城乡居民养老保险基金投资运营风险和防范策略

陈丽芬 仁寿县社会保险事业管理中心

随着人们现代生活水平的提高，以及社会经济的发展，人们的平均寿命在不断延长，我国社会的人口老龄化也越来越严重，这给我国的社会养老问题带来不小的压力。党的十七大提出，要不断满足人们的基本生活需求，让所有人能够安度晚年，由此可见城乡居民养老保险基金的重要性[1]。近几年来，我国的城乡居民养老保险从试点推广逐步发展至全面覆盖，其发展规模不断增长，与此同时，所面临的风险也在不断增加，一旦发生风险，将会对人们的“养老钱”造成严重影响。因此，如何对城乡居民养老保险基金进行有效的投资和风险规避具有十分重要的现实意义。

一、城乡居民养老保险基金投资运营的潜在风险

（一）市场风险

市场风险是指在市场价格的改变下，养老基金投资的金融工具也随之变动，从而难以确定投资损失的一种潜在风险因素，主要包括有以下几个方面：①汇率风险：汇率一旦发生改变，便将会面临实际购买力降低、损失扩大的风险[2]；②利率风险：因市场利率的浮动，从而导致投资收益及损失难以确定，例如，利率提高时，债权变现的价格会比投资时的预期价格低，进而会进一步产生风险；③股票投资风险：当股票价格发生变动时，养老基金投资收益也会出现波动，从而会进一步导致我国养老基金投资于股票市场面的损失风险扩大；④通货膨胀风险：也称为“购买力风险”，当处于通货膨胀期间时，资本成本会相应提高，从而进一步导致实际收益降低，资产的真实购买力也会随之降低，社会养老基金投资收益便存在着较大风险。

（二）操作风险

在城乡居民养老保险基金投资运营的防范过程中，操作风险是我们应当关注的重点，作为一种难以从结构化的角度去处理的风险问题，操作风险的发生率较高，并且很难在养老保险基金运营阶段完全避免[3]。从实际情况来看，城乡居民养老保险基金中，操作风险出现的原因主要有以下几点：①养老保险办理过程中的管理制度中存在问题；②养老保险基金相关工作人员业务能力不过关；③养老保险基金中的管理系统出现技术问题，从而造成了操作风险。

二、城乡居民养老保险基金投资运营的风险防范措施

（一）明确保险基金管理原则要求

为了进一步保证城乡居民养老保险在基金投资运营的过程中，能够具有安全性和可靠性，规避各类风险事件的发生，首先应当明确其基金投资运营的管理原则要求，具体内容包括：①可变现原则，即若城乡居民养老保险基金在应用范围内未出现资产损失的相关不良事件，则可以在此基础上将此部分基金灵活变现，从而满足养老保险基金支付的要求。②安全性原则，在城乡居民养老保险基金管理的过程中，需要进一步衡量收益和风险的关系，同时还应考虑其安全性，将其安全管理的内容合理应用到城乡居民养老保险的基金投资运营中。③收益性原则，在基金运营期间，需要保障城乡居民养老保险基金的价值，避免出现贬值情况，同时还需要注意加强其他方面手段的应用，来保证城乡居民养老保险基金的投资收益，能够在一定程度上实现城乡居民养老保险基金的可持续发展[4]。

（二）针对投资风险制定投资策略

针对城乡居民养老保险投资运营过程中可能出现的风险，需要根据情况的差异性来作出合理的投资策略安排，从而达到解决投资风险问题的目的，并且从更为科学的角度来明确城乡居民养老保险的投资组合，让城乡居民养老保险基金始终能够确保其风险可控性，降低风险问题的发生概率[5]。在投资产品方面，应当积极拓展；在养老金产品方面，应针对不同产品的风险程度来制定合理的投资计划，同时了解投资基金的比例问题，积极预防风险事故的发生。现阶段，我国相关部门已经出台了城乡居民养老保险基金投资运营的政策，并且在管理制度中，提出了多项内容以保证运营能够在良好的环境中有效运行。而在实施过程中，有关部门和管理人员，应当严格执行行业、企业内制定的相关政策制度，加强风险防范的一是；同时建立完善的机制，让城乡居民养老保险的委托人明确自身的职责和权力，并且加强机构的监督，使其相互制约、平衡发展；针对投资损失的部分，应当及时做好资金准备；加强对机构内部的管理，建立针对性的制度条例，提高风险管控的能力，以保证城乡居民养老保险基金投资运营的安全性。

（三）加强养老保险基金监管力度

为了提高养老保险基金的风险防范能力，应当适当加强监管力度，采用合理的手段来进行调控，进一步健全养老保险基金投资运营以及管理的相关制度，包括会计制度、财务管理、基金管理、核算制度、内控稽查等，设立一套完善的流程，并要求相关部门及人员应当按照流程规定的内容来完成操作，积极预防“跑、冒、滴、漏”等不良现象的发生。此外，应当加强保险基金管理，监督城乡居民养老保险的内部稽查情况，在基金征收、管理、方法等方面，都应保证其完整性、有效性和安全性；同时加强部门协作，积极打击瞒报、漏报和贪污等基金行为。

三、结语

在城乡居民养老保险基金运营风险管理中，需要清楚了解其市场风险和操作风险，并且合理选择针对性的投资方式和工具，保证城乡居民养老保险基金投资的多样性、安全性、完整性，实现养老保险基金的稳定运行。