浅析贸易公司经营活动产生的现金流量

文/李天娥，大同煤业国际贸易有责任公司

1 经营活动产生的现金流量的构成

按照《企业会计准则》的规定，公司应当采用直接法列示经营活动产生的现金流量，由经营活动现金流入、经营活动现金流出及经营活动产生的现金流量净额三项内容构成。经营活动现金流入量主要来源于销售商品、提供劳务收到的现金，经营活动现金流出量主要用于日常开支，如购买商品、支付职工工资、缴纳税费及其他与经营活动有关的支出，依靠经营活动现金流入量来支撑。

2 经营活动现金流量分析

2.1 从经营活动现金流量净额分析

经营活动现金流量净额是经营活动现金流入量减去流出量的差额，反映了公司经营活动流转过程中的资金情况。经营活动净现金流是公司正常可持续生产过程中所需资金的主要来源。一般来说，一个正常的处在平稳发展过程中的公司，为了保证公司日常活动对资金的需求，需要稳定运行的现金流，经营活动现金流入量应大于现金流出量。否则，公司只能通过外部融资来满足日常的经营活动，这样会增加公司的融资成本。如果公司经营性现金流入量长期不能满足日常业务活动的支出，表明公司正面临经营困难和财务危机，面临无法偿还到期债务的财务风险。

当公司经营活动产生的净现金流大于零，且在弥补非现金成本后还有剩余，说明公司通过正常的经营活动获取现金的能力相当强，公司发展势头强劲，盈利状况良好。这也意味着公司经营活动获取的现金不仅可以偿还债务，还可进行其他投资，能为公司持续发展提供资金来源.

当公司经营活动产生的净现金流小于零，则表明公司通过正常的商品采购、销售活动获得的现金不足以支付经营活动所需的现金开支。如果这种情况发生在公司正常的经营活动中，则说明公司经营活动产生的现金流量质量不高，获现能力较弱，公司必须采取一定的措施来弥补资金的短缺。

2.2 经营活动现金流量内部结构间的分析

⑴销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务支付的现金进行分析比较

销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务支付的现金这两项现金流是公司现金流的主要项目。在公司正常运作、购销均衡的情况下，两者之间的比较才有意义。销售商品、提供劳务获得的现金大于购进商品、接受劳务支付的现金，则说明公司商品销售利润大，市场好，商品创现能力强。反之，则可能说明公司销售不畅，商品积压，变现能力差，回款不及时。公司应及时查找原因，盘活资金，减少资金无效占用，加速资金周转速度，提高资金使用效率。

⑵将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较

销售商品、提供劳务获得的现金是公司日常经营活动所需资金的主要来源。一个长期靠贷款来维持运转的公司是不可持续发展的。一般来说，销售商品、提供劳务获得的现金占经营活动现金总流入的比重大，说明公司主营业务突出，营销状况良好；说明公司主要是依靠自有资金来维持公司运转，总体经营状况良好，现金流入结构较为合理，财务风险较低。

2.3 经营活动现金流量结合资产负债表分析

通过资产负债表计算出的指标是时点指标，是历史指标。只有利用现金流量表的相关数据和资产负债表的有关指标结合进行分析，才能对公司偿债能力以及支付能力进行客观评价。比如，通过资产负债表计算的流动比率指标，它用来反映公司偿债能力，但是在分析该指标时，要考虑流动资产可能包含了一些流动性较差的资产，如公司部分可能无法收回的应收款项、公司滞销的存货等。这样，由资产负债表计算出来的流动比率就不能真实的反映公司的偿付能力。但如果运用经营活动现金流量净额与流动负债之比、经营活动现金流量净额与全部负债之比作为流动比率指标的补充，进行对比分析，就能够真实反映公司偿债能力的强弱。

2.4 经营活动现金流量结合利润表分析

销售商品、提供劳务收到的现金该项目的现金流入量是公司经营活动现金流入的主要部分，该项目发生增减变动的原因可能有销售政策的变化、市场供求关系的变化、公司收账政策的变化，对该项目分析时应结合利润表进行。将销售商品、提供劳务收到的现金与利润表中营业总收入进行比较，可以大致判断销售商品、提供劳务的收现质量。如果本期销售商品、提供劳务收到的现金与本期营业收入一致，说明公司的销售没有形成挂账，资金周转情况良好；如果本期销售商品、提供劳务收到的现金多于本期的营业收入，说明企业不仅当期销售全部变现，而且还收回了部分前期的应收款项；如果本期销售商品、提供劳务收到的现金少于本期的营业收入，则说明当期的业务收入变现能力较弱，应收账款挂账增多。

3 总结

经营活动产生的现金流量在公司总现金流量中所占比重较大，涉及公司经营活动及资金活动的各个方面。通过对经营活动现金流量项目分析，可以考察公司销售和盈利以及公司利润的质量，通过解读公司经营活动现金流可以发现公司在经营方面存在的财务问题，同时也能为公司管理者和投资者的决策提供更有利的依据。