完善上市公司法人治理结构思路分析

孙路丹阳

【摘 要】作为资本市场的根基，上市公司运营质量是当下市场投资价值的源泉。目前，我国较多上市企业都存在一定的法人治理缺位问题。建立健全法人治理结构思路在实现上市公司内部法人治理的情况下，进一步完善外部治理机制。

【关键词】上市公司;法人治理;治理结构

公司法人的治理机构主要是为了确保整个公司的稳定运营，将公司内部看成一个法人实体，通过股权作为设定基础，进一步建立内部的组织结构以及相互之间的关系。在当下的上市公司中，内部结构中的执行机构，监理会，董事会以及股东组织互相之间相互制衡，各司其职，共同组成了上市公司法人内部治理结构。我国自从建立相关的企业制度以来，上市公司已经开始实现了一定的改革，在此发展过程中，有一些上市公司已经通过规范自身法人治理结构，进一步完善了内部的决策部署，有效地提高了市场竞争力。但也存在不少的企业，即使拥有各个部分的组织，但是不同机关之间还无法通力合作，实现有效的制衡，没有从根本上建立与时代发展相对应的公司法人治理结构。目前，上市公司法人治理结构，还需要不断更新完善思路，要求进一步完善内部管理。

一、我国上市公司法人治理存在的问题

2001年，我国加入世界贸易组织，经济开始进入全球化发展进程，上市公司面临着日益严峻的压力。因此，上市公司必须完善内部法人治理结构，规范运作，才能有效地应对和化解市场中的难点问题。据了解，我国上市公司目前还存在内部治理结构不够完善的情况，常有违规行为出现。在一定程度上直接影响其他小邢股东的利益。另外，还存在着直接导致上市公司稳定运作的威胁。

1.1董事会体系缺乏相对独立性

上市公司的董事会运营需要相应的董事制度约束。近年来，我国董事制度取得了骄人的成绩，但是依然存在不少的问题，而这些问题也主要表现为以下几点：

1.1.1董事人选受到控制

在上市公司中有较多存在着大股东直接掌控董事会的情况，往往在没有召开相应的股东大会之前，已交由大股东内部确定了相应的董事人选，无法实现在公司内部有公正，公平和公开的选择。

1.1.2缺少独立董事

上市公司的内部，股东大会和相应的董事会都有大股东进行控制，导致公司内部无法存在独立董事。据了解，较多上市公司内部的独立董事都没有发挥其作用，这直接影响了我国制定的董事制度。但是，公司无法完善内部的法人治理结构，有效维护各个投资者的相对利益，确保公司内部公正、公平、公开的选择权利。

1.1.3缺少董事会次级委员会的建设

公司想要进一步完善董事会功能，实现其专业而高效的要求，就需要建立一个董事会次级委员会。目前许多上市公司虽然存在审计类的委员会，但是大部分都没有起到实际作用。

1.2监事会缺乏功能的强化

上市公司内部法人治理结构出现较多问题，不仅与不完善的董事体系结构有关。另外，建立结构的制约机制也直接影响着上市公司内部的监督。一般而言，上市公司的制约方式可以简单分为两种，一种是小股东等各种利益相关方通过股东大会的方式做出自己的选择，并通过相应的控制行为来限制大股东的举措。第二种就是外部的监管，包括证券中介机构等，通过外部的监管记录，揭露存在的交易内幕，并进行一定的处罚。

1.3股东大会流于形式。

在企业中，股东大会是权力集中的地方。股权所有者可以通过这种方式维护自身的权利，但是当下股东大会举行还存在以下的问题：

1.3.1股东大会成为董事会扩大会议

在股东大会中，没有对公司内部各个层面的行为进行有效的约束较多，上市公司的大股东都处在一个掌控全局的地位。同时，小股东在投资的过程中都倾向于短期的操作，对公司未来的长远发展漠不关心。因此，股东大会参会人员大多是公司董事及各个大股东。

1.3.2股东大会的功能难以实现

根据相关规定，股东大会可以决策公司的资产出售，抵押等多个重大事项，但在目前的运营过程中，却常常由董事会直接来行使这一职权。在一定程度上，剥削了小股东的参与权。

二、完善上市公司法人治理结构的对策

2.1学习国内外经验

在解决上市公司法人内部治理结构的问题时，需要结合国内外经验和公司发展实况，有效为上市公司建立一个保护投资方权益的治理结构。上市公司法人治理结构规范化的标志，就是小股东的权利是否得到保护，这也是未来研究的方向。

2.2发展投资者

上市公司在发展过程中需要分化股权，而上市公司的投资者与企业投资者不同。企业投资者的最终目的是为了实施管理权。而个人投资者则是为了发挥持股人员的权利。相较于这两种上市公司的投资者通常不是为了实现控股，而是在一定程度上起到相应的制衡作用。

2.3优化企业股权结构，有效解决股权流通的问题

在上市公司内部治理的过程中，股权分配方式是其管理基础。想要进一步实现多元化持股，有效改善大股东独当一面的情况，实现各个股东之间的股权制衡，就需要不断地优化企业内部股权结构，改善股权流通的问题。只有确保公司的股權不再出现相对集中的状态，才不会导致较多大股东独揽大权的情况，公司管理层和小股东的权益也能得到有效地保护。据了解，近年来，我国较多上市公司控股股东的比例有一定幅度的下降，第二大股东的持股比例不断上升，但是增长的速度相对缓慢。因此，针对我国上市公司特殊的股权结构，可以提出以下建议来进一步优化股权结构。

2.3.1上市公司想要优化股权结构，需要了解行业的发展形式。比如一般性的竞争行业，常有通过转让国有法人股等多种资产重组的方式来控制国有成本在该领域所佔的比例。在面对一些特殊行业，或者是相对垄断的行业时，上市公司需要不断分散自身的股权，使得大股东在一定程度上相对控制上市公司即可。

2.3.2上市公司需要注重自身股权的管理方法，对外资收购自身股权的办法进行有效研究。这不仅可以满足公司的管理，还可以丰富公司治理结构的经验，同时还能有效引进外国投资。

2.3.3注重规范投票权比例，在一定程度上制约大股东的选择权。虽然这种方法与一股一权的基本原则背道而驰。但是从发展现状来看，大股东独揽大权的行为已经造成小股东利益受到侵害。因此，为了有效促成股权平等原则，这也是一种十分合理的方式。另外国外在公司管理发展过程中，也通过使用这种做法来进一步完善内部管理结构。

三、总结

综上所述，上市公司是现代企业发展中非常重要的部分。而上市公司内部法人治理结构，也是公司发展的核心。本文主要阐述了上市公司内部法人治理结构存在的问题，进一步结合当下公司发展现状，提出规范和完善法人治理结构的方法。以望起到参考作用。

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