浅析互联网消费金融的结构体系

【摘 要】互联网消费金融是指依托于互联网技术，结合互联网发展起来的消费金融模式。互联网给传统的消费金融带来了更丰富场景、渠道和大量的数据，提高了模块直接连接的带宽，提升了体量以及效率。本文主要介绍说明互联网消费金融整体产业的结构体系。

【关键词】互联网;消费金融

一、互联网消费金融的整体概述

消费可以分为生产消费和个人消费。生产消费指物质资料生产过程中的生产资料以及生活劳动的使用和消耗;个人消费通常是人类把生产出的物质资料和精神产品用于满足个人物质和精神需求的行为过程，消费是恢复人类劳动力和劳动力再生产的必要条件，它可以促进生产，通常所说的消费是指个人消费。消费金融是指满足居民对最终商品和服务消费的需求而提供的金融服务，主要形式有分期消费、贷款和信用透支等。

互联网消费金融是指依托于互联网技术，结合互联网发展起来的消费金融模式。互联网给传统的消费金融带来了更丰富场景、渠道和大量的数据，提高了模块直接连接的带宽，提升了体量以及效率。对于客户来说，有更多的渠道选择，更透明的利率及规格等。对于放款机构来说，结合互联网用款场景，贷款用途更加透明;能够摆脱时间和空间的束缚，提升获客能力;可减少业务人员工作量，降低了运营成本;可获取更全面的客户数据，降低因信息不对称而带来的风险问题。

互联网消费金融主要有六大参与主体，分别为银行、消费金融公司、信托公司、小贷公司、互联网公司和传统行业公司。其中，银行业包括传统和民营银行，民营银行主要代表有微众银行、网商银行和苏宁银行;互联网公司主要为互联网巨头和互联网创业公司，互联网巨头主要代表有蚂蚁金服、度小满、360金融、小米金融等;传统行业中，制造业代表为海尔、零售业代表为苏宁等公司。

消费金融从业务形态上划分，可以分为消费分期、现金贷款和信用卡代偿三种形式。消费分期是根据实际消费场景的属性来设计的分期付款模式，包括了家装、医美、婚庆、旅游、教育等消费场景。现金贷款是满足设定的放款标准的客户提出申请后获得一定数量流动资金的方式，也目前体量最大且用途最广的一种业务形式。信用卡代偿则是针对信用卡客户提供的代还信用卡转分期的一种形式。绝大多数的持牌消费金融公司和互联网巨头公司的金融业务都涵盖了分期和贷款两种业务。

消费分期的场景属性可分为投资型场景和享受型场景。投资型场景主要代表有教育培训、医美，属于投资自身的一种消费行为，主要特点是可以提升用户偿还能力;享受型场景主要代表有旅游、汽车、数码3C等，属于单纯消费的一种行为。消费分期的场景归属可分为自建场景和与外部场景合作。自建场景主要代表有花呗、苏宁消费金融，用户群体大多数是来自自身产业内，比如淘宝用户可直接转换为花呗用户，苏宁易购用户可直接转换为苏宁金融用户，这样直接降低了流量成本和获客成本;与外部场景合作主型的有捷信消费金融，需要通过投放广告或渠道嵌入等方式从外部引流获客，让场景方赚取了导流费，导致获客成本较高。消费分期的业务模式可分为线上电商和线下垂直领域，线上电商主要代表为京东白条，电商模式进入门槛高，国内电商份额已被几大巨头侵蚀;线下垂直领域主要由商户的拓展数量决定规模，常见的有购买手机、电脑做分期。消费场景不同决定单笔金额和消费频次，比如8年以上有房屋、装修、汽车、婚庆消费等，2年左右的有教育、医美、旅游、数码3C等，几个月一次的有大件消费品，租房等，几周一次的有生活、社交支出等，几天一次的有购物、娱乐、餐饮等，消费金融向日常生活的场景不断延伸，以多样的方式呈现给客户。

现金贷主要按可贷金额和还款期限的组合衍生出各类产品，目前市场份额较高的产品主要集中在额度为5千到2万，期限为1月到1年的区间内。现金贷产品客户贷款用途权重较低，主要依靠客户的资质决定是否放款和放款额度。

互联网消费金融整体产业可分为资金端，资产端，消费端和工具端四大模块。资金端是提供资金，包括银行、小贷金融公司;资产端形成资产，主导整个产业链路，包括互联网巨头、消费金融公司等;消费端提供消费场景，满足客户消费需求;工具端提供数据、技术等风控手段。

互联网金融行业前景明朗，原因主要是行业自身的发展空间巨大，并且享受政策的支持。宏观上看，国民消费水平整体保持快速的增长，国民消费的产品对象不断升级。90年代居民消费对象主要为收音机、电视机、自行车等老式经典商品，消费频率低。随着科技发展，数码产品电脑、手機，电器产品电视机、洗衣机等商品升级换代频率变高，结合现在新型产品出现（智能手环、平板电脑等）从消费频率和消费维度上都促进了居民消费。小到餐饮娱乐、个护化妆、厨卫家电，大到旅游、房产等方方面面都体现了居民消费升级的趋势，同时随着消费主力军转变为80、90后，消费观念正在改变，敢于超前消费。

从2013年3月政府工作报告中提到要提高消费刺激经济增长的指导开始;随后11月银监会宣布扩大消费金融公司试点城市范围;14年到16年，政府报告中多次提及互联网和消费金融，并鼓励金融机构创新消费信贷产品，大力发展普惠金融和绿色金融;期间国务院开发市场准入，将消费金融公司审批权下放到省，促进消费金融市场的多元化发展。

传统消费金融结合互联网得到了强大的技术支撑，并且互联网技术持续进步，随着移动端通信、大数据技术的发展，数据层面得到了开放互联。

二、互联网消费金融的支撑体系

互联网消费金融的支撑主要靠数据、技术、资金、流量和催收。其中，数据支撑模块，可以按数据的获取方式划分：包括客户自主填写的数据，一般为客户提出申请时主动填写的信息;系统自动采集的数据，主要为系统主动采集获取申请客户的信息;机构累积的历史数据和第三方提供的数据，分为为代理机构历史业务中积累的客户的所有产生的数据和第三方提供的一些客户在各领域产生的数据。数据还能够按维度划分，将客户信息划分成基本信息（包括姓名、年龄、户籍等），主要来源公安联网系统;学历学籍信息，主要来源为学信网;工作、收入信息，主要来源于地方社保管理中心、公积金管理中心;征信数据，主要来源于人行征信报告;房产信息，主要来源于地方房产交易中心;其他还包括社交信息、出行记录、消费记录、通讯行为和负面信息等。

获取大规模的数据后需要搭建数据模型。首先需要识别问题，明确整个业务场景中关联到的数据;第二步准备数据，收集业务场景中可获取的数据;第三四步为探索数据和分析数据;第五、六步为建立模型和验证模型;第七步为部署模型，结合实际业务输出结果;最终评估与监控。模型构建的技术过程包括数据选取，数据清洗，数据修复，数据组合和目标变量确定。数据选取步骤在技术手段中需要拼接个来源的单表成为宽表，并且删除不同系统之间不符合的信息，同时梳理不同产品、时间等维度的贷后数据;数据清洗步骤需要进行数据质量的检验，分析数据之间是否存在业务逻辑的冲突，分析大纲是否一致后筛选出有质量有意义的数据;数据修复步骤是对前一步骤过滤的缺失数据、异常数据进行分析补充替换;数据组合步骤则是结合业务属性进行衍生变量的分析和生成;最终目标变量确定步骤是将数据抽样拆分成建模数据集和验证数据集，分析优劣客户在各个变量里的分布，结合数据情况最终定义标准。

技术支撑主要有软硬件支撑，主要用于贷前风险防范，硬件技术主要有设备指纹识别技术，生物探针技术，设备指纹识别主要特色为获取设备唯一标识，可用以防止使用同一设备多次进行申请贷款的场景，生物探针技术可以通过客户操作行为路线，操作时间等多维客户操作行为进行识别，可以有效地将机器操作和各大主流的模拟软件识别出来;软件技术主要包括网络代理检测、反欺诈网络、人脸识别等，代理检测主要是对终端网络环境的分析，多种代理类型检测等，可精准的定位IP、地理位置，可以对风险事件实时识别;人脸识别包括了照片对比识别、人脸活体识别、活体表情识别等，在面审过程中不断引入高级的识别技术，提升面审效率和准确度，可以有效的识别信贷欺诈风险，提升风控水平。

目前市场上提供整套系统方案的供应商。为客户量身定制业务流程管理、风险控制等一体的系统。具有数据集中、信息共享、风险控制等功能，以便于决策层对各项业务指标更全面监控，从而控制并降低业务风险。这类贷款管理系统具有六大特点：银行级别的安全保障、可定制化的业务流程、客户管理、便于扩展集成、自有财务管理模块和大数据风控。适用于车贷、房贷、信用贷等，提供贷前、贷中、贷后的整体业务模块。

资金支撑包括了助贷模式、信托计划、P2P和ABS。助贷模式为将传统贷款人面向借款人改为由贷款人面向助贷机构，再由助贷机构面向借款人。贷款人根据不同的场景进行申请贷款，助贷机构根据业务场景进行贷前审核，审核通过后进件给资金提供方，再由资金提供方将资金放款给贷款人。信托计划、P2P和ABS这里不多做介绍。

流量支撑主要包括了线上广告投放，常见的有百度搜索的竞价排名、抖音APP的内容营销;还有短信发送指定人群，根据定义的人群标签实现精准营销;另外还有熟人营销额分销的方式。企业对于精准营销的精细化运营非常重要，因为良好的运营系统会让企业在市场宣传中轻松应对各种情况。当我们迈入数据时代的时候，企业在运营上相对做出改变，需要从最初的粗放式運营模式转化为精细化运营。随着人口红利的消失，互联网网民数量开始饱和，从增量市场变为存量市场，加上流量成本越来越高，需要开辟精细化运营，使用最小的成本，优化流浪漏斗，使用AARRR模型中的转化率关注留存数据，进而挖掘出最大的流量价值。精细化运营是一种针对用户、场景和流程做差异化细分运营的运营策略。针对不同用户和用户不同的需求来明确区分场景，使流程更加的标准化、简单化和专业化。

作为贷后环节，催收是重要的环节，他是逾期不良资产回收的一种方式，通常是债权方自己或委托第三方进行欠款收回业务。常见的方式有人为催收和工具催收。人为的方式比如上门、打电话和一些极端手段等，工具催收包括短信、电话等方式。

三、总结与展望

虽然市场上还存在各环节的乱象，包括借贷人集体骗贷、助贷放追求市场规模忽视风控造成的坏账过多，客户信息盗用及资产质量不透明等现象。但互联网消费金融的大方向不会改变，随着不断进步的技术以及逐步完善的业务规范以及政府指导起到的引导作用，让市场的明天更好！

作者简介：王旻晟，对外经济贸易大学金融学院在职人员高级课程研修班学员。