浙江民营企业民间借贷倾向的影响因素分析

戴瑞姣

[摘 要]民間借贷是民营企业得到金融支持的重要渠道，文章对宁波市民营企业进行问卷调查，分析了影响民营企业民间借贷倾向的14个因素。通过建立Logistic模型，得出对宁波民营企业民间借贷倾向起抑制作用的主要是企业总负债比例和企业商业信用状况;而当前资金短缺状况和外部信用担保更多促进了民营企业进行民间借贷的倾向。

[关键词]民营企业;民间借贷;Logistic模型

[中图分类号]F830.5

1 引 言

习近平主席在民营经济座谈会上指出，改革开放40年来，民营经济贡献了50%以上的税收，60%以上的国内生产总值，70%以上的技术创新成果，80%以上的城镇劳动就业，90%以上的企业数量。

浙江是民营经济大省，2018年中国民营企业500强中，浙江上榜企业有93家，营业收入占全国收入总和的15%，位列第一。宁波市的民营经济格外活跃，民间借贷的历史悠久，长期以来，民间借贷在宁波民营企业融资结构中比例较高，因此，本文以宁波作为样本，运用问卷调查数据，建立Logistic模型实证分析影响民营企业民间借贷倾向的因素。

2  数据来源和基本分析

2.1 数据来源

本次调查以宁波民营企业为调查对象，共发放问卷500份，回收469份，回收率93.8%，其中有效问卷431份，有效率86.2%，为保证调查结果的可靠性，调查组对宁波多个县区分别进行了随机调查。

2.2 基本分析

在431份有效问卷中，2家为上市公司，429家非上市公司，调查对象行业广泛，涉及工业、交通运输业、批发零售业、住宿餐饮业、农、林、牧、渔业，建筑业、医药卫生业、信息产业、邮政业、租赁和商务服务业、贸易出口业及其他等。

3  变量选取与模型估计

3.1  变量选取

我们根据前人研究成果并结合访谈报告和问卷预发放总结出14个影响民营企业民间借贷倾向的因素。表1为变量说明。

3.2  描述性统计与相关性分析

（1）描述性统计。各变量的描述性统计情况如表2所示。

表2结果显示，①影响宁波民营企业民间借贷倾向的各因素得分均值主要集中在2.5～3.5。②在是否倾向于进行民间借贷上，态度较为确定的369家民营企业的均值为0.68，略高于中位数0.5，即民营企业对于进行民间借贷的态度还是较为正面的。③各因素之间得分的标准差集中在1左右，即各个数据值偏离均值的程度较小，离散程度较小，较为稳定。

3.3 模型估计

首先利用SPSS软件的随机选择功能选取75%的样本（即323个样本）用于估计Logistic函数，即训练样本;其余部分则用于检验模型的判别精度，即预测样本（108个样本）。

在Logistic模型分析中，需要假定自变量间不存在高度自相关，只有这样，才能进行Logistic回归估计。因此，我们对14个自变量进行相关性分析，发现14个变量两两之间相关性无一超过0.7，即不存在高度相关，因此，可以进行Logistic回归估计。模型估计的初步结果如表4所示。

4 结 论

模型估计结果表明：员工规模、自有资金的融资满足度评价、年均利润、利率评价、银行贷款满足度评价、企业总负债比例及商业信用状况这些因素每增长1个单位，民营企业倾向于进行民间借贷的概率分别减少0.109%、0.684%、1.974%、2.477%、5.654%、18.559%和20.973%;而当前资金紧缺情况、外部信用担保、内部融资风险管理、对经营状况与现金流预测评价每增长 1个单位，民营企业倾向于进行民间借贷的概率分别增加14.080%、13.538%、10.913%和5.492%。此外，民间借贷法律完善度评价、正规金融门槛评价、企业信用评级情况对民营企业进行民间借贷倾向也起正面促进作用，它们每增长1个单位，民营企业倾向于进行民间借贷的概率增加0.922%、4.386%和4.663%。

综上所述，员工规模、自有资金的融资满足度评价、年均利润、利率评价、银行贷款满足度评价、企业总负债比例及企业商业信用状况，后者对民营企业是否倾向于民间借贷负面影响最大，而当前资金紧缺情况、外部信用担保、内部融资风险管理、对经营状况与现金流预测评价、民间借贷法律完善度评价、正规金融门槛评价、企业信用评级情况对民营企业倾向于民间借贷有正向效应。所以，想缓解民营企业融资难的问题，需要充分发挥民间借贷对民营企业金融支持的作用，争取更多渠道的金融支持，需要加强自身的负债管理，改善商业信用状况。政府要为企业提供良性的融资环境与制度法律环境，完善企业信用评级机制，为民营企业的健康发展保驾护航。

参考文献：

[1]沙良永.民间借贷：现状、影响及合法性探讨[J].贵阳市委党校学报，2012（5）：48-51.

[2]ERHARD K.Linking self-help groups and banks in developing countries[J]. Asian and pacific regional agricultual credit association， 1989：155.

[3]刘冬妮.我国民间借贷的现状分析与治理方法[J].改革与开放，2012（7）：18-19.

[4]高长海. 影响我国中小企业融资的因素分析[J].长春教育学院学报，2011（3）：82-83.