互联网金融背景下我国众筹融资风险探究

【摘 要】互联网上融资对于小微企业本身来说是一把双刃剑。本文从互联网金融对于小微企业带来的利处和弊端进行切入，分析当前互联网发展现状，借贷平台未来的良好发展，贷款者如何放心放贷问题，最后提出进行规范和纠正的措施。

【關键词】互联网;小微企业;对策和控制;借贷平台;借贷者

小微企业由于门槛比较低，导致创业人员水平参差不齐。虽然小微企业可以申请政府支持，帮助融资，但是在这一块上仍然存在缺口。而借贷平台由于没有规划好发展问题，常常出现坏账影响平台，影响贷款者对市场的判断，使得国内互联网上借贷市场发展不够良好。

1、我国众筹融资现状

1.1当前全国贷款平台发展情况

2018年之前，借贷行业作为新兴行业蓬勃发展，2018年之后，借贷行业已经走出了风口，行业纷纷陷入了疲软。特别是P2P网贷行业，有的平台成功上市，大部分平台却由此出局。报告显示，2018年全年，网贷行业累计平台达到6678家，但是受到了整个行业饱和影响，年末时正常的平台已经降到了1798家，比起2017年少了几千家。

贷款平台起到了融资中介的作用，提供了贷款的信息和交流的方法，使得资金流到拥有抵押物，而且急需贷款的小微企业。但是贷款平台挂牌并不需要多高的标准，甚至没有必要的服务能力，因此给小微企业带来的风险也是很大的，容易导致资金流跟不上。

贷款平台目前缺乏相关法律去保证，虽然发展很快，但是背后存有隐忧。除了目前背后有网络巨头担保的阿里巴巴等贷款业务，其他的其实都存在发展危机。

1.2全国小微企业融资现状的研究

小微企业一般通过对银行的信贷解决自己的融资问题。根据国家报告，小微企业信贷业务具有高成长性，小微企业在金融机构获得的贷款占比较低，但是其贷款余额增速大于同期的大型及中型企业贷款余额增速。商业银行尤其是中小银行对小微信贷的重视程度在提升。

首先，小微企业在社会上进行的融资稳步下降，全国数据统计来看小微企业的资金规模在2017年到现在一直保持一个平稳的状态，没有什么增长。由于小微企业规模一般较小，银行一般不愿意向小微企业发放贷款，以免这一部分到最后成为死账，所以这就是随着小微企业的发展，银行贷款却没有增高的原因。以四川省前年的贷款数据为例，只有银行30%的贷款向小微企业方面进行了流入，说明了银行对于这一部分充分的不信任。这些贷款根本无法满足小微企业的资金缺口，逼迫小微企业的经营者不得不选择在互联网上进行贷款，满足融资要求来继续经营。

以现在阿里巴巴小额贷款模式为案例，我们来分析小微企业在互联网上融资的优缺点。以阿里巴巴小额贷款为代表的网络融资产品依靠风险评估手段、几乎覆盖全国的信息数据、对借贷者经济能力充分的考量，对小微企业相当的支持，拓展了小微企业的融资渠道。而其他金融贷款虽然有着比较高的利率，大部分要比在银行上进行融资的利率要高，但是对信息审核时间短，放款速度较快，非常适合小微企业度过最艰难的一段时间，仍旧非常受小微企业经营者的欢迎。

1.3出资人的现状

平台的出资人对于网络平台的投资越来越谨慎。随着互联网发展逐渐加快，小微企业通过普通社会融资和在银行上贷款往往有难度，因此创业者将目光放在了互联网贷款上。

但是，虽然现在的网络贷款平台是一片蓝海，是发展贷款业务的好机会，但是并没有多少稳定发展的小微企业，初次甚至多次下海投资都有可能失败，而具有庞大资金的互联网巨头也在向这方面发展。

出资人已经渐渐看清楚了市场的局势，作为小额贷款平台的出资人，有能力在饱和行业，和巨头竞争的没有几个。特别是现在经济下滑的情况下，网络平台投资收到的回报不定，所以已经出资的投资的数目开始变少，潜在的投资人也会对此持有保留态度。根据国家对于公司的法律规定，出资人与平台共同承担着风险，由于出资比例不同，相应需要承担的风险也不同，如果选择其他人代为持有，贷款平台的资金稳定将会无法保证。

由于贷款平台属于新兴业务，投资人需要承担的风险目前来看并不十分明确，因此需要承担的责任可能远超投资人所想象。

2、全国互联网融资问题和风险

2.1小微企业的财务风险

小微企业在互联网上的贷款存在着财务风险，主要是因为互联网上贷款利率主要偏高，贷款平台从业者水平参差不齐。小微企业向网络贷款平台贷款等主要原因是遇到了资金上的困难，来不及向银行申请贷款或者向银行申请的额度已经用完，普遍都是偏高利率最大放款的，而小微企业的经营受国家政策，市场影响都比较严重，能成功经营下去的并不多，很有可能发生贷款延期的行为。互联网上金融贷款有违约的情况下，企业很难再通过网络平台再借到下一笔款项，而且如果有违约情况的话，企业还需要赔付网络平台大笔的违约金，或者利息方面会越堆越高，直到整个企业最终破产。

2016年左右开始出现小微企业还不上网络贷款的情况，间接说明了小微企业不一定具有偿还款项能力，网络平台给小微企业放贷是一件具有相当风险的事情。全国互联网的金融利率，每个地区各有不同，经济发展情况也各有不同，部分地区小微企业的利润率远远低于其他地区，互联网金融根本无法达成低利率低成本的构想，更不要说经营互联网房贷的还有很多投机者。这些都给全国小微企业经营带来财务风险。

2.2网络平台放贷需要承担压力

由于小微企业经营能力严重不齐，很容易出现资金上的断裂，对企业造成还款压力。如果市场行情继续不好，这部分还款压力反应在企业上就是破产，给各大借贷平台带来坏账。

现在，逾期贷款急剧增加已经成了一个难解的问题，贷款后催收越来越必要，部分网络平台因为急需收回贷款，已经行走在了违法的边缘，成为网络高利贷平台。

2.3借贷者并不乐意对此进行投资

全国方面来看，小微企业这一块的经营者在互联网上进行的贷款往往是中短期，很容易引发资金链断裂这种情况的发生。小微企业从业者没有经验，无法建立起一个长期借贷长期融资的环境。互联网借贷利息比普通银行高到2或3倍，在国家经济情况发展良好的情况下，企业可以顺利发展下去，网络贷款也可以及时结清，然而如果遇到国家经济发展不温不火的时候，企业就会一定程度上的遇到还贷困难，企业的负责人信用出现危机，无法再借到互联网贷款，公司也将会陷入无法发展甚至发不出工资的窘境。到最后往往只能选择破产清算。

对借贷这方面有所投入的借贷者会收集大数据，判断目前的平台值不值得投资。就目前来看，法律因此范围内借贷这一行业已经进入了饱和状态，借贷者多为无法确定可以长久发展的小微企业，并不适合长期投资，因此借贷者越来越趋于保守，不再把大笔资金投入借贷平台。

因此，虽然有了银行和国家政策的支持，但是小微企业的资金缺口仍然存在，还是有大量新生的小微企业因为没有办法弄到融资而很快资金链断裂破产。

2.4国家宏观调控带来的风险

国家宏观调控上的风险将会给小微企业的发展带来较大的震动。由于现在国家立法日渐规范和严格，制定新法律的时间往往比较长。小微企业作为新生事物，针对这一方面问题进行的规范还比较少，给不法者钻空子的漏洞还比较多。国家对这一方面的宏观调控应该还处于试水阶段，时不时有较大程度上的调控，而互联网借贷条例的变化往往会给小微企业发展带来挑战，很可能导致制定好的发展策略因为资金的缺乏全部作废。政府如果太过干预，而且政府工作人员对于小微企业发展这一块没有什么深入研究的话，制定的政策過度打击互联网平台贷款的积极性，同样也会给小微企业的发展带来困难，给国家的经济发展带来困难。

3、全国范围内对于互联网平台贷款方面的风险控制

3.1小微企业应该招聘高端的财务人员

人才资源是一个企业重要的竞争力量，虽然是小微企业，在这一方面也必须要注重。而针对互联网贷款这一块，更加需要有足够业务能力的财务人员，及时领会国家的宏观调控政策，作出最符合自己企业利益的决策，让整个公司能够安稳发展。实在无法另行招聘，可以让懂这一部分的人才出国，好好培养。经营者个人应该目光远大，知道拥有更多人才的优势，而不是在初期珍惜培养人才的资源，让自己创办的小微企业陷入半死不活的境地。

3.2互联网行业对借贷平台进行风险管理

虽然互联网借贷平台并没有实体，但是在信用考察这一方面最好还是和传统银行看齐，利息可以定高一点，放款可以松一点，但是贷款必须要上贷款人的征信，同时必须实地考察贷款人的资产，尽量长期借贷，以免这一部分的借贷因为企业破产清算而变成坏账，影响自己的平台。贷款之后也不能直接放手，而应该定期回访整个企业的经营情况，如果整个企业效益正在缓慢下滑，建议早日收回贷款。

3.3出政策鼓励借贷人投资

制定一定的政策，鼓励投资人投资，刺激该行业的迅速发展。借贷平台良好发展对小微企业有重要作用，国家不能忽视。为了刺激商业消费，中国国务院27日发文并提出二十项扩大消费的意见，包括扩大跨境电商零售城市和商品清单、放宽汽车限购、有条件的家电以旧换新等，并鼓励金融机构为相关领域的消费提供信贷支持。

4、结束语

互联网上小微企业的贷款是一个比较复杂的问题，跟互联网上借贷平台自身承担风险的能力，小微企业经营者本身的经营能力，信用值，国家的宏观调控政策等都有关，需要国家、企业、平台三方的参与，才能规范这个新兴的事物，让国家的经济越发繁荣。

【参考文献】

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[4]刘博.我国互联网众筹融资风险分析及防范体系探究[J].品牌研究，2018（05）：79-80.

作者简介：权东，对外经济贸易大学金融学院在职人员高级课程研修班学员。