地域人力资源要素、投融资与普惠金融的关系研究

王欣 宋敏 王玮

[关键词]地域人力资源要素;投融资;普惠金融

引 言

本文以当前互联网、物联网、区块链遍布的高速发展的数字化大时代为背景，研究地域人力资源要素、投融资与普惠金融三者之间的关系，寻觅普惠金融与投融资发展的要素和正确途径，在这些纷繁的影响因子之中，地域人力资源要素是不可或缺的一个。与此同时，地域人力资源要素对投融资和普惠金融的影响的相关研究并不十分丰富，本文采用相关分析等方法，针对三者进行分析，结果显示地域人力资源要素对投融资有积极正态影响，并且以投融资作为中介对普惠金融有间接影响，在实践中三者融会贯通，共同作用于经济发展。

一、研究假设

（一）地域人力资源要素和投融资

地域人力资源要素是指在某一地域界限内，总人口拥有的主体性、特殊的资本性、高增值性、可再生性的生产劳动能力，是数量和品质的横纵结合体。从以下三方面剖析：

1.地域人力资源是指某一范围内智力正常的人

包括现在实际拥有的和有待通过一定途径加以开发和利用的生产劳动能力的总和，表现为已经迈入或者处于预备期即将进入劳动过程的劳动力以及未迈入此过程的劳动力。

2.地域人力资源的综合体是数量和品质

地域人力资源数量是指在一定地域之内，现实所拥有的和有待通过一定途经开发利用的人口数量，地域人力资源品质是代表该地域一定期间之内，人口总体所拥有的智力、体质、学问、能力的统一。

3.地域人力资源在一定程度上鲜明地显示了地域性色彩

社会人力资源体系和组织人力资源体系是人力资源的两大生态档次。前者是探索各企业机构内部人力资源布局、有效运用与约束等宏观问题，后者是探究企事业公司内部的人力资源的有效管理等一系列微观疑难。地域人力资源是从这两个档次抽离出来，处于二者之间的中间地带含义。

（二）普惠金融

它不再像以前那样是贫困者金融、布衣金融、小微金融，而是贯穿着数字技术和市场运营，不断扩大着金融体系的包容圈，保障社会公众的金融权益人人对等，是一项有益的金融服务。

从三个角度解释它：

1.宏观层面

主要参与者是金融监管局、国家财政部和其他机构等宏观主体，且应适用相关法律法规和政策框架。

2.中观层面

包括一系列能使金融服务者扩大规模的基础性金融设施，涵盖跨境、跨组织、跨地域的服务实体。

3.微观层面

金融服务提供者是普惠金融的中心骨，它不仅面向穷人和低收入者还面向需要资金流通的其他企事业单位。这些服务提供者涵盖民间借贷到各大银行以及其余不同类型的各个金融组织。

（三）地域人力资源要素对普惠金融的影响

从理论发展和实践演进看，中国的普惠金融从2010年初步发展规划，到现在已建立起自我的生态圈，重新构造各区域经济链条，促进普惠金融生态圈向公众化、透明化、共享化、智慧化开展。

影响普惠金融的要素包括以下四方面：

1.可得性

通过细化人力资源数量分布，将普惠金融延伸至各行各业;通过全面提高人力资源素质，将普惠金融数字化，增长规模效益，降低经营支出，使一般客户也能取得价位相对合理的金融服务。

2.理念方式

在客户的交互方式的金融理念上，由相敬如宾到携手同行，指出痛点，围绕痛点打造以客户为中心，形成需求、变革创新、销售服务等环节。

3.风控模式

人力资源的合理规划将有效地降低风险概率，探索创新大数据风控模式，尽可能地降低由于资金需求规模小、波动频繁，可供抵押的担保物有限，借贷方面专业知识积累不足，贷款手续复杂所引发的各类风险。

4.盈利模式

经过人力资源初步剖析与组织设计，撰写细化管理方案，将依靠大资产规模盈利的模式逐渐转变为依托大数据细分的获利模式。

综上，得出假设：

H1：地域人力资源要素水平越高，惠普金融发展趋势越好。

H1a：地域人力资源横向（数量）要素水平越高，惠普金融发展趋势越好。

H1b：地域人力资源纵向（品质）要素水平越高，惠普金融发展趋势越好。

（四）投融资对地域人力资源要素和普惠金融之间的中介效应

1.地域人力资源要素对投融资的影响分析

地域人力资源的数量和品质是影响区域劳动生产能力高低的要素。地域人力资源的素质是在某一空间内衍生的，区域观念的来源之一是对地域的高度认可，会影响该地域的投融资理念与方式，地域人力资源的流通是区域与区域之间连接的一个关键。

2.地域人力资源中的政府行为

政府职能有效发挥涉及市场未从开发过领域，打开投融资新局面。地方政府掌握各個获取信息的渠道，以大局观的视野切入，进行宏观调控，防止地方人力资源市场失灵;同时，地方人力资源具有共有的本质，隶属于政府管辖，尽最大可能保证每个人都拥有同等获得各类资源的能力，提升人民的幸福感。

3.地方主体对投融资的影响分析

区域投融资的发展程度是许多行为主体共同作用的结果，其中包括企业、家庭、地方政府。

地方人力资源给予投融资积极的外部正向作用，在一定劳动力范围内，促进人力资源技能进步，协作与竞争共存，共享新知识技能，提高外部经济收益。

地方政府利用特殊稀缺的信息资源，追求效用最大化，做出最佳投融资决策，促进投融资沿正确可行性方向发展。

此外，地方人力资源具有共有的本质，使得投融资的供给与始终处于相对平衡的发展模式之中，既不会供过于求导致资源浪费，又不会供小于求满足不了经济发展需要，从而抑制经济发展的生机。

各地域人力状况各具特色，人力资源战略部署迥异，信贷需求有所差异，要求地方政府创新新型投融资方式，做到资源合理配置。

4.地域人力资源对投融资影响分析

人力资源开发已经成为投融资新型版图中占比大的一部分，从教育、卫生、科学等方面对人力资源提出新要求，促进投融资多元化，投融资品质日趋上升。

伴随大数据时代发展，人力资源体制从内容和形式上加以创新，人力资源策略安排不断与时俱进，为达到经济发展目标，投融资规划设计也日新月异，且始终贴合人力资源规划，做到突出重点，统筹兼顾，共同作用于经济发展。

综上，本文提出以下假设：

H2：地域人力资源要素水平越高，投融资规模越大，品质越高。

H2a：地域人力资源横向（数量）要素水平越高，投融资规模越大，品质越高。

H2b：地域人力资源纵向（品质）要素水平越高，投融资规模越大，品质越高。

5.投融资对普惠金融的影响分析

现今融资服务形式变革多样化，产品描绘通俗易懂，招聘融资顾问，合理规划现金流，有利于中小微企業信用联盟构建，营建良好的经济气氛，提高普惠金融可得性。

国家相关政策引导民营企业利用资本市场直接投融资，开辟资产证券化、资产支持票据等融资方式，发行多种形式债券，使投融资规模扩大，为普惠金融提供便利，带来普惠金融理念方式转变。

政府积极构建科技投融资政策扶持体系，大力推动银企合作提供优惠贷款，增强小微企业与资本市场的端接能力，打造金融科技服务平台，应用大数据将其细分为“企业池”、 “银行池”、 “担保池”， 组织金企对接活动，完成信息共享，使盈利模式顺利转型。

我国完善科技型小微企业金融要素系统，创新其金融产品系统，强化其融资服务体系，有利于提高融资积极性，为普惠金融繁荣提供大环境。

综上，本文提出以下假设：

H3：投融资水平越高，普惠金融发展越顺畅。

二、实证分析

本研究的目的是探寻宏观环境下对人力资源要素影响普惠金融的中介效应，随机选取济南、青岛、杭州、南京、上海等地向各机构发放问卷，覆盖商业银行、小额信贷机构、传统金融机构、小微企业及其他投融资机构，共发放500份，收回392份，回收率78.4%，经整理删除无效问卷51份，剩余341份，有效回收率68.2%，样本分布情况见表一。

（二）变量分析

1.被解释变量——普惠金融

金融服务的可获得性的衡量指标是网点数量和使用者数量。即金融机构营业网点数量（每万平方公里）和金融机构从业人员数量（每万平方公里）、拥有的金融机构营业网点数量（每万人）和金融机构从业人员数量（每万人）四个指标。

金融服务使用情况有存贷款情况、收入情况、支付情况、保险情况、证券情况、基金情况、股票情况。即金融机构各项人均存款占人均GDP比重、金融机构各项人均贷款占人均GDP比重、金融机构各项人均收入占人均GDP比重、金融机构各项人均支出占人均GDP比重、保险密度、保险深度、从股票市场筹资额占GDP比重。

金融服务品质衡量指标是对小微企业的金融支持和对三农的金融支持。即小额贷款公司贷款余额占各项贷款余额比例、农户贷款余额占各项贷款余额比例。

2.中介变量——投融资

采用投融资回报率的方法计算各项指标，包括融资总量、投资总量、融资领域客户组成、投资领域客户组成、融资增量、投资增量。

3.解释变量——地域人力资源要素

GUTTMAN的累积量表进行测算从而检查身体条件、教育程度、技能、数量的合理性，量表要求问题的设置是单维的，在测量同时要注重测量工具的效度、信度、实用性，以此获得高品质的研究。

4.控制变量——企业和金融机构的性质

本研究的条件变量是企业和金融机构的性质，可分商业银行、小额信贷机构、传统金融机构、小微企业、其他金融机构。在实际操作中，根据预先设置的选项。可用1表示商业银行，2表示小额信贷机构，3表示传统金融机构，4表示小微企业，5表示其他金融机构。

上述变量测量及其信度如表2所示。CronbathAlpha系数均大于0.7的临界值，说明具有良好的信度。

结 语

地域人力资源要素对普惠金融有正向影响（H1、H1a、H1b）;地域人力资源要素水平对投融资具有积极的促进作用（H2、H2a、H2b）;投融资对普惠金融具有积极的促进作用（H3）。投融资的合理规划是小微企业发展的前提，助力普惠金融繁荣。本研究从地域人力资源要素角度分析，投融资对普惠金融的正向影响，建立概念模型并提出假设，确定变量及其测量指标。

验证表明，地域人力资源对普惠金融，一方面存在直线作用，另一方面存在由投融资作中介物的间接作用，投融资是地域人力资源与普惠金融之间不可缺少的重要中介。综上所述，我们可以通过对地域人力资源水平全方位提高来不断完善更新投融资的结构与方式，从而达到普惠金融，实现其效用最大化目标，令资源优化配置，推动经济结构更加合理，经济水平不断提高。

（一）全方位地域人力资源要素水平

通过上述解释说明，我们可以得知地域人力资源要素是促进投融资与普惠金融的重要基点与动力，其技能、知识、数量、品质四个维度均须各自提升，途径可参考以下：

1.地域人力资源要素水平受不同区域的社会与环境因素影响，但社会向前发展速度较快，发展经济需要面对的问题与困难也日趋增多，这时，人力资源队伍就显得分外关键。用一群人的智慧解决难题往往获得成功的几率会有效增大，这就需要随时调整地域人力资源数量，吸引外地人才，引进有经验的人力资源，做好人才储备，以应对复杂多变的经济环境。

2.地域人力资源所拥有的知识、信息也要跟随经济发展的脚步，利用现有的科技手段与方法对人力资源进行持续开发，通过与投融资结构的对接，拓宽人力资源的深度和广度。

3.加大教育资本和就业培训的投入，教育是培养人才的基石，就业培训是人才开发的阶梯，直接决定人力资本的容量和境界，最终决定普惠金融的开发效用和高度。

4.大力加强教育文化、卫生、医疗、科学、体育等方面底层建设，扎实推進人力资本的新高度。

（二）规范整合投融资行业

1.投融资行业的改善过程中对服务理念模式的优化。产品描述通俗易懂，合理规划现金流，方便企业顺利选择融资产品，提高投融资业务成功率。

2.健全投融资信用体系。推行信用联盟合作，营造良好的投融资大环境。

3.扩大小微企业投融资渠道。包括银行贷款、设立政府专项基金、同行拆借、众筹、租赁等。

4.融资方式转变。倡导银企合作;根据各组织特点，推出交叉性金融产品;倡导符合条件的小额贷款公司设立分公司。

参考文献：

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[7]2018年区域金融运行报告https：//doc.mbalib.com/view/fd0903b2525aaf16a6964e8edd6f78c8.html

[8]http：//finance.ifeng.com/c/7nWtEJoxLRw