资未落实，投资运营的成本非常高，这在无形中增加了风险率。企业在进行经营风险防范时，应该不断地创新思维模式，积极借鉴学习国外的成功经验，结合企业的实际情况，制定经营发展策略，不断地深挖市场先机，探索全新的经营模式，进行价值创新，以实现企业经营上质的提升。与此同时，企业要对全体员工进行风险防范意识的培训和引导，对市场进行深度剖析，保持较高的敏感度，对企业所处行业进行精准地把握，全员参与到经营风险防控中，将风险防控意识深入到每一项工作中，时刻保持高度的警惕心，将风险的发生概率降到最低范围。

3.3 财务控制风险实施策略

对企业的风险投资实施控制，可以进行风险转移和风险自留来进行财务风险控制。对财务风险进行控制，首先要制定科学、有效的财务管理制度，从财务管理制度上规范财务各项经济活动，通过制度进行约束和控制，是企业进行一切经济活动的前提条件，以科学的制度和法规来实现对风险投资的控制和管理，从而提高对企业投资风险的管控，提高风险投资的成效性。企业在进行风险投资活动时，以财务的角度进行财务评价和分析，从而对投资项目进行价值认定。

3.4 建立畅通的风投资本退出机制

任何行业的发展都离不开行之有效的制度机制，对于风险投资行业同样如此。在风险投资活动中，制定完善健全的风险投资资本退出机制是推动投资行业发展的重要因素。在此机制制定的过程中，要善于参考国外的成功案例，同时也要结合我国的基本国情，在经济不断的发展中建立适合自身经济发展体系的风投资本退出机制，而在进行风投活动前期就要建立完善的退出模式和机制，资金的退出渠道应该列入重要的内容，以便于后期投资资本进行良性、有效、科学的循环，提高资金的流动性以及资金的总量，推动风险投资事业的持续发展。

4 结语

综上所述，随着市场经济竞争环境不断激烈，企业所进行的风险投资活动也愈加复杂化和多样化，如何在多变的环境下，提高企业投资风险管理水平，就要对投资风险管理机制进行不断地创新和完善，以适应纷繁复杂的市场大环境。风险投资活动是一项系统的工程，它的良性发展需要政府、社会、科研机构、金融机构等多方的大力支持，同时对于企业自身而言，制定完善的投资风险管理机制，并结合行业市场的发展态势进行不断创新，树立战略发展思维，定位价值体系，在不断地摸索中积累经验，从而对投资风险活动进行有效地控制，将风险发生的概率降到可控的范围内，从而实现企业经济效益的提升，实现企业的可持续和稳健发展。