企业融资风险管控策略探讨

黄能

摘 要 融资有风险，企业管理者在融资活动中一定要注意做好风险管控工作，避免融资风险失控给企业发展造成巨大危害。本文对企业融资风险识别、评估以及应对等内容进行详细探讨，探寻管控融资风险的规律以及技巧，希望本文的观点和结论能为企业做好融资风险管控工作带来一些启示和借鉴。

关键词 融资风险 识别 评估 应对

一、引言

融资是企业在经营过程中补充资金的重要手段之一，随着时代的不断发展，企业融资方式越来越多，融资选择空间也越来越大，如何科学合理地进行融资，将融资风险控制在可以承受的范围之内，这是每一个企业在融资前都必须深入思考的问题。目前，我国很多企业的融资风险居高不下，融资失败案例层出不穷。针对这种情况，企业管理者需要更多地去关注融资风险，并采取有效的措施来管控好融资风险，从而降低融资风险，减少由此带来的损失。

二、企业融资风险识别

融资风险识别是融资风险管控的关键工作，目前来看，企业主要的融资风险可以归纳为以下几种：

（一）成本风险

成本风险是融资活动最主要的风险，原因在于绝大部分的融资需要还本付息，一旦融资成本过高，超过融资收益以及企业承受能力，就会出现企业违约等情况。举例来说，企业采用债务融资形式，如果举债利息比较高，企业的债务成本压力就会较大，侵蚀企业的利润不说，还容易导致企业出现经营困难的情况。

（二）期限风险

企业融资客观上存在期限风险，融资期限的安排是否合理，将会影响融资风险的大小。不少企业在融资活动中，往往忽视融资期限的合理安排，容易出现某一时间段内集中还款的情况，这会导致企业在某一阶段承受较大的债务压力，出现流动性危机等情况，威胁到企业的正常经营。

（三）其他风险

企业在融资活动中还面临着信用风险、利率风险、法律风险等，这些风险也不容忽视，以法律风险为例来说，如果融资协议中存在法律纠纷，就会带来法律风险。当然相对于成本风险、期限风险等来说，这些风险是次要的，发生概率比较小。

三、企业融资风险评估

企業融资风险很多，非常有必要对这些风险的大小、发生概率等进行全面评估，本文分别从定性评估以及定量评估两个角度来进行阐述。

（一）定性评估

定性评估是对企业的融资风险进行的主观层面的概括、归纳、评价，这一评估方法更多依赖于评估者的经验积累、知识储备。比较常见的定性评估方法主要有专家意见征询法、头脑风暴法等。定性评估更多是从整体层面对融资风险进行把握，给出的结论往往是“风险很大”“风险较小”等不太明确的评估意见。

（二）定量评估

定量评估是对识别出来的融资风险，利用定量模型进行的分析，从而准确地把握风险的大小。定量评估依赖于一系列的量化评估指标，企业在融资风险定量评估方面，一定要确保指标选择科学合理，能够量化的指标固然需要量化，不能够量化的指标也要尽量量化。举例来说，负债率、还款额度、利息备付率等是量化指标，而还款压力、资金压力等则需要通过其他的量化指标进行衡量。

在融资风险评估中，无论是定量评估也好，还是定性评估也好，优缺点并存。对于企业来说，融资风险评估需要做到定性评估以及定量评估之间的较好结合，对主要风险进行把控，从而集中主要精力应对主要风险。

四、企业融资风险应对措施

融资风险的应对需要多措并举，本文在对相关研究成果进行全面分析梳理的基础之上，将主要应对措施归纳为以下几个方面：

（一）做好风险预警工作

融资风险预警的主要工作就是对一些潜在风险进行识别预警，及时采取风险预防、分散等措施，在风险尚未发生的时候进行有效干预，将相关风险消灭在萌芽状态，直接规避融资风险。企业融资风险预警工作的重心在于构建具有敏感性的预警指标体系，选择与风险密切相关的指标作为预警指标，通过对这些指标进行实时分析，来进行有效预警。融资风险预警工作的核心思想就是要未雨绸缪，防患于未然，及时发现风险并加以处理。

（二）严格控制融资成本

虽然融资可以解决企业资金危机，但是也会因此而承担融资成本，如果无法较好地控制成本，一旦融资成本大于融资收益，融资活动本身的意义就会大打折扣。从这一角度来说，企业在融资活动开展过程中，一定要严格控制融资成本，尽量多选择成本较低的融资方式，同时在融资过程中注意节省各项费用支出，努力实现融资成本的降低。举例来说，企业可以在利率较低的节点进行举债，同时可以锁定利率，这样可以避免利率攀升导致融资成本上升。

（三）合理筹划融资结构

合理的融资结构可以有效降低企业的融资风险，融资结构内涵包括两个层面，一个层面是不同融资方式的有效结合，例如灵活搭配债务融资、股权融资、外部融资、内部融资等不同方式;另一个层面就是合理设计融资期限，长期融资与短期融资相结合，避免还款期限过于集中。当然在融资结构筹划过程中，需要综合考虑不同融资方式的成本、风险，需要对自身的还款能力进行评价，避免出现融资风险过高的情况。

五、结语

企业需要高度重视融资风险管控工作的开展，努力做好融资风险预警、融资成本管控、融资结构筹划等工作，从而实现融资风险的降低。企业融资风险应对策略并不局限于本文所谈到的几点，针对融资风险管控中出现的各种新情况、新问题，关键是要不断探索创新融资风险管控策略，做到对融资风险的有力管控，减少融资风险失控概率。

（作者单位为厦门嘉康饲料有限公司）

参考文献

[1] 刘洪和.企业投融资管理风险及应对研究[J].经营者，2019（17）：212.

[2] 李燕.企业融资风险及应对方法[J].财会学习，2019（17）：207-208.

[3] 王文涛.企业融资风险及应对方案探析[J].现代商业，2019（16）：93-94.