浅析个人教育投资风险的识别与规划

马文

摘要：与其他投资形式一样，个人教育投资也存在某种程度的风险。对客户面临的和潜在的风险加以判断、归类和鉴定风险性质的过程就是教育投资风险识别的过程。在个人教育投资风险识别的基础上，个人教育规划师将选择与优化组合各种风险，做出适合客户实际情况的教育投资方案及进行教育产品推介，在客户的授权下对教育投资风险实施有效控制和妥善处理，从而降低风险导致损失的后果。

关键词：个人教育投资;风险识别;风险规划

个人教育投资作为一项长期资本投资其收益是多方面的，不仅体现在受教育者个人文化素质、道德修养、生活技能的提高，也表现为受教育者可以获得更多的收入，从而提升受教育者本人及其亲属的生活质量。前者称为教育的非货币收益，后者则是货币收益。

与其他投资形式一样，教育投资也存在某种程度的风险。然而，在教育经济学的文献中，有关教育投资收益的研究很多，对教育投资风险的计量和分析却很少。但毋庸置疑教育投资的风险与不确定性对现今家庭教育投资有重大影响。

一、个人教育投资风险的概念

何为个人教育投资风险？

个人教育投资风险简单来说就是家长将子女的教育培养（或自己的教育）当作一次长期资本投资，在付出相关的学费、时间等资本因素后，随着子女年龄增大面临着子女教育、考学、职业、前途等方面的不确定因素。教育投资的风险往小了说，没有进入理想的初中、高中、高等院校等，或者说没有获得良好的教育效果;往大了说，没有成为国家的栋梁之才。

然而教育投资风险是客观存在的，也是可以被感知的，无论是从微观角度，还是从宏观角度都可以对其进行评估和判断，以尽量的避免或降低教育投资产生的风险。

个人教育投资风险具有如下主要特征：

（一）客观性。教育投资风险是一种客观存在，作为学生，在学习中将不可避免的面临教育行政管理部门教育方针的调整、教育政策的变化、考试形式科目题型等等因素的变化，虽然可以部分地受到有效控制，但是，从总体上说，教育投资风险是不可能完全排除的。

（二）危害性。教育投资风险与学生的考试、升学、就业息息相关。如果不及时获取考试政策的变化、积极探索学习方法和适合自己的学习方向，那么教育投资的风险必然会导致不良的后果，比如影响学生教育培养方向的选择、学习成绩提升的难度增大、在中高考中成绩不理想等，对学生今后的前途产生危害。

（三）不确定性。教育投资的风险不确定性表现在三个方面。

首先是空间上的不确定性。以高考学生群体为例，所有的学生都面临着教育投资风险，但是各个省市不同的高考政策及教育政策将直接或者间接影响到该区域的学生学习，加之普高、重高的教育与师资差异将导致各个学生面临的风险状况是有所不同的。

其次是时间上的不确定性。以学生进入社会工作的时间为例，有些学生初中毕业就进入社会工作，有些学生大学毕业才进入社会工作，他们的教育时间长短是不同的，面临的教育上的投资风险也将不同。

最后是损失影响上的不确定性。教育投资的风险对于每一位不同的教育投资者及其子女来说是不相同的。比如每个学生在学校中或者课外培训中的接受能力不同，有的学生一堂课下来都听懂了，有些学生很多知识点不懂，作为以高考为目的的考生而言，同样的教育培训支出程度下，有些学生的教育投资是无效的，面临的风险比较大;而有些学生教育投资达到了效果，其面临的风险就相对较小。

二、如何识别教育投资风险

教育投资风险识别是指对客户面临的和潜在的风险加以判断、归类和鉴定风险性质的过程。存在于客户自身周围的教育投资风险是错综复杂的，无论潜在的还是实际存在的，是静态的还是动态的，是系统性的还是非系统性的，所有的教育投资风险在一定时期和某一特定条件下是否客观存在，存在的条件是什么，以及危害发生的可能性等，都是风险识别阶段应予回答的问题。

（一）感知风险与风险感知

所谓感知风险就是指在产品购买过程中，顾客因无法预料其购买结果的优劣以及由此导致的后果而产生的一种不确定性感觉。

而所谓风险感知，就是说，对于个体而言，只有那些被他/她感受到的风险，对他/她而言才是风险。如果没有感知到，即便统计数据说这个风险极高，也不是风险。换句话说，人们很实际，强调“眼见为实”。如果自己的朋友、亲戚或同学突患重疾，就会使其切实感受到重疾风险的存在和震撼。如果自己的亲戚正好在地震中身亡，就会对自己的风险世界观产生重大影响。如果只是统计数据说，重疾如何如何，地震如何如何，多数不为所动。

感知风险与风险感知在教育投資风险中都是分析因素之一，也都是不完整的。分析上述两项的最终的目在于当我们在面临教育投资带来的不确定感觉时，需要风险感知，眼见为实，同时也不可尽信眼前事，还得深入分析各种风险带来的后果。

（二）风险分析

教育投资风险分析是寻找出教育投资管理中的不确定性因素，分析教育投资风险中环境状况和教育投资对整体投资方案的敏感程度，并估计有关数据，包括行动方案的费用，在不同情况下得到的收益以及不确定性因素各种机遇的概率，从而判断各种风险情况下的经济效果，引导做出正确判断等。

个人教育规划师在对学生进行教育投资风险分析时，主要根据学生的家庭经济环境、家庭教育背景、家长教育态度、学生学习能力、智商、情商、接受能力、兴趣爱好、职业方向等方面，详细的对该学生教育投资所面临的风险进行简单列举，并判断各项风险对教育投资的敏感程度，以确定目前重点应对的风险及解决措施。

教育投资风险分析可以从三个方面着手进行分析说明：

第一、定量分析。根据目前学生教育支出状态，家庭环境等，分析学生未来教育投资的方向、教育投资支出预算、教育支出回报预计、职业培养教育、继续教育方面所面临的可以量化的风险支出。

第二、定性分析。分析目前教育行业的发展趋势、考试考纲变化路线、高校招生录取变化、未来热门就业方向、职业发展前途等无法用数据表述的风险，并针对该风险分析学生所可以接受的解决方案。

第三、定量与定性结合分析。分析学生自身能力、兴趣爱好、专业偏好、职业欲望、智商情商、 学习能力等因素引起的教育投资方面的风险。

三、 如何进行个人教育投资风险规划

个人教育投资风险规划是指在风险识别和评估的基础上，个人教育规划师将选择与优化组合各种风险，做出适合客户实际情况的教育投资方案及进行教育产品推介，在客户的授权下对教育投资风险实施有效控制和妥善处理，从而降低风险导致损失的后果，以最小的成本获得最大的教育投資安全保障的过程。

个人教育投资风险规划一般可以按照下述五种方式来进行：

（一）风险预防

个人教育投资风险预防是指个人教育规划师进行教育投资规划过程中对可能面对的风险采取多层防线的方法。一般情况下，规划师可以设置以下几层风险预防线。

1、严守考生学习成绩提成能力及目标控制标准。个人教育规划师切忌制定与学生能力不相符的方案。在降低学生教育投资交出与收益的风险下，同时也会降低规划师的规划难度，提高规划的有效性与实用性。

2、引导学生以兴趣偏好、学习技能为核心，来规划学生的教育投资方案。预防可能存在投资方案不匹配带来的风险因素。

3、家长对学生的教育培养期望与学生自己的教育发展意愿综合考虑，并结合实际情况进行风险分析与教育投资规划。

4、经济承受能力与教育改革趋势结合。学生和家长意见统一后，规划师必须根据目前市场上的教育产品支出预算与客户的家庭经济承受能力，并结合学生偏好及未来教育改革趋势制定比较合适的教育投资长期方案。

（二）风险规避

风险规避是指个人教育规划师在做教育投资规划时应主动拒绝或者退出风险较大、或近年来有重大变动的教育产品。主要的风险规避原则有以下几条：

1、避重就轻的教育投资方案选择原则。即在各种可供选择的教育投资方案之中，应注意选择对学生家长和个人教育规划师风险皆最小的教育培训方案，避免使客户风险过大投资。在权衡教育投资的风险与预期收益时，要兼顾二者的前提下优先考虑风险因素。

2、扬长避短的教育产品方案选择原则。针对学生的强项优势和兴趣偏好来选择投资和教育产品方案，在学生与家长就教育产品和专业、职业等发生冲突时，优先考虑学生的爱好、能力和利益最大化。未来利益最大的，风险较小的，又比较适合于学生实际情况的方案优先选择。

3、阶段性与结构化选择原则。每个学生位于不同的教育阶段所要求的教育投资计划都是有所不同的，更由于教育投资是一项长期的非短暂的教育持续方案，因此个人教育规划师在进行方案选择和规划时要求分阶段、分层次、分时期安排合适的教育产品方案，避免不对症治疗带来的后遗症。

（三）风险分散

风险分散是指个人教育规划师在进行规划时要实现教育培训方案的内容的多样化、个性化、针对化，尽可能选择多样的与学生想要达到的要求相关、对学生综合能力和学习成绩都有提高的相关教育套餐进行搭配，以降低整个教育投资组合的风险程度。

教育投资组合能在学生精力适应的情况下，分散教育投资风险，获得最高效的教育投资规划体系。

（四）风险转移

风险转移是指教育规划师在确定教育投资组合分散风险之后仍较大风险存在时，应该利用某些可以弥补的方式将风险转嫁出去。这种情况较为特殊，主要适合于学生岁数较小、家庭经济并不富裕，但对孩子的教育非常重视的家长群体。一般而言，当现实经济条件和未来经济条件预期都不是很理想的家长，制定的教育投资方案后期需要大量资金时，可以选择教育投资保险产品，来转移未来教育支出的经济压力。

（五）风险抑制

风险抑制是指教育投资的投资人当风险无法转嫁出去时，则需要采取一定的措施，在投资者和学生的学习和生活中逐渐消化和缩小风险。风险抑制实际上就是在个人教育规划师制定了合适的教育投资规划方案后，根据方案中的风险因素，不断地学习、工作、成长、改变，以减少自身承担的风险。

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