基于供应链金融视角的中小企业融资模式研究

周鹏飞

摘 要：随着社会的不断发展，我国经济也迎来了高速的增长，中小企业作为市场经济的重要组成部分，一直是我国经济发展的重要推动力。但是广大中小企业在发展过程之中也面临着融资难的情况。本文分析供应链金融的内涵，然后针对中小企业融资模式的不足，提出相应的优化策略。

关键词：供应链金融 中小企业 融资模式

经过四十余年的改革开放，我国市场经济不断发展成熟，正是在这一背景下，广大中小企业也实现了快速、蓬勃的发展。中小企业作为我国市场经济之中的重要组成部分，对于拉动经济发展、解决就业问题，始终具备着积极的意义。但是，从客观上来看，我国的广大中小企业在发展过程之中，还遭遇了诸多的发展困境，其中尤其明显的是中小企业融资模式存在着不足。本文从对供应链金融的发展特点分析入手，探究我国中小企业当前的融资模式和存在的不足，然后提出有针对性的优化对策。

本研究将具备理论和实践双重层面的价值。首先从理论角度来看，本文在分析之中将充分厘清供应链金融的内涵和特点，这能够给广大中小企业的管理人员带来一定的实践参考价值。其次，从实践角度来看，本文在分析过程之中还将深入研究当前我国中小企业的融资模式和融资不足，这也能够给广大中小企业的发展、改进提供一定的时间参考价值。

一、供应链金融的内涵和特点

为了能够充分探究基于供应链金融视角的中小企业融资模式，下文首先对于供应链金融的内涵和特点进行分析、厘清。

（一）供应链金融的内涵

随着我国经济水平的不断发展，技术变革正在重塑供应链，促进生产和供应链各环节、各主体的“连接”和“融合”，这为金融机构服务供应链企业提供了更多可能性与解决方案，为攻克中小企业融资难和融资贵难题打开了一扇新的大门。在这种背景下，供应链金融模式开始出现。供应链金融（Supply Chain Finance）是商业银行信贷业务的一个专业领域（银行层面），也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道（企业层面）。供应链金融是银行等资金机构围绕核心企业，管理上下游中小企业的资金流和物流，并把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险，通过立体获取各类信息，将风险控制在最低的金融服务。

供应链金融的出现，一方面能够让银行从全产业链的角度来审视行业发展走向，从而进行更为有针对性、更为低风险的金融服务。同时，借助于供应链金融模式，也能够让广大中小企业紧密地融合在社会分工的背景下，加强不同的中小企业之间的紧密联系，推动广大中小企业的稳健发展。

（二）供应链金融的特点

供应链金融相比于传统的金融模式，存在著以下几个方面较为明显的特点：

首先，供应链金融能够让银行做到风险可控。在供应链金融出现之前，市场上也存在着形形色色的金融服务，但是这些金融服务往往是考察某一家单一的企业。这样不仅增加了中小企业的融资难题，同时也增加了银行的服务风险。但是借助于供应链金融的模式，能够在最大限度上从宏观市场经济发展现状出发来提供更为有针对性的金融服务，从而降低了银行的金融风险，这对于银行和广大中小企业来说，无疑是一个双赢的结果。

其次，供应链金融能够帮助中小企业实现信用传递。对于广大中小企业来说，传统的信贷市场是可望不可即的。中小企业由于资信状况较差、财务制度不健全、抗风险能力弱、缺乏抵押担保等问题，难免遭遇融资难、融资贵的情况。通过核心企业的信用背书和其上下游交易的真实性，能够帮助中小企业实现增信效果，对于中小企业的发展来说也具备积极意义。

最后，供应链金融能够优化商业生态系统，加强企业的核心竞争力。供应链金融的经济效益和社会效益非常突出，借助“团购”式的开发模式和风险控制手段的创新，中小企业融资的收益-成本比得以改善，并表现出明显的规模经济。而且，借助于供应链金融的模式，能够帮助我国建立更为完善、健康的产业链，为社会发展打下更良好的基础。同时，借助于供应链金融也能够加强金融资源向优质企业的倾斜，增加企业的核心竞争力。

二、供应链金融视角下中小企业融资模式的不足

通过上文的分析不难看出，供应链金融的出现，对于银行、中小企业乃至于整体市场经济的发展都有着较为积极的意义。很多中小企业也充分认识到了供应链金融对于自身发展的利好，因此开始不断转型。但是，供应链金融视角下中小企业融资模式的不足还是较为明显的，这主要体现在以下几个方面：

（一）企业信用建设不足，应收账款票据化程度低

在供应链金融视角下，中小企业要想实现更为顺利的融资目标，积极建设自身的企业信用是非常关键的。而想传统的企业信用建设相比，中小企业要想获得良好的市场信誉，不仅要关注自身的信用建设，还需要从整个产业链的角度出发来建设自己的信誉。但是目前很多中小企业所采取的是赊销的方式，在外有大量的应收账款。而很多企业却对于应收账款票据化管理意识较为单薄。在这种情况下，中小企业就无法建立起良好的信誉，这就很容易让银行将自己排除在供应链金融服务体系之外。

（二）企业在产业链中嵌入度不足，交易真实性低

在上文的介绍之中我们可以发现，供应链金融不仅是从某一个单一的企业考察出发来提供相应的金融服务的，更是从整个产业链角度出发来进行考察的。但是很多中小企业的产业融合意识不足，一方面是无法从宏观的市场经济角度出发，来定位自己在市场上的角色，另一方面则是很多企业往往不善于与其他广大的上下游企业建立紧密的合作关系。这也会让中小企业的交易真实性存疑。在这种情况下，包括银行在内的很多信贷机构就将一些在产业链中的嵌入度不足的中小企业排除在服务之外。

（三）企业核心动力欠缺，无法跨入准入门槛

创新是企业发展的主要动力，尤其是对于广大中小企业而言，要想弥补自身在规模上的不足，积极加强自身的创新能力是非常关键的。中小企业不断强化自身的创新能力，同时也是对整个产业链的优化、推动。在这种情况下，中小企业也较能够受到信贷机构的青睐。但是从目前的客观情况来看，很多中小企业在日常经营实践过程之中，还存在着创新能力不足、核心动力欠缺的情况，因此很多中小企业难以获得包括银行在内的信贷机构的信赖，最终无法跨入供应链金融的准入门槛。

三、供应链金融视角下中小企业融资模式的优化策略

不难看出，供应链金融的出现为广大中小企业的发展注入了源源不断的活力，但是在供应链金融视角下中小企业融资模式还存在着诸多方面的不足。广大中小企业的管理人员应该充分认识到自身的不足，然后提出相应的优化策略。本文认为，供应链金融视角下中小企业融资模式的优化策略应该包含以下几个部分：

（一）加强企业信用建设，完善财务管理制度

广大中小企业要想在供应链金融视角下，获得更多的金融支持，首先就应该不断强化自身的信用建设。广大中小企业在经营过程之中，除了要秉承最为基本的诚实守信原则之外，还应该建立完善的财务管理制度，尤其是应该做到将应收账款票据化。通过应收账款票据化的管理方式，可以让广大中小企业的经营情况一目了然地呈现出来，从而吸引到信贷机构的关注和信任。另外，广大中小企业在日常经营过程之中，还应该秉承财务公开的原则，随时欢迎信贷机构的监督和考察，这也能够增加广大中小企业的信誉度。

当然，银行等信贷机构也可以积极发展金融科技，比如借助于区块链技术来记录企业的信誉，从而加强对中小企业的精准扶持。

（二）深度嵌入产业链条，实现企业的增信

针对当前很多很多中小企业的产业融合意识不足，一方面是无法从宏观的市场经济角度出发，来定位自己在市场上的角色的现象。首先建议广大中小企业能够从整体的市场发展趋势出发，来思考自己的定位角色，并且根据市场上下游的客观实际需求，来调整自己的发展方向和發展战略，从而获得信贷机构的信赖。

另外，广大中小企业在发展过程之中还应该和上下游企业建立完善、稳定的产业关系。借助于这种企业间的合作，也能够增加自己的信誉度。

（三）企业加强自身创新能力，银行强化金融科技创新

针对当前很多企业在经营过程之中的创新不足的情况，建议广大中小企业在发展过程之中，首先要明确创新意识。但是，企业的经营创新要从自身的实际情况以及整个产业的实际情况出发，来进行推动。此外，广大中小企业还需要不断引入创新人才，尤其是应该建立完善的创新激励制度，从而推动企业的快速发展，加强企业的融资能力。

银行等相关的金融机构也要深入考察企业的创新能力，并且对于有创新成果的企业进行因势利导地鼓励，加强金融扶持，催生更多的发展成果。最后，银行还应不断引入区块链等技术，来实现对企业信誉状况的追踪掌握，从而在规避自我风险的同时，实现对企业的精准扶持。

结语

随着社会的不断发展，我国的市场经济也变得日益繁荣。在这种背景下，供应链金融也开始蓬勃发展，这对于广大中小企业的融资注入了全新的活力。本文分析了供应链金融的内涵和特点，然后探究了供应链金融视角下中小企业融资模式的不足，并且提出了针对性的优化策略。希望本文的分析能够给广大中小企业的发展带来一定的启迪。

参考文献：

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