金融脱媒与我国商业银行资产管理的创新研究

熊健

[摘 要]伴随我国金融行业改革的大力实施而出现的金融脱媒对我国的商业银行产生了非常大的冲击。怎样促进商业银行从金融脱媒背景下高效完成转型，创建新形势下的竞争实力，是现时期急需解决的重要问题。文章结合金融脱媒和商业银行的资产管理的相关研究，对金融脱媒对商业银行中的银行资产管理所形成的影响进行了分析，并提出“商业银行中资产管理需结合互联网，有效辅助金融技术实现数字化创新，同时从产品、服务和业务等方面来实施创新，从风险的粗放型管理转变成风险的精细化管理”的建议，以期为金融脱媒背景下的银行资产管理工作提供参考。

[关键词]金融脱媒;商业银行;资产管理

[中图分类号]F832.33

金融脱媒起初形成于20世纪60年代的美国，在存款利率达到上限的时候，利用直接融资的方式，利率会比存款机构所支付的存款利率高，造成存款机构存款的大量流散，将大部分资金转投到利率相对较高的资本市场中，促进金融脱媒进程不断加快。金融脱媒情况下，商业银行本身的中介作用会明显降低，因为存贷业务的下滑致使收入不断下降，对于银行资产业务和利率结构均会产生不同程度的影响。

1 形成金融脱媒的主要原因

1.1 数据下的金融脱媒

企业非商业银行途径下所实施的融资比重是判定金融脱媒的主要标准，证券比率与影子银行的比率是权衡金融脱媒现象的重要标准。自2006年我国对股权分置实施改革以来，我国的证券比率从9.02%提升到2014年的17.38%，影子銀行的股权比便从11.78%提高到2013年的29.81%。

1.2 科技下的金融脱媒

科技对于金融行业所产生的影响重点体现于对支付功能方向的影响，在互联网基础上，第三方支付平台促进金融行业的不断创新，伴随新支付方式的大量应用，以往支付结算的流程也同样发生了较大程度的改变，在此情况下，资金在银行和第三方支付机构间来回流动，由此可以看出，资金的流动方向发生了非常大的转变。即将面对新金融竞争与金融脱媒提速的情况，最为主要的问题是合理解决客户金融业务的高标准要求。

1.3 大规模企业中自金融现象突出

规模相对较大的企业，已开始涉足自金融行业，开始申请或是购买相应金融经营的许可证件，例如，万达企业从2014年开始购置快钱70%左右的股权，国美也以5亿元的资金收购了银盈通，除此之外，海尔集团迄今为止也已经拥有银行、信托、证券和保险等金融的相关证书。金融混合式的经营步伐正在不断加快，同时实体经济向融资方面转变也是这种形势所驱使的。

2 金融脱媒对商业银行资产管理所产生的影响

2.1 商业银行的资产负债结构失去平衡

我国现时期商业银行操作主要业务是储蓄存款，主要的资产业务是各类贷款业务。从资产负债的层面来分析，多元性的金融市场，为投资人员创设了更加健全的融资途径，金融脱媒背景下削减了商业银行的作用和功效，再加上我国人民存款量的不断减少，让商业银行原本的中介效用在不断降低，短期化的负债和长期化资产的不平衡使商业银行的资产负债管理更加困难。

2.2 商业银行信贷资产获利能力下降

商业银行以往的盈利方式主要是靠利差来获得，但伴随金融脱媒的不断影响，原本一些好的客户都逐渐地向融资市场不断深入，以求得到更加理想的利益，在此情况下商业银行中的存贷业务范围在不断缩小，信贷融资市场占比在不断降低，如此使商业银行的信贷业务运作空间被压缩。在这种趋势下，商业银行机构为了确保能够获得一定数量的利益，保存现有客户资源，只能采用更为优惠的经营方式，但如此会使经营成本不断增大。特别是中小规模的商业银行机构，因为经营规模和资本数量的阻碍，致使贷款的定价力比较薄弱，现时相对规模大一些的商业银行机构明显处在低谷状态[1]。

2.3 风险层面下对商业银行的资产管理所产生的影响

首先，流动性风险。随着金融脱媒现象的不断扩大，商业银行中的资产负债期错配率在不断加剧，如此使商业银行本身流动性风险不断增大。金融脱媒情况下，大众储蓄存款的比率呈不断下降趋势，如此对于商业银行的负债方会形成不同程度的影响，在此当中一定存在流动性风险因素。除此之外，可以发现中长期贷款量的不断提升，而长期性的资产与负债发展并不统一，这样会使商业银行期限错配情况更加严重，然而利用期限错配而获得利益的方式较易形成流动性风险，为此会产生很大程度的资金缺口。虽然不会对流动性充足的大规模商业银行产生较大的影响，但对一些储备资金相对少且负债源不清晰的中小型商业银行来说，在货币政策进行收紧调整，或是贷款违约的比例有所上调的时候，一定会对商业银行运行平稳性产生影响，在此情况下这类银行的流动性风险会扩大。其次，监管更加困难。在我国现时期下，通常将与传统商业银行相似的，可以为受众提供融资、流动性转换及信用的作用却不具备业务组织模式的，并可以通过直接或间接形式进行资金或信用的中介机构统称影子银行，这类机构的信贷规模基本都体现于表外业务当中，然而在商业银行机构资产负债表中不会给予呈现，所以只能在常规金融的监管范围以外运行，这样便致使监管困难有所增大，而且对金融监管要求也在不断提高，最近几年，规模的不断扩大使风险隐患变得更多。在金融脱媒下，商业银行的资产规模在不断从表内转向表外，这时商业银行同影子银行间的联系更加紧密，而且借贷期限错配情况、流动性风险隐患、信用风险与高杠杆现象较易让系统风险不断攀高，市场因此将对监管机构关于风险监管、解决风险隐患提出更高的要求[2]。除此之外，从2010年开始，商业银行的业务从质变向量变的方向不断发展，其中，表外资产的规模在不断扩展，由此出现的同业业务类别变得更多，直到2015年上半年时，上市类的商业银行的同业资产占整体资产总量的9.6%左右，同业业务的引导，对银行业产生了负面影响，并且这种影响在不断增大。最后，信用风险更加突出。在快速发展的资本市场背景下，企业融资渠道得到了不同程度的扩展，为此使其与商业银行的讨价能力有所提升，如果商业银行机构无法满足企业融资需求，又或是降减融资成本的时候，商业银行机构便不会成为企业唯一选择的融资机构，一些大规模，并且业界信誉良好的企业，因为从商业银行的借贷转向债券市场、股票市场，这时在金融脱媒的情况下，让商业银行以往在社会融资方面的主导性地位有所降低，企业不在只靠商业银行的贷款而发展，而是有了更多融资渠道供选择，在此情况下，使商业银行面对客户维护、个性化服务和产品创新等更大的挑战，除此之外，为了保证经营过程中的效益获取，对本机构资金水平和信用审批做了相应调整，在客户结构发生变化的情况下，一定会使商业银行机构的信贷风险不断增大，在贷款发放前后作为银行还需对此实施全程跟踪监管，这样为银行带来很大成本负担[3]。

3 商业银行的资产管理创新

金融脱媒现象使得融资比例不断增大，为此商业银行为了能够增大存款数额迫使其不断提升存款利率，同时，银行为能够吸引更多贷款受众，而不同程度的调整贷款利率，让利率变得更低，最终造成银行利息收益变少，商业银行的经营模式为此而受到威胁。在金融脱媒、金融市场开放、资本监管、利率市场化及不断国际化的现象下，致使商业银行的业务模式改革及资产管理方式的优化将面临全新的挑战。

3.1 与互联网相结合对资产管理方式进行创新

以往商业银行重点重视的是机构工作效率和存贷数量及所获得的利差，然而互联网模式下的业务更加重视的是数字化的管理，利用互联网平台使线上线下实现充分融合。从现时期的实际情况来分析，商业银行业务模式的创新和改革主要是扩大服务规模，面向小企业投放资金，重点向普惠金融方向发展，将社会中闲散的资金引向需求处，提升资金运行价值和成效。作为商业银行需主动对资产结构获利方式进行优化，从重资产转向轻资产，由此对资产负债结构进行优化。

3.2 构建KYP金融体系

在金融技术和金融市场发展情况下，商业银行需构建本身的KYP系统，对金融服务的相关产品实施全过程的跟踪和综合性管理，固定时期对其实施风险评估，这样对于投资人员的投资会非常有利。商业银行需参考国外优秀银行在资产管理方面的成功经验，这样可以在资金的投向上保证利益最大化，风险最小化，确保资金具有良好的流动性。商业银行需对储备资金性质及来源进行明确，如活期和储蓄存款或是定期性的存储及自有资金，只有构建安全可靠的储备管理机制，清楚本机构产品风险评估系统，才可以达成流动性、安全性、利益性的相互统一。除此之外，作为商业银行机构，在构建产品风险评估系统的时候，需借鉴国外的成功经验，结合国际化标准，构制高质高效的储备管理系统[4]。

3.3 对风险实施精细化管理

商业银行机构对全新金融工具与交易方式应用频率在逐渐增多，并且对于风险的管理方式也需从以往的粗放化向精细化不断调整。首先，为了能够更好地与快速发展的互联网金融相匹配，适应不断扩大的信贷规模和不断变化的客户结构，商业银行本身的风险管理结构需向数据分析和集中管理的方向不断转变;其次，商业银行本身需尽快开展主动资产的管理模式，对客户进行详细分类，加强产品定价和利率计算方面的能力，以提升市场风险控制能力;最后，商业银行还需构建整体流动性风险管理系统，以利于实现以现金流的预测为前提的流动性风险管控体系结构，对商业银行机构经营模式、流动风险发展方向、业务资金和流动性对策进行优化和调整，由此促进商业银行可以在安全稳定的环境当中不断发展运行。

4 结 论

总体来说，因为商业银行是我国金融业和投融资的重要渠道，在我国具有非常关键的中介性作用，与社会经济运行有密切的相关性，所以金融脱媒对于我国商业银行所产生的影响受到社会各行各业的重视。为此对我国商业银行的资产管理进行创新和战略实施转型具有非常重要的作用和意义，积极与市场经济发展情况和供给侧改革相对应，在此情况下我国商业银行需以转型和发展为核心，顺应时代发展，实施全新的战略性创新，并努力建立全面综合的金融服务模式。以更高效地促进我国商业银行金融行业的不断发展。

参考文献：

[1]殷潔萍.企业全价值链成本管理探讨[J].财经界（学术版），2014（9）：53，188.

[2]张敏思.基于价值链的企业成本管理研究[J].商业经济，2013（23）：26-27，60.

[3]吕云霞.价值链分析在战略成本管理中应用的研究[D].太原：太原理工大学，2005.

[4]袁志忠，翟利艳，高青春.纵向价值链的战略分析[J].社会科学论坛，2005（1）：146-147.