会计稳健性与公司治理研究综述

摘  要：会计稳健性作为一项重要的会计准则和公司治理机制，要求企业在确认、计量和报告交易或事项时应当保持足够的谨慎，充分估计到各种风险和损失，并做出相应的会计记录。会计稳健性的影响因素有很多，公司治理因素就是其中之一。本文旨在对已有文献归纳总结的基础上，指明未来的研究方向。

关键词：会计稳健性;公司治理

一、文献回顾

（1）股东对会计稳健性的影响研究

在股权结构方面，国外学者主要进行了会计稳健性国家（地区）间的差异研究。Fan和Wong（2002）、Bushman等（2004）、Firth等（2006）分别以东亚、美国、中国的企业为样本，均得出会计稳健性同股权集中度负相关的结论。修宗峰（2008）发现较高的股权集中度不利于提高会计稳健性，而股权制衡度高的上市公司可以抑制大股东的掏空行为，有利于会计稳健性的提高。董红星（2009）、周晓苏和杨忠海（2010）也得出了类似的结论，但前者认为大股东控制力与会计稳健性水平之间的负相关关系并不因控制人性质而改变，后者却发现国家最终控制的上市公司的财务报告更不稳健。

在股权性质方面，朱凯和陈信元（2006）发现，相较于民营控制的上市公司而言，国有控股上市公司的会计稳健性程度更低，但是这种非完全的线性影响关系会随着贷款比例的提高趋于一致。陈旭东和黄登仕（2006）、朱茶芬和李志文（2008）实证考察了国家控股对会计稳健性的影响，研究结果表明国家股权比例与会计稳健性负相关，其中，朱茶芬将制度根源归纳为内部人控制、债务软约束和政府干预等三大治理弱化。

（2）董事会对会计稳健性的影响研究

董事会特征的考察对象包括董事会规模、会议频率、持股比例、董事长与总经理两职分离等。Bushman等（2004）发现会计稳健性与董事会构成、内外部董事声誉、高管薪酬激励均负相关，但董事会规模与稳健性之间的关系并不显著。曹宇、李琳和孙铮（2005）、陈少华和王丽娜（2006）的研究均发现大股东兼任上市公司董事长时，财务报告的稳健程度相对较低。陈胜蓝和魏明海（2007）却发现，董事长与总经理两职分任虽然能够显著延迟盈余反映好消息的速度，但不能显著影响盈余对坏消息反映。

独立董事是否真正发挥作用一直是理论界与实务界关注的热点，现有研究普遍认为董事会的独立性对会计稳健性具有正向影响。Beekes等（2004）研究发现公司的外部独立董事人数越多，企业确认“坏消息”越及时。Ahmed和 Duellman（2007）研究了美国上市公司数据，得出与Beekes类似的结论。国内学者陈胜蓝和魏明海（2007）、王鹏和张俊瑞（2009）也得出独立董事比例的提高能显著增强会计稳健性的结论。此外，刘凤委和汪扬（2006）却发现独立董事与会计稳健性并未呈现正相关关系，主要原因是各上市公司在独立董事制度实行之初还未充分重视独立董事对于维护公司整体利益的职能。

（3）管理层对会计稳健性的影响研究

大量文献均认可管理层持股会产生利益趋同效应和防御战壕效应，但对于高管持股如何影响会计稳健性尚未得出统一结论。Lafond和Roychowdbury（2008）认为会计稳健性是应对公司代理问题的潜在机制。温章林（2010）、裴丽娜（2011）发现管理层持股与会计稳健性显著负相关。李世刚（2011）的研究结果却表明，上市公司高管人员的薪酬和持股比例均与会计稳健性正相关，高管激励达到了利益趋同的目的。

在管理者背景特征方面，学者们已经从团队或个人的教育背景、年龄、任期等角度进行了相关研究，但总体上来说仍处于初步研究阶段。Tihanyi等（2000）、Peng等（2007）研究发现，女性管理者和年龄较大的管理者更倾向于选择保守的公司政策。梁栋桢和朱学义（2010）指出，高管团队的财会工作经历背景与公司会计稳健性之间存在显著的正相关关系，而其财会专业教育背景對会计稳健性的影响有限。张兆国、刘永丽和谈多娇（2011）的实证结果表明，管理者团队的性别对会计稳健性的影响为负，平均学历、平均年龄、平均任期、年龄异质性、学历异质性和任期异质性对会计稳健性的影响为正，管理者团队的性别异质性对会计稳健性的影响并不明显。

二、总结与展望

公司治理是会计稳健性的影响因素之一，国内外学者分别从股东、董事会、管理层等角度研究公司治理对会计稳健性的影响。进一步细分，股东角度的研究集中在股权结构、股权性质和机构投资者持股方面，董事会角度的研究集中在董事会特征和独立董事方面，管理层角度的研究集中在高管持股、管理层背景特征和高管薪酬方面。由此可见，会计稳健性与公司治理的关系是深受学者们关注的话题，研究成果颇为丰富，因此若想有所创新，必须在两者关系基础上进行拓展。

参考文献

[1]朱茶芬， 李志文.国家控股对会计稳健性的影响研究.会计研究，2008（5）：38-45

[2]Ahmed，A.S.， Duellman， S.Accounting conservatism and board of director characteristics：an empirical analysis.Journal of Accounting and Economics，2007，43：p.411-437

作者简介：李媛媛（1995-），女，汉族，山西晋城市人，管理学在读硕士，单位：东北财经大学会计学院财务管理专业，研究方向：财务管理。