试论如何强化企业的现金流量管理

宋慧聪

摘要：现代企业制度下，现金流量管理成效在很大程度上代表了企业财务管理水平，并直接影响到了企业资金利用和资金安全。企业管理者要重视现金流量管理的重要价值，并为财务部门强化管理提供支持和创造条件。本文首先概述了现金流量管理给企业财务工作开展带来的多方面影响，随后分析了现金流量管理在财务弹性分析、现金流量结构分析等方面的应用价值，最后结合工作实际，提出了基于完善投资方案、开展预算编制、完善管理制度的现金流量优化管理措施。

关键词：现金流量管理;财务风险;财务弹性;预算编制

企业在开展新的项目或进行投资活动时，需要安排财务部门对该项目、活动的投资、回报情况进行预测和分析，为企业管理者做出科学决策提供参考。这一预测、分析过程，就是现金流量管理。企业正常运转需要现金的支持，通过加强现金流量管理，就是要在不影响企业正常运营的前提下，通过投资项目，实现企业资金的增值，给企业创造经济效益。这样企业才能够有足够的资金，采用新型设备、引进高素质人才，实现了循环发展，提高了竞争实力。因此，探究优化现金流量管理的可行性策略，成为现代企业财务管理工作的重要内容。

一、企业现金流量管理的价值分析

（一）防控财务风险

部分企业在激烈的竞争环境下，为了揽取更多的项目、业务，往往采用先提供服务、后支付款项的交易模式。这种模式下企业前期开展的一系列工作，需要自己先垫付资金，后期对方支付款项后再填补资金漏洞。虽然这种方式在某种程度上增加了企业的业务量，但是也容易带来风险。例如对方未能在合同约定期限内结清款项，就会影响到企业流动资金的周转。现金流量管理可以通过统计、分析，将企业债务控制在一定范围之内，提高了财务风险的防控能力。

（二）提高资金利用率

资金利用率也是衡量企业财务管理水平的重要指标之一，企业可支配的现金总量是有限的，只有尽可能的提高资金利用率，才能用最低的成本，换取最大的利润。但是也必须认识到，高收益必然伴随着高风险，一味追求利润可能会给企业带来财务风险。现金流量管理的作用之一，就是要寻找到财务安全和经营利润之间的平衡点，实现企业的稳定运营和持续发展。当企业需要同时开展多项业务，例如设备的更新换代、技术的研发创新、新项目的投资等，这些业务都需要资金支持。财务部门运用现金流量管理，可以评定各项业务的重要等级、开展的先后顺序，然后进行资金的科学分配，保证各项业务有条不紊的开展。

二、现金流量管理在企业财务工作中的具体应用

（一）财务弹性分析

决定财务弹性的因素主要有两个，分别是现金股利支付率和再投资比率。前者是通过股利支付额和现金净流量相除计算所得，当企业现金净流量一定时，股利支付额越高，则企业的现金股利支付率越高。后者则主要受到了经营现金净流量和资本性支出的影响。再投资比率越高的企业，说明且盈利越高，财务弹性更强。现金满足投资比率可以采用近5年的平均数据，该比率越大，说明资金自给率越高。达到1时，代表着企业能够通过正常经营，获取各项工作所需的资金，不需要通过融资等方式补充现金。反之，若小于1，表明企业仅靠自己的经营获利，无法满足各项业务开展需要，必须要借助于融资等外部途径补充现金。

（二）现金流量结构分析

现金流量的结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出结构比分析。流入结构分析包括总流入结构和三项活动流入的内部结构分析，分析现金流入的主要来源和途径。流入流出比分析分为经营活动流入流出比、投资活动流入流出比、筹资活动流入流出比。经营活动流入流出比值应大于1，且越大越好;投资活动流入流出比若小于1，则表明公司处于扩张时期，若大于1则表明公司处于衰退期或减少投资期。

三、强化企业现金流量管理的可行性措施

（一）做好预算编制工作，强化资金使用监督

编制预算方案是企业财务管理工作的一项重要内容。企业在开展新的项目时，应当提前组织各个部门对该项目的可行性、设计规划、施工方案等展开讨论，确定完成该项目大体所需的资金。通过精确编制预算方案，可以帮助企业提前进行资金的调配，以确保项目建设与企业其他方面工作的协调开展。特别是对于一些可支配资金有限的企业，通过现金流量管理，可以提前通过其他渠道进行融资，提高现金流动能力，有效预防因为资金周转不开而影响项目开展的问题。另外，在项目开展过程中，还要对每一笔资金的用途、流向等进行跟踪监督，避免因为资金不合理使用而破坏现金流量结构，也是预防资金风险和增强现金流量管理质量的有效方法。

（二）完善投资方案，严防财务风险

企业开展各项经营活动，无论盈利与否，都会伴随着一定的风险。这些风险带来的影响不同，有的可能会降低项目质量，有的可能会造成资金损失。对于企业来说，要想尽量避免此类问题的发生，就需要在开展项目和进行投资前，提前做好充分的市场调研工作，制定一套详细的投资方案，并组织专家小组进行项目可行性论证，如果论证结果表明项目潜在风险超过了企业可承受范围，则不得开展此项目，从源头上杜绝了财务风险的存在。

（三）增强企业财务人员的现金流量管理意识

企业要想在激烈的行业竞争中取得优势，必须要在核心技术、精英人才、生产设备等方面，做到全面领先竞争对手。无论是技术创新还是人才引进，都需要资金的支持。因此，越是激烈的竞争，越需要企业加强现金流量管理。在提高现金流量管理水平的各项保障措施中，企业财务队伍的业务水平，发挥了决定性的作用。首先，企业财务人员必须具备强烈的现金流量管理意识，要从专业角度对潜在的财务风险等做出预判和识别;其次，要严格依照企业制定的现金流量管理办法，对企业资金实现动态的监管;再次，通过开展必要的培训，增强财务人员现金流量管理水平，熟练使用现金流量表，提高现有资金的利用价值。

（四）完善管理制度，提供現金流量管理参考

现金流量管理工作开展情况，会受到外部因素的影响，例如财务人员的业务水平、企业高层的经营决策以及市场形势的波动变化等等。为了确保现金流量管理工作能够达到预期效果，企业方面还要统一制定管理制度，在财务部门尽快落实下去。要注意结合企业经营特点和业务开展需要，制定更加细化的现金流量管理办法。组织财务人员进行学习，增强现金流量管理的规范性和专业性。将现金流量管理成效与财务人员的绩效考核直接挂钩，促使财务人员认真学习和灵活运用管理办法，更好的服务于企业各项业务的开展。

（五）信息技术在现金流量管理中的辅助作用

随着企业经营范围的扩大和业务项目的增多，传统的以人工为主的现金流量管理模式，其弊端也逐渐暴露出来。例如企业财务人员不可能全面掌握每一个项目的开展情况，这样在进行现金流量管理时，也难免会出现风险預控不到位、资金利用不合理等问题。因此，现金流量管理的方式方法，也需要与时俱进的创新。例如，将ERP管理系统与现金流量管理相结合，ERP系统可以通过计算机平台，实现对企业物资设备、人力资源、财务监督等各项工作的统一管理。财务人员只需要操作ERP系统，就可以高效率的完成现金流量管理工作。除此之外，利用信息技术还能够动态反馈外部信息（如市场形势、竞争对手信息）的变化，帮助企业管理者及时调整经营战略，充分体现出现金流量管理在促进企业发展中的价值。

四、结语

现金流量管理对企业经营发展带来的重要影响不言而喻，但是当前部分企业的财务部门，在开展现金流量管理时还存在一些问题，例如配套管理制度不完善、现金流量管理意识不强等。这就要求企业管理层首先要认识到现金流量管理的价值所在，然后通过采取财务人员培训、引进信息技术和完善管理制度等综合措施，为现金流量管理高质量开展提供必要支持，充分发挥现金流量管理在提高资金利用率、严防财务风险等工作中的重要价值。

参考文献：

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