企业税务激进与外部资金可获得性关系分析

赵晴

摘要：资金是企业发展的命脉，近年来国家为了扶持企业的发展，每年都会对符合要求的企业发放补助。企业税收是政府与国家发展经济和公共基础等所需资金的重要来源，反观如今国内外企业所得税税负发现企业的实际所得税税率大都低于税法规定的所得税税率，企业避税的案件频繁发生。企业如此激进的行为是否会引起政府的关注，从而可能会影响企业与政府的关系，进而影响企业获得政府补助和银行贷款呢？

关键词：税务激进;政府补助;银行贷款

2018年两会以后，提高个人所得税起征点的建议引起全民热议，2017年12月美国通过最新税法法案，将美国企业所得税税率由35%下调至21%，企业所得税的降低将为美国带来更多的投资。今年两会也指出我国“营改增”颇有成效，政府也会持续税制改革，减轻企业税负，由此关于我国企业所得税是否会降低也引起了众人遐想。企业除了股权融资，其他获取外部资金的途径一般只有政府补助和银行贷款，企业税务激进是为了将更多的资金留在企业，这无可厚非。税收是我国政府财政收入的主要来源，而政府补助则是一种对企业的支出与支持，政府通过向企业投放资金，支持企业的研发与发展，进而在将来可能获得更多的税收。激进的税务行为往往通过关联交易等复杂且不透明的手段进行，由此可能会降低企业的会计信息质量，这增强了企业与政府间的信息不对称现象，从而可能会影响企业获得补助。另一方面，银行对企业的资质审核关乎方方面面，企业税务激进行为使企业面临被监管的重大风险。同时，由于其复杂的税务激进手段也会加大企业与银行之间的信息不对称，让银行放款时更加谨慎，由此税务激进对企业获得银行贷款和政府补助到底有何影响呢？值得进一步分析和研究。

一、相关文献回顾与分析

李维安等（2013）研究发现拥有政治身份的企业更有可能进行更多的避税行为，进一步研究发现税收征管强度能够抑制抑制政治身份的非法避税效应。我国企业融资难问题突出，其主要的融资方式就是银行贷款，其占比要大于股权融资和债权融资。相对于企业而言，银行在整个金融市场上的地位较高，掌握着较多的主动权，但随着我国经济的发展，银行也在不断完善改革，导致银行之间的竞争也越来越大，同时对企业的审查也越来越严格。后青松等（2016）研究发现我国商业银行能够识别企业避税行为，相应地提高了避税企业的融资成本。目前国内外关于企业税务激进和银行贷款的研究主要集中在企业税务激进是否可以替代债务融资带来的抵税作用以及是否可以缓解债务融资约束，并没有学者直接研究企业税务激进对其获得银行贷款的影响程度。

现有文献对企业税务激进经济后果研究结论大部分基于股东与高管的代理冲突展开，并未考虑到银行和政府等外部利益相关者的利益。事实上银行和政府在企业发展过程中也起着至关重要的作用，现有文献并未给出清晰的答案，基于此，从政府和銀行的视角，考虑企业税务激进对企业外部资金可获得性的影响显得至关重要。

二、企业税务激进与银行贷款和政府补助可能的关系

（一）企业税务激进与政府补助可能关系

近年来，国家越来越重视企业的发展，不断出台各种政策并通过政府补助的形式提高对上市公司的扶持。据2016年上市公司年报数据显示，2016年度A股约有九成企业获得政府补助，共计1655.65亿元。再例如，2019年4月20日刚刚披露年报的科大讯飞，2018年获得政府补助总额2.85亿元，占净利润的52.58%，由此可见政府补助成为企业发展重越来越不可或缺的扶持力量。

政府控制着企业是否能够获得充足的政府补助，同时地方企业的发展又关乎着政府的税收及下一步的发展安排，政府有责任和动机支持和鼓励企业进一步发展，二者关系密不可分。地方政府和官员可能会出于经济指标的压力，对当地发展较好的龙头企业更加依赖，同时也给予其更多的扶持与补助，让其尽快发展从而反过来支持政府的业绩。如果企业为了自身发展或者管理层谋私将更多税收资金留存在企业内部，导致政府利益受损，很有可能破坏这种关系，导致政府给予企业更少补助这种恶性循环发生。政府和财务报表外部使用者只能通过企业提供的财务报表来判断其质量，企业较高的税务基金程度意味着企业的会计信息质量较低，从而会影响政府对其判断。由此企业税务基金程度越低，政府就会更加信任企业，给予企业更多的补助，以期企业能够更好的发展，缴纳更多的税款，推动地区财政收入和经济发展水平。而国有企业管理层大都政府任命，同时很多国有企业所处行业都是国家垄断与限制行业，对国家的依赖程度更强，政府很有可能将其对地方税收的多少作为衡量管理层业绩的一项重要指标。同时企业内部业务复杂，税收筹划手段不透明，导致政府乃至外部投资人很难了解到企业的真实财务状况，从而导致政府补助这种天然资源难以在市场机制下进行公平配置。由此可以发现国有企业的避税动机较低，同时其与政府关系更加紧密，从而获得的政府补助也会更多，这种政府补助可能与其税务基金程度无关，是其国有企业的天然属性所决定的。

（二）企业税务激进与银行贷款可能关系

近年来，银行对企业的信贷政策逐渐趋严，企业外部融资越来越难越来越贵，很多企业只能依靠内源资金维持企业运营，而企业税务激进会为企业节省现金流，由此可以补充企业的内源资金。银行在发放贷款的时候除了考虑企业盈利状况、内部控制水平、政治关联和声誉等因素外是否已经将企业的税务激纳入放贷决定因素？企业税务激进行为会加大其与银行的信息不对称和企业还款风险，进而有可能增加企业获得银行贷款的成本，提高贷款利率。

银行作为一种资金中介，其资金很多来源于储户，众多企业对其贷款“求贤若渴”。出于收益与风险的综合考虑，银行在放贷时必然会出于安全性考虑，将资金贷给发展潜力和违规风险都较低的企业。虽然企业通过盈余管理和税收筹划将更多资金留在企业内部，会让其财务报表更加好看，但过于激进的税务行为会增加企业被税务局稽查的风险，一旦企业涉嫌违规，其股票乃至日常经营都会受到很大影响。企业的税务激进程度一方面通过缴纳税款的多少反映了企业的财务状况，另外一方面，税务激进程度越高的企业其对资金的需求就越迫切，同时其内部经营很可能出现问题，企业面临财务困境的风险也增大，如果企业税务激进程度较低，为政府缴纳更多的税款，银行乃至外部投资者可能会认为企业发展较为稳定，对其有一个更好的预测，认为给其发放贷款最终遭受违约的风险较低，可能会因此选择贷款给企业。

三、结语

通过上文文献回顾与可能的关系分析，可以初步推测企业税务激进行为在为企业节约支出将更多资金留在企业内部的同时，也可能会让企业失去更多的政府补助和银行贷款。这就要求企业管理层在税务筹划过程中要重视政府对企业的反哺作用，不能盲目的避税。研究企业税务激进与政府补助和银行贷款的关系既有助于拓宽企业税务激进行为的经济后果，也有助于找到影响政府补助和银行贷款的新的因素，对企业税务筹划和国家税收监管都有一定的借鉴作用。

参考文献：

[1]后青松，袁建国，张鹏.企业避税行为影响其银行债务契约吗？——基于A股上市公司的考察[J].南开管理评论，2016 （4）：122-134.

[2]李维安，徐业坤.政治身份的避税效应[J].金融研究，2013 （03）：114-129.