金融支持经济结构转型的路径探讨

陈志炎/ 文

一、引言

从经济运行角度出发，经济结构可分为产业、就业、进出口、投资、消费、金融等结构。经济结构的转型，是指经济运行的状态向着更协调更合理的方向转变。

通过金融手段调节国民经济中的资金流通，改善产业之间的比例，或者改变投资的增量等经济结构，可以促进经济结构的转型。

二、系统动力学的原理

系统动力学，是一种主要研究社会经济中具有多重内部变量信息反馈的非线性系统的计算机模拟的理论和方法。系统动力学的分析步骤为：识别问题→确定边界→因果关系图→系统流图→仿真实现→政策分析。

问题的识别：探讨金融支持经济结构转型的路径，进一步可构建一个包含金融手段、经济结构和经济发展等要素的有机系统，该系统具有金融支持经济结构转型功能。

系统边界的确定：以全国为边界。

本文探讨的是金融支持经济结构转型的路径，因此只涉及因果关系，系统流图、仿真实现、政策分析等本文不涉及，但本文根据路径的探讨结果给出今后的研究方向。

三、金融支持经济结构转型的路径

（一）指标选择

金融政策的指标：进行金融政策分析时常用到货币供应量、利率水平、信贷规模等，因此本文选择再贴现率、同业拆借利率、贷款利率等利率指标，选择金融运行效率指标（金融机构贷款余额/ 金融机构存款余额）。国家可采取一些政策措施来改变社会上的资金流通，因此本文选择汇率、法定存款准备金率等指标。

经济结构的指标：第三产业的占比越来越高，是产业结构转型的方向，因此本文选择三大产业占GDP 比重指标；就业率反映劳动力就业程度，高就业率有利于经济稳定、健康发展，因此本文选择就业率指标；通货膨胀率在一定程度上反映着物价水平，宏观杠杆率体现的是经济金融化水平，因此本文选择通货膨胀率、宏观杠杆率（M2/GDP）等指标。

消费创造投资动力，投资是经济结构中的重要一环，因此本文选择居民消费率、固定资产投资率等指标；进出口贸易对一国经济的发展起着举足轻重的作用，因此本文选了净出口占GDP 比重指标。

经济发展的指标：GDP 能够体现经济发展水平，因此本文选择GDP 指标。

附表 要素及指标的选择

（二）路径机理

金融支持经济结构转型的路径十分复杂，为了更好地分析，基于系统动力学，把整个系统划分多个子系统。

1.产业结构子系统

社会上流通资金增加，主要流向固定资产投资、技术投入，从而有利于高新技术产业以及三大产业的发展，促进经济的健康发展。

图1 产业结构子系统因果关系图

2.就业结构子系统

高就业率是经济健康发展的体现，影响就业率的主要因素有经济增长率、通货膨胀率以及教育投入等。

图2 就业结构子系统因果关系图

3.金融结构子系统

低通货膨胀率是经济健康发展的体现，影响通货膨胀率的主要因素有货币供应量、固定资产投资等。

图3 金融结构子系统因果关系图

4.投资消费结构子系统

经济发展水平越高，居民的可支配收入就会越高，从而有利于投资和消费，促进经济的健康发展。

图4 投资消费结构子系统因果关系图

5.进出口结构子系统

进出口贸易是一国综合实力的体现，影响进出口贸易的主要因素有固定资产投资、实际利用外资、汇率等。

图5 进出口结构子系统因果关系图

6.整个系统的因果关系图

把金融支持经济结构转型的路径视为一个整体系统，以前面五个子系统为基础，进一步汇制出一个因果关系图。

图6 整个系统因果关系图

四、结语

一个国家经济的健康发展主要体现在：经济的稳定增长、较高的就业率、较低的通货膨胀率、较高的第三产业占比、较低的宏观杠杆率、较高的居民消费率、较高的金融运行效率等。本文主要通过因果关系图来描述分析金融支持经济结构转型的路径，政府可通过对金融政策的调整，从而影响系统中的经济结构，促进经济的健康发展。

未来的研究方向：可根据因果关系图进一步描画出系统流图，并对系统流图中的变量，根据数据的可获得性、可比性和权威性选择合适的指标。同时根据编写方程的合理性，可增加或减少变量，更加合理、更加科学地描述经济问题。另外，能否把金融支持经济结构转型的问题研究，转化为效率的问题研究，并建立一个系统。