我国企业债务重组问题研究

黄茜

摘要：本文主要分析并指出由于债务重组的相关制度不够明确、完善，企业债务重组不够规范等原因，使得当前国内企业债务重组出现了诸多问题。考虑到这些问题，本文希望通过在债务重组的制度和国家政策的完善，以及相关可行性机制的健全，让我国企业的债务重组更加公允，更進一步促进国家经济的进步。

关键词：债务危机;债务重组;时间价值

一、引言

在市场经济竞争日益激烈的今天，企业应该要能够随着社会的变化发展建立自身独特的经营方式，因为强大的竞争力基本来源于完善的经营管理。而随着我国越来越多的企业遇到债务重组的问题，研究债务重组存在的问题以及规范债务重组会计核算和信息披露显得十分迫切。

二、债务重组的基本概念

债务重组就是指在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁定作出让步的事项。在市场经济条件下，债务人可以通过资产清偿、债务转为资本、修改债务条件等方式实现债务重组，以最大限度地减少债务债权双方的损失。

三、债务重组应用于我国企业的适用性

在现代社会的发展中，我国企业之间存在着非常激烈的竞争，那么可运转的资金与财产必然会存在着很大的风险，为了规避这些风险，降低公司的损失，在公司内部改革中对债务进行重组，能够提高社会资源的利用率。而伴随着债务重组，企业一般都会借此增加当年利润，从而达到扭亏为盈及其他目的。毕竟在重组中以低于原负债的方式清偿债务，将其中的差额作为利润也是有着其有利的一面的，至少是能够为企业赢得喘息的时间。

四、我国企业应用不同的债务重组方式存在的问题

（1）政策不完善，资产流失

我国关于债务重组的规定和法律未成体系，且监管力度也较低。致使一些企业专门钻法律法规的空子，假借债务重组来逃避债务。尤其是国有企业会存在恶意拉低资产价值以及相互勾结的行为，从而使得国有资产流失。

另外，我国的一些企业经常会通过关联方交易暂时解决公司的财务危机，特别是在国有企业打算抵偿债务采用非现金资产等情况时，也会存在一些动机不纯的人相互之间进行勾结，然后有意地将国有资产以低价的方式处理从而谋取利益。

（2）未考虑到资金的时间价值

资金的时间价值就是指一定量的资金在不同时点时的价值量的差额。从两个方面的理解的话，一就是不同的时点，比如我们计算年金现值和年金终值;二就是价值量的差额，也就是两个时点的不同金额之差。但在修改其他债务条件方式下进行债务重组时，修改债务条件通常会修改偿还的期限，这就产生了时间的问题。不同时点的资金价值是不同的，且企业的投资、财务管理都与其息息相关。债务重组中一般只考虑资金的公允价值，而忽略了其时间价值，这可能会给企业带来很大的损失。

（3）企业随意使用债务重组方式，随意增加利润

企业的债务重组损益一般会直接计入当期损益，债权人一方的损失会计入营业外支出，而债务人一方则计入营业外收入。对于处于债务人一方的企业来说，这是一个绝佳的增加利润的机会，债务部分甚至于全部的免除可以直接计入当期的利润表中，从而使利润“虚高”，帮助其迅速的改善经营和财务状况;而对于债权人来说，会导致当期利润降低，从而减少税负。

五、完善我国债务重组的相关措施及建议

（1）完善政策，强化保障体系

政府对市场的宏观调控作用不可忽视，所以在我国资本市场尚不完善的大环境下，政府必须发挥带头作用完善关于债务重组的各项法律法规，同时应该建立一个完善的有关债务重组的社会保障体系，包括市场上产权交易的秩序规范化、政府的行为规范化、重组并购的手续合法化、政府政策法规明确化等等。这是对企业的一种优惠，也是对社会和谐的一种保证。首先，企业的债务重组必须要建立在一个规范、普遍且多层次的社会保障体系中，在保证社会的稳定的同时也能减少企业的负担;其次要注重调整预算的支出结构，这样才能使企业从沉重的负担中解脱出来。

（2）进一步规范资金的时间价值计量

在以修改其他债务条件进行债务重组时，应以重组债权的账面价值和修改条件后的未来应收金额的现值孰低计量，因该事项减记的金额确认为当期损失。针对一些资金流并非特别明显的资金也应尽量转化为明确的资金，通过无风险报酬率来体现其净值。在准则中也应体现出对资金时间价值的重视，对于应收账款的改动、重组造成的账面内容的改变，都需要及时折算成现金，体现当下价值，严格防范相关风险，为企业的健康长远发展保健护航。

（3）限制企业债务重组的随意性，防止随意增加利润

因债务重组存在可操纵利润的性质，所以应调整使用程度、限制使用条件，让其不再成为企业的“万能药”。要能够有效的实施这种控制活动，企业应当坚持一般授权与特别授权相结合的方法。首先，企业的各项交易要保证在管理层的授权范围之内，应该实施业绩评价。对相关的信息进行处理，同时应该加强实物控制，保护资产和记录。其次，企业应当坚持实施不相容的职务分离制度，保证相对公平，防止出现挪用公款、贪污舞弊等情况。

六、结论

由本文分析可知，债务重组是一把双刃剑，重点在于如何利用，希望企业都能够正确对待债务重组的问题，只有正确管理企业才能使企业往更好的方向发展。不要随意使用，同时也不要讳疾忌医。对企业来说，在充满竞争与挑战的经济环境中，有付出才会有收获。

参考文献

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