不同类型商业银行不良贷款率成因分析

● 李锦智 刘文芳

一、引言

根据银监会2019年2月11日公布的银行业金融机构法人名单，中国邮政储蓄银行的机构类型首次被列为国有大型商业银行，现今我国有6家国有大型商业银行。在我国银行业规模发展日益庞大的同时，存在的问题也日益凸显，管控风险进而提高商业银行盈利能力显得尤为重要。不良贷款是银行贷款业务产生的“金融污染”，陷银行于危机，降低经济增速，严重时将会引发金融危机。

图1 各类主要商业银行（a）不良贷款率与（b）不良贷款余额历史走势图

商业银行在我国金融系统中的主导地位，导致其不良贷款率直接影响着我国金融业的稳定性。我国主要商业银行共分为五类，即国有商业银行，股份制商业银行，城市商业银行，农村商业银行和外资商业银行，自2012年以来，我国主要商业银行的不良贷款率历史走势如图1所示。由图1（a）可看出，自2012年以来，随着我国经济增速进入中高速阶段，受宏观经济周期性波动影响，整体商业银行不良贷款有逐渐升高的趋势，2018年末不良贷款率为1.83%，而2015-2017年不良贷款率稳定在1.74%左右，不良贷款率的突升暴露出我国商业银行严峻的信用风险形式，说明加快完善信用风险管理体系已经刻不容缓，必须迅速做出反应做好信用风险的管控工作。从图1（a）中可以看出，国有商业银行、股份制商业银行和城商行的不良贷款率趋势与整体商业银行趋势大致相同，而农商行不良贷款率高出整体商业银行许多，说明了小微企业和“三农”企业抗风险能力低。从2018年第三季度开始农商行不良贷款率明显下降，说明农商行已经采取积极措施降低信用风险。

从图1（b）可以看出，在不良贷款余额中国有商业银行占据大部分，股份制商业银行次之，这也是因为这两种商业银行规模较大。但规模较小的农商行的不良贷款余额逐年增多，自2018年开始超过股份制商业银行，暴露出农商行“双高”的信用风险严峻、贷款损失大等问题，由于农村地区情况比较复杂，贷款种类多样化，需要分区域进行详细研究，并采取相应的措施。

二、文献评述

由于不良贷款的重要性，研究者已经从不同角度进行了大量研究和分析。宏观经济指标对不良贷款的影响相当充分，Machacek（2017）对过去十年中出现的使用不良贷款率（NPLR）作为信用风险指标从而对其决定因素展开研究的文献进行定量调查，并指出国际上五种最常用的不良贷款比率的宏观经济决定因素：实际经济增长、利率、通货膨胀、失业率和汇率。然而，大多数研究都集中在总体银行业水平，不同类别银行层面分析鲜于报道。Boss（2009）研究了奥地利主要企业类别的宏观经济变量与违约概率之间的关系，发现宏观经济变量对信用风险的影响机制，在各个类别之间存在显着差异。万静（2017）指出政府不合理的干预和国有银行不合理的内部管理制度是国有商业银行不良贷款的主要成因。焦帅涛（2017）指出GDP增速下降，进出口环境恶化会对股份制商业银行产生冲击。丁浩（2018）通过数据分析发现市场化程度与城商行不良贷款率呈负相关，且市场化中政府与市场的关系这一因素影响最大。刘亚男（2017）通过对18家农村商业银行的不良贷款进行研究，发现经济增速放缓、货币政策宽松、管理制度不完善，以及农商行风险承受能力低等特点是引起不良贷款率上升的主要原因。从以往的研究可以看出，造成不同类型的商业银行不良贷款率的宏观经济关键因素有较大区别。

三、各类商业银行不良贷款率关键因素分析

通过使用Eviews软件，以五类商业银行的不良贷款率分别作为因变量，以广义货币供应量等多个常用宏观经济指标作为自变量，进行多元线性回归分析，可以得出各类商业银行不良贷款的宏观经济关键因素。

（一）国有商业银行不良贷款率关键因素

广义货币供应量和制造业采购经理人指数是国有商业银行不良贷款率的显著影响因素。广义货币供应量是反映我国货币政策的一个重要指标，货币政策宽松稳定与否，直接关系着我国国民经济能否平稳发展和运作，所以它对除外资商业银行以外的4类商业银行均有显著影响。制造业采购经理人指数能够反映出一国制造业的发展情况，对于我国来说，大型制造业公司大部分属于国企，获得了国有商业银行的大量贷款资金，同时由于国家对制造业的大力扶持，国有商业银行对制造业贷款申请审查力度有所放松，因此，制造业与国有商业银行的不良贷款率密切相关。总体来说，当国家采用宽松且稳定的货币政策，制造业回暖时，国有商业银行的不良贷款率会随之下降。

（二）股份制商业银行不良贷款率关键因素

广义货币供应量增长率、社会消费品零售总额和非公经济占比是股份制商业银行不良贷款率的关键因素。股份制商业银行虽然起步晚，但发展迅速，单个股份制商业银行（如招商银行、兴业银行等）资产规模已达几万亿人民币，资产规模如此大的股份制商业银行自然需要宽松而稳定的货币政策。非公经济占比可以作为我国市场化程度的一个参考指标，非公经济占比越高意味着市场化程度越高。从股份制商业银行的贷款投向分布可知，制造业占据第一位，批发和零售占据第二位，其他投向例如娱乐文化等，更加多样化。当市场化程度提高时，投向多为国有企业的制造业的贷款质量会有所提高，其他投向所占比例会有所升高，不良贷款率会有所降低。社会消费品零售总额是观测我国零售市场情况的重要指标，标志着批发和零售业的经济活跃状态。

（三）城市商业银行不良贷款率关键因素

国内生产总值指数增长率、广义货币供应量、商品房平均销售价格指数、非公经济占比是城市商业银行的关键因素。国内生产总值指数增长率是国家经济增速的标志，城商行具有明显的地方经济特征，主要服务对象为中小微企业，为它们提供特色化、差异化和多样化的优势服务，与我国整体经济的发展好坏息息相关。城商行服务的多为民营经济，民营经济已经逐渐成为就业和地方经济的重要载体，民营经济受市场化程度影响较深，市场化程度越高，说明价格越受市场决定，不同地区贸易壁垒越低，资源配置越优良，民营经济发展越良好。因此加快市场化进程，有助于降低城商行不良贷款率。城商行中与商品房购买租赁等有关的贷款占比不容忽视，所以房地产市场的景气与否直接影响着城商行的不良贷款率。

（四）农村商业银行不良贷款率关键因素

广义货币供应量、商品房平均销售价格指数、制造业采购经理人指数、进出口总额是农村商业银行的关键因素。农商行的贷款投向各个地区分布不同，总体上主要集中在小型制造业、房屋租赁与服务业等。以往的研究可知，由于农村金融的特殊性，农商行面向的对象多是经济实力薄弱的农村户口居民和小微企业，抵抗风险能力较弱，这是农商行不良贷款率持续居高的一个原因。

（五）外资商业银行不良贷款率关键因素

非公经济占比对外资商业银行的不良贷款率影响效果较为显著。外资商业银行本身具有较强的抵御信用风险的能力，对其体系结构和借贷政策展开深入研究是非常必要的。

四、政策建议

综合来看，政府保持相对宽松且稳定的货币政策，对所有类型商业银行管控信用风险均有积极的作用。推动中大型制造业国企改革，提升国企盈利能力对国有商业银行降低其信用风险最有效；加快市场化进程，继续提升地方市场化程度，促进经济多样化、特色化，对降低股份制商业银行、城商行和外资商业银行不良贷款率有着非常积极的作用；保持房价平稳有利于城商行和农商行等地方性银行业良性发展。最后应对外资商业银行管控信用风险的机制深入研究，根据其银行业务特点积极借鉴学习，提高抵御风险的能力。