我国中小企业融资困境分析及对策研究

李晓辉 李佳

摘要：我国中小企业对于促进我国经济发展、扩大社会就业、维护社会和谐稳定、创新驱动发挥着非常重要的作用。但是我国绝大多数中小企业面临着融资难的问题困扰着其生存发展。故而，对于我国中小企业而言，妥善的解决融资方面的问题，能够在一定程度上推动我国国民经济的高速发展。一直以来，突破融资困境就是一个复杂而庞大的工程，需要从企业本身、银行等金融投资机构、政府政策等多方面共同努力。

關键词：中小企业;融资;信用体系

中图分类号：F830.2    文献标识码：A

文章编号：1005-913X（2019）08-0134-02

一、我国中小企业的融资现状及存在问题

随着我国企业的融资主体、资金性质、资金来源、资金流向等多样化和复杂化，企业融资方式也越来越多样复杂，所以想要对我国中小企业的融资现状做到精确描述是非常困难的。银行信贷是我国中小企业的主要融资渠道，但是银行融资手续复杂，要求条件高，极大地加大了中小企业的融资难度。同时，缺乏抵质押资产、缺乏担保是目前在申请银行贷款方面我国中小企业所面临的主要难题。

二、我国中小企业融资难问题分析

（一）企业本身的原因

1.融资来源单一。现如今，在我国中小企业融资能力十分有限。[1]中小企业取得资金的主要来源始终都是内源融资，这部分资金在企业所有的融资中占据八成以上的权重。据调查，在市场中，只有8.9%的企业能够采用对外融资的手段来获取所需的资金。对于我国小型企业而言，仅仅凭借自有的资源来实现持续经营具有相当大的难度，借助于外部资源来解决资金短缺问题并推动自身发展是非常重要且必要的。现阶段，拓展融资渠道并提高融资能力是小型企业发展中的重中之重。

2.资信质量低。一般而言，企业的信誉对于其融资成功与否具有决定作用。然而，我国企业并不是十分注重信用资产方面，没有清楚认知到企业信誉的重要性，经常会发生拖欠贷款的现象，从而使得企业在信用方面存在严重的问题。

3.与金融机构之间信息不对称。我国中小企业没有像大型企业的财务透明度高、可信度高。所以使得银行、担保机构和投资者无法准确了解企业的运营情况、竞争实力、贷款需求和诚信度等情况。银行等金融组织在开展小企业信贷时最突出的困惑，是对企业经营的真实情况难以把握，由于我国中小型企业没有政府担保，银行等金融机构在确定放贷时是慎之又慎，这也是筹资难问题的又一个影响要素。

4.新型融资意愿不足。在我国“互联网+”的热潮下，我国中小企业融资渠道也有了进一步扩充，互联网金融应运而生，在信贷方面，人人贷、众筹等新模式层出不穷。根据企业融资方面的调查结果发现，在2015年，70%以上的小型企业没有采用网络方式来进行融资的意愿。[2]从行业角度来看，可以明显发现在各行各业中，一半以上的企业都对于网络融资持观望态度。由此可见，尽管传统融资渠道需要支付较高的融资成本，而且融资过程相当复杂且不易成功，但是它在安全方面是具有保障性的，故而大部分中小企业依然趋向于沿用传统的融资方式来获取自身发展所需的必要资本。

（二）银行方面的原因

1.银行信贷要求高成本高。现在，银行贷款依旧是我国企业进行融资的主要方式。而对于银行而言，在进行授信审批过程中，通常会将营运状况作为一个重要指标来进行综合考量。近年来，尽管我国政府不断加大对小型企业的扶持力度，但是基于繁复且严格的审批机制，大部分银行内部对注册资本低于100万元的企业不予贷款受理，我国中小企业大多注册资本低于100万元，因此，我国中小企业很难达到标准获得贷款。

2.中小企业很难达到银行贷款的抵押条件。广大中小企业规模小、利润薄，财务管理不够规范，抗风险能力差，企业信用不足。而银行的主要经营目标是安全性和盈利性，所以银行的属性与中小企业现状存在矛盾。我国中小企业90%中没有土地、厂房等不动产可用于抵押。所以，我国现阶段大多数中小企业是无法从银行获得贷款的，只能依靠自有资金和民间借贷。

（三）非银行金融机构原因

1.证券市场尚未成熟。对于小型企业来说，证券市场融资乃是一种非常重要的融资方式。但是，由于我国证券市场发展尚未成熟，而且具有较高的融资门槛，所以并不能有效解决企业的融资问题。虽然说部分中小企业可以从证券市场的创业板块和中小板块中获取部分资金支持，但是这些资金对小型企业而言仍然是杯水车薪，难以实现其发展目标。此外，一般的小型企业不具备发行证券的资格，这就意味着其无法从资本市场中获取有效融资。

2.融资担保体系并不完善。近年来，为最大限度解决融资方面的问题，我国不断在完善融资担保体系方面做出最大的努力，将其从原来的政府主导转变成现行的市场主导，不断地拓展担保机构的规模和数量，探寻并创新担保手段。然而，在整个融资担保行业当中，缺乏系统综合、集中高效的律法机制是制约行业发展的主要因素，这使得各个参与主体的职责不能明确。

（四）政策支持滞后性的原因

对中小企业而言，滞后问题一直存在融资政策当中。一方面，在政策制定方面的滞后。[3]自从融资难问题被发现开始，再到相关政策的研究和可行性的分析，再到最后的执行，这是一个相当漫长的过程。另一方面，在政策执行方面的滞后。[3]政策从颁布到施行的过程同样需要经历很长一段时间。小型企业用于自身发展的融资需求规模小，但是融资频率较高，而且具有很强的时效性。在政策还未落实过程中，我国就有许多小型企业出现严重的资金紧张问题，将会有大量的中小企业倒闭。

三、解决我国中小企业融资难的对策分析

（一）我国中小企业应加强自身融资能力建设

1.提高综合竞争力。在经营管理方面，中小企业应不断加大资源管理力度，尽可能完善各项财务资料，强化内部质量管理，不断提高企业的良好信誉。此外，在发展过程当中，中小企业还需在打造软实力方面加强重视程度，构建文化理念，为企业树立形象奠定基础，进一步强化融资信誉。创新是推动企业发展的主要动力，所以企业还需不断提升自身的创新能力，努力实现技术创新和产品创新，提高企业在激烈竞争市场中的占有份额。

2.充分利用各种抵押资源。由于中小企业的规模有限，而且综合实力不够雄厚，所以可用于融资抵押的资产非常少，这在极大程度上增加了融资的难度。现阶段，我国政府相关部门拓宽了融资抵押方式，[4]不但可以拿固定资产来进行抵押，还能够通过收益抵押、原材料抵押以及无形资产抵押等方式来实现资本融资。

3.扩充融资途径。一般而言，除了可以借用外部融资手段来获取企业所需的资金以外，还可以借助于留存收益亦或是应付账款等内部融资方式来展开具体的融资工作。在一个固定时段，当资金周转速度提高时，资产的占有量自然而然就随之增加，这就相当于增加了企业的融资资本。

（二）积极发挥政府对我国中小企业的扶持作用

1.对征信体系和信用评级系统加以完善。在中小企业融资过程中，面临的最困难棘手的问题就是融资双方信息不对称，不兼容，这并非个例现象，而是对于大多数中小型企业都普遍存在的社会现象，要排除这种信息不对称情况的干扰，就必须从政府方面，完善征信体系，解决信息不对称问题的干扰作用。[5]因为征信体系不完善，对双方信誉等级的恒定标准不系统，则是会导致中小企业的融资风险加剧，也会导致放款单位的回款风险加剧。而完善征信体系，对于信誉好的中小企业而言，融资就会相对容易很多。政府方面要重复利用法律政策手段，严格的控制和约束征信体系，保障融资过程中法律的有效性和约束性。积极敦促征信体系健康稳定的运行，对现有的征信体系必须详加核查，保障其公允性，让中小企业、放款方以及信息提供者，能够三方都受益。

2.敦促多层级市场体系的完善。出台多项扶持中小企业的相关政策，鼓励银行贷款给信誉良好的中小企业，并尽可能的降低给中小企业的贷款约束门槛，简化审核程序，帮助中小企业顺利健康发展。并且，对于一些高新技术中小企业，要予以更大程度的扶持与优惠，更大程度的降低其融资成本，通过鼓励进入新创业板块上市的方式，幫助其进行证券融资，鼓励民间借贷组织参与其中，规范借贷流程和规范民间借贷市场，尽可能降低中小企业的融资成本。

3.完善当前的信用担保体系。信誉值不达标，又没有合适的担保体系予以担保，一直以来都是掣肘中小企业融资的重要桎梏，为了解决这些难题，政府方面应为其开启方便之门，构建信誉评级平台，鼓励民间非盈利组织或其他社团组织也参与到信誉担保的系统流程之中，为进一步完善信誉担保体系，提供坚实的资源保障。同时，对于民间非盈利组织或其他社团组织的参与，要加以规范和约束，摒弃一切不稳定干扰因素的构成因子。

4.提高中小企业政策制定的科学性和明确性。政府方面需要通过现代化的大数据手段，对中小企业过去以及当前的信誉值进行综合评估，对于企业从事领域的前景，风险构成因子也要积极的予以中肯的评判。尽可能消除政策信息获取的迟滞性，要有较为长远的前瞻性思维。对于很多中小企业而言，其权利主体和责任主体不明确，对于融资问题的权利主体划分较为模糊，所以在促进其融资的政策制定时，首先要摒除这些问题的桎梏，明确主体，执行单位也要切实执行其具体权限，保障相关政策能够贯彻落实到实处。

（三）不断创新中小企业融资方式和融资工具

传统的融资模式对于中小企业而言，有太多的桎梏和限制，故通过新型的互联网融资手段，能够很大程度化解这方面的困顿。当前的互联网融资平台相对较为完善，其能够对于中小企业资金运用的全程进行实时监控，能够最大程度降低双方信息不对称，降低融资平台的放款风险。还可以由政府牵头，通过招标的方式，集合更多的互联网融资公司进行合资，由中小企业和地方政府合作参与，形成一个权力与义务集成的利益回环，帮助中小企业健康稳定发展。

参考文献：

[1] 李 烨，李 罡，张艳华.试论新时期中小企业的财务管理[J].群文天地月刊，2010（7）：69-69.

[2] 闫 慧.我国中小企业融资问题研究[J].财会学习，2019（1）：144+146.

[3] 苏一颖.我国地方政府扶持中小企业融资的现状与对策研究[D].上海：上海交通大学，2013.

[4] 胡增芳.中小企业融资信用担保体系发展及其完善[J].财会通讯，2013（17）：9-11.

[5] 林柳清.中小企业融资困难的原因初探——融资信息不对称[J].当代经济，2007（8x）：74-75.

[责任编辑：纪姿含]