线上供应链金融应用研究

李荣+张武帅

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摘要：随着世界经济的一体化，资本全球化的到来，网络化的经济模式起着越来越重要的作用，线上供应链金融已经成为互联网金融的一个重要组成部分。供应链金融是指将资金作为供应链的一个溶剂，增强其流动性，是互联网金融发展的大势所趋。本文首先分析了电商行业线上供应链金融的自身特点极其具备的优势，然后阐述我国电商行业供应链金融的应用现状及其存在的问题，接着以京东商城为例，探讨其电商行业线上供应链金融存在的问题，最后针对存在的问题提出策略。

关键词：在线化；供应链金融；京东商城

中图分类号：F713.36 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）019-000-02

一、引言

供应链金融是电子商务平台站在供应链全局的角度，以调控供应链资金流、减少供应链整体财务成本、把控风险为目的而提供的系统性、具有可操作性的金融解决方案。供应链金融往授信金融发展也是未来的趋势。电子商务平台将中小企业与自身平台的的资源对接为视角，将上游的中小企业提供贷款，为下游的客户提供商品，锁定平台上数量庞大的客户群，延伸供应链的上下游。

传统的供应链金融业务也推动了供应链金融在线化线的进程。

线上供应链金融是指电商平台运用成熟的互联网平台和IT技术构建连通整条供应链的网络平台，并实现以银行金融服务为核心，将平台与供应链上个节点企业的资金流、物流、商流以及信息流的无缝对接，方便各方的信息共享和数据交互，从而为供应链上的各个企业提供更加高效、便捷的融资、理财、结算等金融服务。随着在线化供应链金融业务的开展，其所面临的风险也像当初的互联网金融一样逐步显现，供应链断裂风险已经成为线上供应链金融面临的最主要风险。

由于我国电子商务平台处在发展的开端，供应链金融的概念也是近两年才出现在大众的事业，虽然在服务效率等方面展现出了巨大优势，但是面临的供应链断裂风险，电商平台还难以实施有效控制和管理。目前，关于电商行业供应链金融断裂风险方面的研究相对较少。因此，笔者认为，研究电商行业在线化供应链金融断裂风险既具理论意义同时也具实际意义。

二、线上供应链金融断裂风险的定义及其特点

供应链融资主要是以银行服务为核心，依赖核心企业的信用，向整个供应链提供融资的金融解决方案。以京东商城为例，京东商城作为供应链的核心企业，京东商城作为供应链中较大型的企业，，其上游大多是生产厂家，下游是消费者被大众熟知，是仅次于阿里巴巴的第二大电商平台，开发了一款京东白条的信用产品联合光大银行为消费者提供融资，实际上是将京东商城的融资能力转化为消费者的融资能力，提升下游的信用级别。一旦，京东客户大规模爆发违约，势必会影响京东的资金流，最终波及整条供应链的稳定及发展。因此可对线上供应链金融断裂风险做出如下定义；可能发生在供应链金融，因导致资金流、物流、商流以及信息流正常或预期流动的意外事件发生并引发供应链断裂的风险称为供应链金融断裂风险。

在线供应链金融特点有三：一是物流断裂风险。发展行业金融、平台金融、生态金融，是电商平台的最终目标。市场的竞争也已经从过去企业内部资源和优势的竞争进而转变为现在企业内外的资源和综合实力的竞争，因此，锁定电商平台庞大的客户群，有效对接自身平台的资源，建立物流公司，注重客户体验，构建以电商平台为核心企业的生态系统成为在激烈市场中生存的关键。一旦物流流断裂，会对企业的信誉带来损失，破坏供应链的发展。二是资金流断裂风险。电商平台放贷速度快于银行，操作简化，效率提高。例如京东白条，但是，基于大数据给消费者提供的放贷存在违约风险，一旦大规模爆发违约事件，也会给电商造成损失，应收账款不能及时回收甚至造成资金链断裂。三是外部事件风险。是指在线上供应链金融运作过程中由于电商外部某些不确定的事件发生而给电商造成损失的风险。线上供应链除了电商以外还有许多其他的第三方机构例如商业银行，不论哪个主体那个环节出现风险事件必然给电商造成损失。

三、应用的现状及存在的问题以京东商城为例

线上供应链金融由电子商务交易、在线融资交易、在线支付交易和物流交易构成。电商企业在开展线上供应链金融时，无论是否与商业银行合作，其实质是挖掘丰富的平台数据，将中小企业的电子商务信用部分转化为授信额度内的金融信用，从而通过自由资金或者外来资金帮助企业快速获得贷款。目前我国线上供应链金融大概可以用下图表示。

国内的线上供应链金融领域处在发展的开端，虽然京东商城凭借自身的供应链管理架构迅速成为电子商务行业的佼佼者，并以其他电商望尘莫及的速度在发展，但也同国内其他电商存在一样的问题。

其一，资金问题，电商的信用从何而来呢？京东商城的注册资本为两亿元，而运营的资本为四千亿元，运营风险是特别大的，可能存在资金流断裂的风险，因而京东商城是需要进一步积累信用的。其二，不同数据体系之间没有互联互通，部门数据，平台数据，行业数据，企业数据之间相互割裂，没有发挥大数据应有的作用，因此，数据之间没有协同，信息流是可能断裂的。其三，信用问题也是目前大多数供应链存在的问题，平台的数据要积累正确的参数，建立可靠的风险控制模型，否则，是毫无意义的。

本文探析京东线上供应链金融管理模式，从而为企业发展提供源源不断的动力与支持。

四、完善电商平台供应链金融断裂风险的几点策略

京东线上供应链能因为积累了十多年的资源，才能以国内其他电商望尘莫及的速度发展。但是，如果不能建立一系列的措施和制度来把控风险，是不能在在供应链竞争中利于不败之地，国内其他电商也面临着同样的问题。因此，要不断的进行创新、改善自身的不足、不断地完善供应链整个平台的管理，笔者从下属几个角度展开论述。

首先，在实施电商平台整个供应链管理的过程中，应从全局以及长期发展的战略的角度出发，建立审视和关注线上供应链金融风险的管理制度，将其作为企业发展的有机组成部分，并以此为基本方针，并以实现各部门之间数据协同和信息交互为目标对相关的部门进行调整，完善业务流程，降低供应链金融信息流断裂的风险。

摘要：在“互联网+”时代，人们的购物方式及购物习惯发生了很大的变化，越来越多的人热衷于便捷的网络购物，由此导致传统企业的发展受到较大的影响，传统企业为了应对这一冲击，必然要依托于互联网，建立符合企业特点的电子商务销售渠道，以保证企业自身的发展。本文中首先介绍了“互联网+”，在此基础上，阐述了“互联网+”背景下电子商务给传统企业销售渠道带来的冲击，分析了传统企业发展O2O电子商务的对策。

关键词：“互联网+”；电子商务；传统企业

中图分类号：F713.36 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）019-000-02

前言

随着经济以及互联网技术的发展，二者之间出现融合，形成了新型的依托于互联网的营销模式，即电子商务。电子商务出现后，为人们的购物提供了极大的便利，实现了足不出户购买全国各地的销售产品。电子商务营销模式的出现给传统企业带来非常大的影响，严重的冲击了传统企业的线下销售，不利于传统企业的长远发展，基于此，传统企业开始做出转型，开辟独具特色的O2O电子商务发展模式。

一、“互联网+”概述

所谓“互联网+”，以互联网平台为依托，联合信息通信技术，结合起互联网及各个行业，这其中也包含传统行业，创建新领域，创造新生态。“互联网+”的基础为创新2.0，将全新的行业动态及演进过程展示出来，而知识型社会的创新2.0即为其动力。“互联网+”是一种新的经济形式，对各项经济资源进行整合及优化配置，最大限度的发挥其作用，促进经济的发展。

现如今，人们生活及工作中必不可少的组成部分即为互联网。据相关统计数据可知，在6.49亿互联网用户中，5.57亿为手机互联网用户，占据比重达到85%，而在世界上，手机互联网用户占据互联网用户总数的58%，远小于我国的比重，这说明，我国在发展互联网的过程中，其发展水平已居世界前端[1]。2012年11月14日，在第五届移动博览会上，于扬（易观国际董事长兼CEO）发表《互联网+》的演讲，首次提出“互联网+”的概念，他指出，在我们的行业中，“互联网+”公式为未来应该存在的产品与服务。2015年3月4日，马化腾在接受媒体访问时表示，在其向两会提交的建议中，4份均与互联网相关，而“互联网+”便是其中1份的内容，在此份建议中，提出了传统产业与互联网相结合的建议。2015年3月5日，李克强总理在十二届全国人大三次会议上所做的政府工作报告中，“互联网+”行共计划被首次提出。

由“互联网+”的发展历程可以看出，在我国传统产业的发展过程中，其与互联网的结合是必然的发展趋势。

二、“互联网+”背景下电子商务给传统企业销售渠道带来的冲击

现阶段，从某种意义上来说，世界发展的过程就是逐步实现信息化的过程。在人们的生活中，电脑、手机成为人们不可缺少的工作及沟通工具，由此也促使人们不自觉的加入到虚拟网络中。各种网络购物形式的兴起使得人们越来越依赖于互联网，淘宝网、天猫商城、京东、聚美优品、饿了么、美团外卖等电子商务网站成为人们购买衣服、食品、电子产品等各种产品的渠道。在不知不觉中，人们的生活逐渐的被电子商务所占据，人们的消费观念、消费行为也发生着巨大的变化。据一项研究报告结果显示，在电子商务逐年发展的过程中，其网络商品的成交额也随之逐年增长，过去四年中，成交额已达3000亿元（人民币），餐饮类、出行类、美妆类在众多成交产品中占据前三位的位置。

最早，由国外提出Online to Office（O2O）的概念，意为线上到线下的营销方式。在O2O营销模式中，产品的宣传通过各种网络渠道进行，吸引客户目光的同时，将客户的购买欲望激发出来，促使客户通过网络预约或订购其所宣传的产品，最终，客户认可品牌后，发展成为线下实体店的忠实顾客[2]。实际上，从本质上来看，O2O融合了线下实体商务及网络电子商务，实现线下交易在网络平台中进行。我国引入O2O概念后，其概念解释衍生出三种，第一种，产品销售由线下到线上进行；第二种，线下到线上的营销实现后，再回归至线下；第三种，营销模式为线上到线下，最终回归到线上中。无论是哪种解释，其本质均是营销可以在线上和线下中转换。

在我国，阿里巴巴、京东、美团等公司最早引进了O2O的营销理念，并建立了O2O发展营销模式，取得了显著的成功。随后，各行各业的企业管理者认识到O2O营销模式的重要作用及广阔前景，将其引入到自身企业中，实现企业的可持续发展。O2O营销模式在我国众多企业中的发展使得诸多尚未转型和正在转型的传统企业营销受到比较大的冲击，传统企业线下实体店经营中，辐射的范围毕竟有限，由此也限制了客户数量，而O2O营销模式出现后，更是严重冲击了传统企业的销售，不利于传统企业的发展，需要及时作出调整。

三、“互联网+”背景下传统企业发展O2O电子商务的建议

（一）科学的选择发展模式

目前，O2O电子商务模式主要包含三种：第一，线下引流类O2O，信息不对称是企业经营过程中所面临的问题，导致企业经营风险增加，而在线下引流类O2O模式中，前期主要对此种问题进行解决，因此，传统企业主要的业务并不会受到影响，传统企业在开拓网络市场时，可以利用其它O2O电子商务平台，促使更多的消费者知晓本企业的产品，实现线下引流，此种模式适合大多数的传统产业；第二，交易服务类O2O，传统企业在发展电子商务时，运营方式可选择为自建电子商务公司，可以与第三方O2O平台合作建立，现阶段，在线交易类O2O平台中的商品既包含大宗商品，也包含小额批发，在双方交易过程中，O2O平台收取一定的佣金，美团网的电子商务模式即为此类型；第三种，资源整合类O2O，此模式属于较为成熟的O2O电子商务模式，传统零售企业比较适合采用此种形式。传统企业在发展O2O电子商务时，应结合自身的产品类型、企业规模等合理的选择模式，已实现成功转型。