财务“边界风险”管控体系研究

邹伟

摘要 为应对外部变革趋势，满足内部管理需求，国家电网上海电力公司财务资产部立足财务视角，通过深入剖析公司战略目标，梳理诊断财务边界风险，引入DSR（驱动-状态-响应）模型设置边界风险管控指标，全面建立了財务边界风险管控体系，并通过规范业务来规范财务，通过管控数据来管控事项，平衡管理效率与风险。本文详细阐述了国家电网上海电力公司财务“边界风险”管控体系的构建过程，希望能为同类型企业开展财务边界风险管控带来一定的启示。

关键词 边界管控 DSR模型 价值创造

一、引言

近年来，国家电网有限公司（以下简称国网公司）外部宏观环境发生深刻变化，电力体制改革步伐进一步加快，国资委对国有企业的考核明确为“以管资本为主加强国有资产监管、以资本回报和效率提升为考核”，同时监管机构对央企风险防控要求日趋严格，这也推动了公司不断健全机制，持续加强风险防控工作，提升风险管控能力。

在新时代背景下，国网公司确立了“三型两网、世界一流”这一新的战略目标，提倡新发展理念，转变发展方式，以数据驱动企业运营管理，推动智慧共享财务管理工作的优化提升。在此战略目标指导下，国网公司经营策略发生调整，业财管控重点发生变化，使业财边界管控面临新的挑战。

因此，为有效防范财务风险、提升风险管理水平，作为国网公司全资子公司，国网上海市电力公司（以下简称国网上海电力）财务资产部以国家应对经济新常态提出的底线思维，积极建立财务边界风险管理体系，通过对业务前端进行风险管控，前置财务风险管控环节，确保公司价值链上业财部门间的职责界面明晰，风险横向治理和跨专业协同，增强业财融合效用，提升财务风险管控能力，促进公司健康可持续发展。

二、边界风险概念界定

财务边界风险管控体系是一种创新型风险管理工具。其中，边界是指企业特定业务事项下，各专业部门之间的关于职责、权限、资源等管理要素的界线;财务边界风险是指从财务视角出发，在内外部环境变动下，财务专业与其他专业可能出现管控风险。财务边界风险管控体系建设旨在识别、诊断、优化、监督重要财务边界，防控财务边界风险。这不仅有利于财务管控水平和整体运营效率的提升，而且有助于为公司主动创造价值。

三、财务“边界风险”管控体系内涵

（一）研究思路

财务边界风险管控体系建设工作的整体思路设定为自上而下强化目标、业务、方法、支撑四个方面。四个方面彼此相互影响，共同推动财务边界风险管控形成闭环。

在目标方面，保障战略目标实现、推进业财深度融合、助力电网价值创造是实行边界风险管控的终极目标，为明确其他方面的管控提供方向。

在业务方面，国网上海电力始终将业务作为财务边界风险管控的重点领域，作为整个研究的核心与载体。通过构建包括价值创造类、财务表现类、边界管控类指标在内的一套全面的、多层次的指标体系，明确其边界值、边界区间或边界红线，实现边界风险定性和定量结合式管控，实现风险管控界面向业务前端延伸。

在方法方面，旨在为财务边界风险管控提供具体的实现方法，包括运用大数据技术定指标、结合预算管理体系强管控、融入对标评价体系促落地，并随公司管理和业务的升级不断拓展升级。

在支撑方面，以基础建设为主，包括数据整合、信息系统、组织人员等，为财务边界风险管控体系的顺利落地实施提供坚实保障，为实现业财融合和价值创造提供有力支撑。

（二）研究方法

从体系内容上看，财务边界风险管控体系建设分为梳理业财边界、诊断边界风险、优化边界管控、应用落地深化四个步骤。

1.梳理业财边界。国网上海电力财务资产部从财务视角看业务，从财务端向业务端延伸，全面梳理财务部门与业务部门之间的业务关联，通过财务部门与业务部门的交叉比对验证，确保完整识别所有业财边界，分专业汇总形成财务边界清单，共整理出财务边界236个，对应专业个数12个，业务项数77个。而后，进一步分析已梳理的财务边界中涉及的岗位、职责、权限、接口、层级等多方面要素，将财务边界划分为财务部与同级业务部门间的水平边界共计196个、同一部门不同层级间的垂直边界40个，以深度解析财务边界构成及特征，为下一阶段开展边界诊断工作打好基础。（见图1）

2.诊断边界风险。结合2017年新版COSO ERM框架“公司风险管控工作应与企业战略相协同、相协调”的最新理念，国网上海电力财务资产部从国网公司新战略路径“高质量发展”要求出发，依据公司战略分解口径，从本质安全、效率效益、绿色发展、客户服务、风险管控、电力市场、自主创新、保障支持、党的建设等维度解构公司战略目标，并从财务角度出发分解至电网安全、投资规划、成本水平、业务高效、资产质量、营商建设、收入水平、依法治企和数字国网9个财务主题，进一步将财务主题细化为101个业务子目标，结合财务边界特征，参考实时监督、问题清单等历年内外部检查结果，识别可能影响公司战略目标实现的风险147个。然后，将所识别的风险与第一阶段确定的财务边界进行精确匹配，直观揭示各财务边界相对应的风险情况，客观反映公司在内外部变革环境下业财管理现状，在匹配过程中，同一风险将对应一个或多个边界点。（见图2）

立足风险评价，国网上海电力财务资产部对边界风险进行了全方位评估。结合边界与风险的匹配度，从边界的易变性、复杂性和模糊性三个维度设计风险评估标准、判断边界风险等级。其中，边界的易变性包括流程变革性，业务新颖性，行业政策的变化;边界的复杂性包括业务多发性，系统联动性，参与岗位、部门多样性，并行操作程度及与风险的关联度，边界的模糊性包括制度规范性，职责清晰性，宣贯有效性，沟通渠道的通畅性，信息共享性，系统配置与制度的融合性，满意程度的差异性。共计15项评价内容。每项评价内容对应风险高与风险低两种可能，每种可能设有定性或定量的风险定义，当同一维度中半数以上评价内容呈现风险高时，则该边界在这一维度中存在较高风险。当某一边界在两个及以上维度中呈现高风险可能时，该边界则为高风险边界，即核心边界。按照以上标准，最终确定74个高风险边界和162个低风险边界。

3.优化边界管控。针对核心边界，国网上海电力财务资产部选取DSR（Driving force-State-Response）模型作为边界风险管控指标体系的原型，以价值创造为驱动（Driving force），以财务表现为状态（State），以边界管控为响应（Response），形成驱动、状态和响应的连续反馈机制，构建一套全面的、多层次的财务边界风险管控指标体系，帮助探索财务边界活动与公司经营绩效之间的因果链，开拓业财融合的操作路径，实现业财目标的一致性。

在驱动部分，主要融入输配电价改革和国网“一六八”战略等研究背景;在状态部分，主要考虑内外部因素影响下的财务表现及其转变。在响应部分，分别针对建设专业、运维检修专业、营销专业和其他专业设置管控指標，这是对“状态”的管控前置，对财务表现的持续关注，对“驱动”的反馈和正面回应。遵循全面、独立、科学、落地的原则，国网上海电力将指标体系分为价值创造类指标、财务表现类指标及边界管控类指标，三层指标逐层分解，彼此依存。其中，针对边界管控类指标，明确其边界值、边界区间、边界红线，实现边界风险定性和定量结合式管控，兼顾风险和效率，进一步推动财务创新发展体系构建。

驱动指标为价值创造类指标（2个）。该类指标包含经济增加值EVA、利润总额等国资委对央企的重点考核因素，以反映公司“一六八”战略目标的实现情况。

状态指标为财务表现类指标（7个）。通过精准分类核心边界，梳理影响战略实现的风险，结合国网价值链活动，聚焦投资精准、资产有效、盈利稳健三个维度，选取包括发展投资完成率、有效资产占比增长率、核心业务收入增长率等7个财务指标以反映内外部因素影响下公司的财务表现和及其转变。

响应指标为边界管控类指标（25个）。根据投资精准、资产有效、盈利稳健三个维度的风险细分，设置有效投资占比、单位电网投资售电量增长率、电网资产ID建设水平等25个业务指标，以促进财务指标目标值的顺利达成，进而实现企业价值的整体提升。

通过三层指标的相互作用、相互影响，发挥指标体系的导向、衡量、协调、限制等作用，更好地促进和指导公司“一六八”战略目标的实现。（见图3）

4.应用深化落地。为促进边界管控类指标的应用落地深化，国网上海电力公司采用将边界监督规则嵌入线上信息系统或线下业务流程两种方式，将边界管控真正融入业务中来。对于管控事项系统化程度或数据信息化程度较高的管控规则，需考虑将业务管控规则具体嵌入系统的可能。首先需调研系统环境与增设业务管控要求的匹配度，其次需评估具体边界管控规则在业务信息系统中固化涉及的数据获取、数据储存、数据处理、数据展示等问题。依据系统调研结果，将部分边界红线、边界值及边界区间类指标嵌入系统，防止业务人员进行逾越红线的操作，实现监控指标与阈值的实时监督预警，切实将财务风险管控前置至业务前端。同时，对于需要大量人工判断且不适合嵌入业务系统的管控规则，需在实际业务流程中进行控制点补充，由此引发流程重构、表单调整、资源重置等问题。依据业务梳理结果，将部分指标融入业务流程，增加人工审核或复核工作，对相应业务事项进行严控，确保业务流程按照既定规则执行。（见图4）

另外，为长期跟踪、有效评价财务边界风险管控成效，国网上海电力财务资产部运用多种数理模型，综合边界管控类指标客观达标度、边界管控满意度水平，设置通用边界评价指数。其中，达标度指数为边界管控类指标达标情况与对应指标达标权重相乘所得。为明确边界管控类指标实际达标情况，首先需明确不同专业的边界管控类指标评价频率及目标值，确认指标客观达成标准，而后按照评价周期对正向指标与负向指标分别采用相应的方法计算达标结果。同时，应用客观性较强的熵值法计算各指标达标权重，最终得到各专业的指标达标度指数。满意度指数则为业务部门和财务部门的满意度调查结果与各边界满意度评价维度权重相乘所得，通过问卷发放获取边界满意度调查结果，同时采用主观性较强的AHP层级分析法赋予各边界满意度评价权重，由此得到满意度指数结果。通过对各专业的边界管控类指标达标度指数与满意度指数的综合计算分析，可以全面把握整个公司财务边界管控工作的实际表现，通过对执行弱项指标进行深入研究，力求解决业务前端根源性问题，实现效益与风险的有效平衡。

以建设专业为例，针对工程建设管理业务事项，梳理建设部门与财务部门工程转资工作上的业务关联，识别出工程建设进度、投资完成进度、成本入账进度未实现协同和资产入账不及时的边界风险。依据风险评估标准，该边界为复杂性高、模糊性强的核心边界，因此特设立“三率合一水平”边界管控类指标，加强对投资、建设、入账进度的统一管理，以确保财务资产入账及时。与此同时，通过应用平台对建设工程三率曲线自动比对和相互校验，对超出“三率合一水平”边界区间的异常情况进行动态预警，实现边界管控规则的系统落地。

四、财务“边界风险”管控体系建设成效

财务边界风险管控体系是一套财务化、数据化、工具化、系统化的边界管控体系，在推动业财深度融合的同时，有利于实现财务管理和风险管控水平提升，最终促进公司战略目标的实现。

（一）优化财务管控职能，形成财务化的边界管控体系

财务边界风险管控体系将边界管控和财务管控思想相结合，打破业财边界管控局限，通过梳理一套包含边界清单、核心边界地图等在内的财务边界风险研究文档，为实现业财融合打下坚实基础。同时，通过边界管控类指标设置，将财务管控要求根植于业务前端，实现风险“嵌入式”管控，积极推动业财紧密合作与深入融合，以构建财务化边界管控体系，实现公司财务管控内容与经营目标的充分结合，引导前端业务实现有质量、有效益的可持续发展。

（二）创新多层指标引领，形成数据化的边界管控体系

财务边界风险管控体系充分利用历史数据和管理预期，量化、细化各层管控指标的边界值和边界区间或边界红线，通过管控指标数据来管控业务，引领业绩管控目标实现。同时，运用数理模型制定边界评价指数，以长期跟踪、有效评价财务边界风险管控成效，并对执行弱项指标，进一步开展研究分析，推动风控与业绩的平衡发展，以实现数据化边界管控体系形成数据信息在各个关键业务流程的互联互通，有效支持量化决策。

（三）突破传统风控技术，形成工具化的边界管控体系

针对财务信息化等成熟技术，通过梳理系统运作流程、系统设置优化等方式，促进传统技术适应新时代背景。针对大数据量化分析模型等前沿技术，研究和评估借助其优化边界管控的可能性，将理论概念融入实际问题中，综合运用新技术推动边界风险管控与各类工具的系統融合，响应数字化转型时代的需求，以建立工具化边界管控体系，推动边界管控理念和数字前沿技术在信息系统平台中的深度融合，形成管控合力并寻求业财融合最优解决方案。

（四）升级风控管理方法，形成系统化的边界管控体系

财务边界风险管控体系自上而下分成目标、业务、方法、支撑四个方面，承前启后定制梳理边界、诊断边界、优化边界、应用落地四个步骤，科学、务实、高效、有力地进行保障体系建设，并在运用现有风险管控建设理念与方法论时，结合内外部环境与条件的变化，动态滚动修订管控规则，以促进管控体系不断适应新时代的发展需求，搭建系统化边界管控体系，将一系列零散的管控方式进行有序整合，总结归纳成为具备推广性的风险管控方法。

五、总结

国网上海电力财务资产部通过识别业务与财务部门的关联边界明确业财责任，从财务视角出发诊断边界风险，定位问题根源，通过设置边界管控指标优化边界管控、加强风险管理，结合系统落地与指标评价助推理论应用，从而全面构建财务边界风险管控体系，以实现业财部门深度融合，管控效率与风险有效平衡。这不仅是风险管理工具的创新应用，而且是公司战略目标实现与有效运行的重要保障。财务边界风险管控体系的建设是一个漫长的过程，需伴随企业发展主题的变更不断深入研究具有实时性、重要性、长期性的管控方式。国网上海电力在体系建设过程中依据研究成果与实施经验获得如下启示。

一是业财融合提升公司价值。公司应积极营造边界管控的文化氛围，加强业财融合管理理念宣传，通过编制边界风险管控应用手册，分专业绘制边界风险管控地图，持续提升业务部门与财务部门之间的沟通力、协作力、共享力，通过业财融合共同提升业财部门贡献度，有效提升公司整体价值。

二是动态调整适应战略需求。公司应依据行业发展趋势、战略目标转变对财务“边界风险”管控体系研究思路进行调整。立足战略发展要求，明确业务管控重点，将边界管控从原有业务推广至新兴业务，结合公司实际发展情况和业财边界调整结果，对边界指标的选择进行动态修订，实现边界指标设置、边界风险管控与战略目标的一致性。

三是量化指标实现实时监控。公司应积极研究边界管控指标量化模型，通过历史数据采集、大数据分析预测等手段科学设置边界管控指标边界值、边界区间，以量化方式将底线思维真正融入日常经营管理，并结合边界评价指数，借助信息系统技术，实现边界风险管控的实时监督与稽核。

责任编辑 秦长城