C集团开展供应链金融业务探析

胡大立

（南京熊猫电子股份有限公司，江苏 南京 210033）

一、引言

现阶段国内经济发展正在经历中国制造向中国创造转变、中国速度向中国质量转变、中国产品向中国品牌转变的过程中，民企及中小微企业出现资金短缺的现象，国有企业负债率的增长幅度也超过经济增长幅度。为解决中国企业融资难及融资贵问题，C集团作为国内最大的国有综合性IT企业集团，必须以供应链思维，充分调动国有核心企业、银行等各方力量和优势，充分利用互联网及区块链技术实现信息共享和突破信息壁垒，积极开展供应链金融业务，以多赢理念破解民企及中小微融资难、融资贵难题，同时有力降低国有企业资产负债率。

二、供应链金融概述

（一）供应链产生背景

随着社会化专业分工越来越细，企业竞争方式也正发生变化，产业联盟、战略联盟等各种商业模式逐步形成，供应链发展异军突起，更具竞争优势。供应链指以产品作为主线，向上游原材料进行延伸和向下游最终产品进行拓展，利用互联网技术优势，动态掌握信息流、物流和资金流，将“产、供、销”和最终用户连成一个整体的功能网链结构。

（二）供应链金融含义及其发展历程

供应链金融是指银行围绕核心企业，拓展核心企业资信，利用核心企业和上下游企业真实交易作为基础，为中小企业提供融资需求，同时利用互联网及区块链技术及时获取相关信息，有效降低贷款风险的金融服务。

与国外发达国家相比，我国供应链金融起步较晚，可归纳为三个发展阶段。第一阶段为20世纪70、80年代，企业将收到的票据在到期之前，因资金周转困难，将票据拿到银行或票据公司进行贴现，银行或票据公司按剩余期限和贴现率进行折价计算，扣除利息后将余款交给企业，票据贴现成为我国供应链金融发展的雏形。第二阶段，20世纪90年代初至21世纪初，正值中国经济蓬勃发展之间，拉动中国经济发展的“三驾马车”之一的出口业务发展迅猛，贸易融资规模迅速扩张，给银行业的发展带来了新的契机。银行运用进口押汇、出口保理押汇等结构性短期融资工具，以存货等流动资产进行质押，向企业提供信贷资金。第三阶段，21世纪初至今,在互联网、大数据、区块链等技术支持下，迅速普惠至中小企业。从基于核心企业“1+N”模式，到基于云计算和大数据的“N +N”模式，供应链金融模式的创新发展，都为缓解中小企业融资约束做出了贡献。

（三）开展供应链金融必要性

1、解决民营企业及中小微企业融资难、融资贵难题

民企及中小微企业在国民经济发展中扮演着重要角色，产业结构调整给中小企业发展带来有利机会，但宏观经济发展下行，造成民企及中小微企业经营困难，发展受阻。当前赊销已成为交易的主流方式，处于供应链上游的供应商-民营企业及中小微企业，由于其自身属于轻资产，知识产权融资模式尚不成熟，无法提供固定资产抵押，核心企业也不愿为其提供担保，很难获得银行资金支持，而资金短缺又会直接影响科研生产运营，甚至会出现资金链断裂，导致公司破产的可能性加大。

2、降低国有企业资产负债率

虽然杠杆率偏高是企业普遍存在的现象，但是国有企业表现得尤为突出，负债逐年呈增长趋势；2019年5月末，公开资料显示国有企业负债总额达1243637.8亿元，同比增长8.5%，其中：中央企业负债总额560231.8亿元，地方国有企业负债总额683406亿元；国有企业资产负债率仍然居高不下，高达64.5%，其中：中央企业67.5%，地方国有企业62.2%。由此造成国有企业负担沉重，适应市场的能力下降，市场竞争力减弱。

三、C集团简介及供应链金融发展存在的问题

（一）C集团公司简介

C集团公司属于国有特大型骨干企业之一，综合性电子信息产业央属企业集团，以网络安全和信息化为主业的商业二类企业。集团公司以提供电子信息技术产品与服务为主营业务，拥有强大的电子信息产品研制能力和产业竞争优势，核心业务关系国家信息安全和国民经济发展命脉，主营业务涵盖网络安全、新型显示、集成电路、信息服务、高新电子等国家战略性、基础性、先导性电子信息产业领域。

（二）C集团供应链金融发展存在的问题

1、实施单位缺乏专业操作团队

虽然供应链在不断发展，但集团公司并没有整体培养供应链金融专业队伍，对供应链的研究主要在集团层面，紧跟供应链金融的发展，结合集团公司产业板块进行分析，但旗下各产业集团及专业公司并没有紧跟其后，停留在理论层面较多，深度研究不够，缺乏专业的管理人才和操作队伍。

2、部门协同有待提高

集团公司供应链金融由各实施单位财务部门牵头，采购部门配合开展工作，因采购部门对供应链金融带来的效果认识不全面或工作量较大，工作积极性不高，出现部门之间推诿、扯皮现象，影响工作开展进度。

3、供应商参与度亟待提升

虽然供应链金融发展较快，但中小微企业由于规模较小，主要关注自身发展，与其他企业协同关系并不紧密，缺乏行业性的协同和联动；中小微企业受自身资源限制，缺乏专业的供应链金融业务人才，对供应链金融工作产生的作用了解不到位，造成民企和中小微企业参与供应链积极性不高，体现不出供应链金融带来的好处。

四、促进C集团供应链金融发展的对策

（一）成立专项工作组，提供技术支持，加快平台建设

供应链金融工作是集团公司积极响应党中央精神，解决民企和中小微企业融资难、融资贵问题，同时降低国有企业资产负债率和负债总额，推动金融服务实体经济，脱虚向实，助力实体经济高质量发展，充分体现国企担当精神；集团公司专门成立专项工作组，负责跟踪、督导和协调，到各单位进行宣贯和技术讲解，整理、汇编了供应链金融业务“工作手册”，并建立微信工作群，获取产品介绍、操作流程、常见问题、互动交流等相关内容；要求各单位结合实际建立相应工作机制，明确具体负责人和联络员，同时银行给予技术和平台建设支持。

（二）阐明意义、建立激励与约束机制，提高部门协作力度

1、对于核心企业意义

供应链金融作为财务供应链管理的重要环节，对经营效率提升、生产要素优化及持续产业升级具有重要意义。首先，减少银行授信及保证金的占用，以电子信用账单为供应商进行应收账款确认的方式，协助其融资，以减少核心企业信用敞口，不体现在企业征信报告中，并可减少保证金的占用；其次，降低采购成本，对比市场融资水平，供应链金融可降低供应商融资成本，满足供应商生产和备货资金需求，为企业提高采购质量、降低采购成本提供保障；第三，为产业链并购提供支撑，将供应链的管理和维护逐级延伸至长尾端，有助于获取供应链真实的交易数据，全面了解供应链企业的市场地位与价值，提升供应链话语权，为产业并购提供支撑。

2、建立激励与约束机制

集团公司将供应链金融专项工作列入企业年度重点工作任务，纳入企业经营业绩考核；同时，按照“合作发展、互利共赢、有序推进”的原则，集团公司也将围绕核心企业收益共享、供应商利率优惠、相关人员突出贡献等建立相应激励政策。

供应链金融实施部门知晓利弊，加上重点考核，激励推动后，部门之间协作力度加强，有力推进供应链金融创新发展。

（三）积极对接合适供应商，推动供应链金融深度融合

集团公司所属核心企业应加大宣传对接力度，阐述供应链金融对他们好处，如：1、实现简便快捷融资，各级供应商可通过转让应收账款的方式，在无抵押、无担保的情况下获得融资支持，全部操作线上完成获得融资；2、实现财务报表优化，供应商可将收到的电子信用账单向上一级供应商进行转让，以达到报表优化的需求；3、收款有保障，电子信用账单到期，核心企业无条件支付账款，供应商收款有保障。

民企和中小微企业学懂弄通供应链金融的作用后，又有银行平台作为支撑，既可随时转让也可持有到期，加快供应链金融向前发展。

五、结语

集团公司通过供应链金融创新，利用互联网及区块链技术发展，建立银行供应链融资平台，有效解决民企及中小微企业融资难、融资贵问题，同时合理降低国企资产负债率，为企业高质量发展奠定了基础。