绿色财税与绿色金融协同推进绿色创新探究
——以杭州为例

2019-08-06 07:33周欣钰杨文培史丹沛

财务与金融 2019年3期

杨璠周欣钰杨文培史丹沛

一、问题的提出

绿色创新是能够促使能源、经济、环境系统协调发展的创造性活动。国内外研究关于绿色财税政策与绿色金融的研究是较为丰富的。尤其是近年来，在全球低碳经济转型的趋势下，国内的研究视角也更多地聚焦在绿色发展方面。尽管在绿色财税政策和绿色金融研究中都或多或少谈到彼此的关系，但是绿色财税和金融协同发展的研究却并不多见。必须指出，绿色财税与绿色金融协同发展是绿色增长的原动力，而两者存在的不同步、不互动、不匹配和不协同问题制约了绿色创新的引领作用，需要对此展开广泛而深入的研究。

从高碳生产转变到低碳生产是一场由灰变绿的“颜色革命”。绿色创新是气候变化背景下各国政府和人民不可动摇的战略选择。党的十八大从新的历史起点出发，提出大力推进生态文明建设，建设美丽中国的伟大构想。国家决定包括杭州在内的8 市开展低碳试点工作，杭州要发展低碳经济，践行创新、协调、绿色、开放、共享五大发展理念，走绿色创新之路，势在必行。在当前背景下，如何突破多年环保思维定势的圈层，在更广阔的范围内（绿色财税、绿色金融、绿色创新）多视角、多维度加以探讨，赋予绿色新的内涵，正是本文的研究意义之一。

杭州市将于2022 年举办亚运会，绿色发展备受瞩目。绿色财税和绿色金融协同促杭州绿色创新，是杭州率先打造天蓝地净、山清水秀“西湖蓝”的重要抓手和有效载体，是破解杭州资源与环境“瓶颈”的关键所在。政府需要利用绿色财税政策积极介入绿色创新的过程，但仅仅依靠政府财政投入已远远不能满足当前绿色创新的要求，需要绿色财税和绿色金融协同促进，加强引导金融资源向低碳领域配置，政府与市场双管齐下，共促杭州绿色创新。“绿色财税与绿色金融协同推进绿色创新研究——以杭州为例”有助于在财税金融与绿色创新之间寻求一种联动机制，为推动经济高质量发展与绿色创新“双赢”提供一种新思路，为打造区域绿色创新新模式提供决策参考。

二、绿色财税与绿色金融协同的意义

绿色财税是以社会公共利益为出发点，弥补市场失灵，促进环境保护，推动社会节约的财税政策手段。绿色金融是金融部门借助于金融业务的运作，促进环境资源保护和经济协调发展，实现金融可持续发展的一种金融营运战略。绿色创新是适应低耗能、低排放、低污染的新经济形态，可以提高能源利用效率，开发清洁能源技术，优化产品结构，重构可持续发展的战略模式。绿色财税与绿色金融政策作为两个独立的政策体系，如果加强彼此之间的协同，有利于提升绿色创新技术的开发效率与应用水平，对于推动绿色创新发展具有重要意义，具体体现在以下若干方面：

1、有利于绿色创新市场机制的建立。要想实现绿色创新，根本方法就是运行绿色创新的市场机制，而建立绿色创新的市场机制需要政府，金融机构，企业和社会大众的共同努力，创造良好的实施环境，调动各方参与的积极性，实现利益相关者行为的融合和促进，共建绿色生产、消费环境。

2、有利于调动银行等金融机构实施绿色信贷的积极性。绿色金融，绿色财税政策的实施，有利于银行重视环境风险问题，以绿色重点项目为引擎，不断加大对绿色、低碳和循环经济的信贷支持力度，以“金融活水”灌溉绿水青山，走出“生态+绿色”发展之路。

3、有利于调动企业绿色创新的积极性。在财税政策的保障下结合绿色金融市场体系的充分运转,既保障了企业发展过程中所需的资金，又改进了企业的产业结构和经营模式，扩大盈利规模，促使企业将资金转而投入环保行业中，自觉地注重绿色创新和环境保护，实现绿色创新。

三、绿色财税和绿色金融推进绿色创新的国际借鉴与启示

（一）发达国家绿色财税成功经验及启示

1、财政制度要充分体现其约束、引导和杠杆作用。建立绿色财税制度的目的是为了经济的，科学的可持续的绿色发展，这种发展模式更需要市场、社会的广泛参与，通过制定适宜的税收制度，约束引导生产者绿色生产，消费者绿色消费；通过财政支出政策，引导社会第三方参与污染治理；通过政策性金融，融汇社会资本投入绿色创新领域，最终实现财税制度“四两拨千斤”的效果。

2、绿色创新财政政策的覆盖面广，与其他政策配合好。发达国家在绿色创新的过程中，政策覆盖对象涉及到社会公众，政府机构，金融体系以及其他服务提供者等等，推动全社会的绿色创新，让财政资金物尽其用。

3、重视政府绿色采购行为的引导效应。在绿色商品的供需过程中，政府通过绿色采购对市场经济产生一定的调控引导作用，同时建立生产消费的绿色环保创新理念。

（二）发达国家或地区绿色金融成功经验及启示

1、加快构造建立绿色金融法律体系。完善的法律体系是保障绿色金融有效实施的必要条件。发达国家的成功经验表明，只有建立完善的环境准入机制，提高企业的污染违法成本，同时对节能环保企业实施激励制度，才能让企业树立节能环保的理念，从而自觉地绿色发展。

2、多方吸引私人或者社会资本加入到绿色领域中。一是构造建立绿色投资发展体系，吸引更多的公共资金投身于绿色项目。二是设立绿色产业基金、PPP 基金等来吸收社会资本的加入。

3、加快绿色金融方面政策的推进。政府部门通过政策引导使各方面形成统一目标，引导各方投资顺利进行。一方面加大对重污染，违背绿色发展的企业的处罚力度，另一方面要采取更好的激励政策鼓励绿色创新，绿色企业的发展，让绿色项目能够得到更好的投融资。

发达国家的成功经验表明，绿色财税与绿色金融政策的协同配合才能发挥政策本身最大的效用。其中有两方面的优势，一是政策效应显著增加，通过财政补贴，担保等方式，降低金融机构固有风险，增加其收益率，无形中提高了金融机构参与的积极性，也能够用较少的财政资金带动大量的民间资本进入到绿色金融领域，实现绿色发展目标。二是单纯的财政政策产生的“挤出效应”被避免，财政政策的一系列手段在一定程度上可以替代民间资本，形成所谓的“挤出效应”，但现在通过财政政策的引导作用，可以形成鼓励民间资本参与其中的“挤入效应”。

（三）杭州市的实践

杭州市作为长江三角洲中心城市之一，环境容量十分有限，是一个基础物资相对匮乏的城市。因而聚焦旅游、文化等第三产业，构建“宜人宜居宜业”的生态城市也是目前城市发展定位与目标，因此，寻求绿色发展与绿色创新是杭州城市发展的必经之路。近几年，杭州在绿色财税、绿色金融等方面进行着不断的探索与尝试，取得了骄人的成绩，详见表1。2017 年，浙江省被正式确立为中国绿色金融创新示范区，截至2017 年10 月末，充实钱塘江金融版图的华夏银行杭州分行绿色信贷业务实现累计投放305亿元，发展迅猛。

表1 杭州市近10 年来相关绿色政策

四、绿色财税与绿色金融推进绿色创新的协同框架与协同体系

（一）协同框架的构建

要实现绿色创新，有效方法之一就是将绿色财税与绿色金融政策进行有效的协同发展，形成协同的架构。清楚政府和市场应该做些什么，并且按照市场经济规律的要求，运用财政补贴，税收，贷款贴息，转移支付，信贷，证券，保险等手段来调节激励引导市场主体的行为，绿色金融是我国绿色创新发展的动力源，是金融机构未来发展的“蓝海”领域，而绿色财税是实现绿色金融市场体系的重要保障。目前，我国银行业绿色信贷余额超过8 万亿，2017 年中国境内外贴标绿色债券发行额约合2500 亿元人民币，较2016 年增长了7.3%，约占全球发行总额的四分之一，是全球绿色债券最大的发行市场之一。通过下图的协同框架可以看出通过政府的财税政策和法律法规能够推动市场的金融政策的发展，市场的现实发展也能够进一步促进财税政策的完善，从而达到协同作用的效果。

图1 绿色财税与绿色金融推进绿色创新的协同框架

（二）协同体系的构建

绿色财税与绿色金融推进绿色创新协同体系具体又包括了财税制度体系、金融运作体系以及服务配套体系三个方面的内容：其中政府应将工作重点放在协同体系中顶层财税制度体系的构建上，包括保障性与激励性的制度安排以及绿色消费环境引导等内容；金融运作体系的建立主旨在于引导社会化资金流向节约资源技术开发和生态环境保护产业，对于推动绿色创新发展具有重要意义；而服务配套体系则是实现绿色信息共享，促进绿色金融资金运用的监管与评估以及增强绿色项目的市场流动性，促进绿色财税与绿色金融协同作用充分显现的重要保障。

图2 绿色财税与绿色金融推进绿色创新的协同体系

五、绿色财税与绿色金融推进绿色创新的协同机制

绿色创新是杭州面临的新选择、新机遇、新挑战，是杭州市改善生态环境和推动经济发展方式转变的重要内容。政府在角色定位过程中，应立足于市情，既要充分运用市场机制，激发微观经济主体的能动性，发挥市场在资源配置中的基础性作用，又要统筹调控、引导、协调，调动宏观经济主体的统筹性、规划性，从而发挥促进绿色创新的绿色财税与绿色金融协同的作用，实现杭州市的绿色发展。

（一）法律制度保障机制。依据国家绿色发展的基本法律制度，制定相应的地方法律法规制度，填补地方法律法规空白。特别是要探索建立地方绿色金融法，如碳排放交易、环境项目融资、环境基金类产品、银行类环境金融产品等相关法律制度，将环境利益列为金融业新的经营目标和价值追求，坚持“社会效益与经济效益并重、传统业务与创新业务并重、业务发展与风险防控并重”的原则，引导和监督金融业的投融资行为。

（二）绿色信贷激励机制。要想推动绿色信贷更上一个台阶的主要措施就在于要让银行等金融机构加大其放贷力度，绿色财税与绿色金融协同激励方式主要包括以下若干方面：

1、对绿色项目的贷款进行财政贴息。财政贴息政策能够对金融机构产生激励效果。杭州市在2008年出台了《小额担保贷款财政贴息资金管理办法》，但是针对绿色项目还未出台相应的政策，所以针对杭州市目前的发展情况，可以适当的扩大财税贴息的范围，例如可以明确一些长期贴息或暂时性贴息的政策等。

2、完善绿色项目贷款的担保机制。财政资金担保杠杆作用，能够放大对绿色信贷的投入规模。杭州市科技局在2006 年出资设立了杭州高科技担保公司，支持科技型小微企业的发展，注册资金全部来自杭州市科技三项经费，其平均每年的担保额从成立之初的0.28 亿元，到2017 年底时达到了10 多亿元。推动了科技型企业的发展，同样地，对于绿色项目贷款依然可以建立相应的担保机制来推动节能型产业的发展。

3、完善绿色保险的财税政策。国家层面出台了《关于环境污染责任保险工作的指导意见》，但杭州市在绿色保险方面还没有建立专门的针对绿色保险的规章制度。强制性的环境责任保险是推动绿色保险的主要方法，针对强制性的环境责任保险，可以参照其他保险的措施，对企业进行一定的保费补贴，同时也可以对保险公司的强制性环境责任保险收入实行增值税减免政策。除此以外，还应该鼓励非强制性环境责任保险政策的实施与落地。

4、优化绿色创新的信贷扶持政策。杭州市在2006 年4 月成立了杭州市中小企业担保有限公司，是杭州市委市政府为切实推进本地经济发展，为成长型中小微企业提供信用服务的国有担保机构。截止2017 年8 月，公司为数百家中小微企业累计提供担保金额70 亿元左右，公司以满足客户金融服务需求为根本，为小微企业提供投贷租保等综合金融服务。相较而言，目前缺乏直接针对绿色创新项目的担保，因此可以优化担保项目，使企业更顺利地为其绿色项目进行银行贷款。在提供担保扶持政策的同时，鼓励符合条件的企业争取风险投资和私募股权投资、发行债券融资、实施资产证券化等方式进行融资，拓宽融资渠道。

对环保企业而言，如果创新成果可以在市场上进行交易并获得营业收入，能够降低银行的坏账风险。而且企业为了保持并提高自己的银行贷款信用额度，会更加积极地推进技术创新成果的商品化，以实现经济效益。

同时，对生产企业而言，政府可以采取政策性银行贷款、科技扶持贷款等为生产企业争取银行贷款资金；通过设立银行贷款增长风险补偿奖励资金或者构建政府和市场相结合的二元化绿色金融风险补偿机制分担商业银行科技项目的贷款风险，从而鼓励银行支持绿色创新项目。

（三）中介机构服务配套机制

绿色创新体系服务配套机制的完善对于促进绿色财税与绿色金融协同作用充分显现具有重要意义。绿色创新咨询、服务、信息传播等有关绿色创新的中介机构的存在可以有效地推动绿色创新信息的规范化与普及化；同时，通过构建环境信息披露平台，公开环境质量信息以及政府和企业的行为，为公众监督了解环保工作提供了方便，有利于形成政府、企业、公众的良性互动关系，推动政府绿色创新工作的顺利开展。

（四）政府社会资本合作机制（PPP）

近十几年来，PPP（Public-private Partnerships）公私合作制是全球基础设施及公共服务供给增长最快的一种新的机制，是国内鼓励社会投资投身绿色产业的一种创新投融资机制。一方面，据计算，中国绿色产业每年的投资需求在2 万亿元人民币以上，而财政资金只能满足其中的百分之十到百分之二十，迫切需要民营企业和民间资本的参与。

杭州市低碳财政政策首先应改进的是增加财政对环保投入的资金总量，抑制唯GDP 是瞻的发展观念，注重保持经济发展的同时对环境治理的投资，将绿色PPP 项目中所涉及到的各项财政支出纳入财政年度预算中统筹考虑，保障基本绿色项目经费支出；同时，杭州市财政可以对绿色PPP 项目予以适度的政策倾斜，适度鼓励推广绿色PPP 项目，统筹运用环保专项等资金，优化调整使用方向。

更重要的，在PPP 模式下，需要政府善于调动民间资本的活力和积极性，逐步放开民间资本在新能源、绿色交通等绿色领域上的准入限制。政府通过运用更细化的财政政策来扶持民间资本在绿色行业的运营，不仅建立了更为亲密的政商关系，也为杭州经济的绿色创新带来强大的资金动力与支持。同时，引导民间资本向绿色经济方向流入，也可提高资本的创新能力与高技术属性，使得环保投资更好更科学的发挥效益。

杭州高新区在2016 年，通过PPP 模式进行治水项目，让污染了好几年的河道重新产生了I 类水质，交出了历年治水的最好的成绩单。通过这样的开创之举，不难发现PPP 模式对于绿色经济的发展能够发挥重要的作用。

（五）绿色投资交易机制

杭州市在2012 年2 月成立杭州市金融投资集团，是市政府直属的国有独资企业。企业主要经营指标实现较快增长，营业收入年均增长42%，利润总额年均增长24%，受托资产管理规模年均增长43%，提供的金融服务有融资租赁、中小担保等。但除融资租赁产品外，较为缺乏其他绿色金融产品，例如碳基金、碳债券、碳期货期权等。这些以碳排放权交易为基础的金融衍生品的设计与开发，配套健全的绿色交易标准，构建适合我国国情的绿色交易机制，三位一体发展对于加强绿色金融体系建设，促进绿色创新具有重要意义。

（六）绿色创新产学研合作机制

杭州市财政应大力加强对绿色创新科技的投资，除了建立绿色可持续发展产业园、扶持绿色企业，还可以注重加强企业同高校之间的合作。包括建立绿色创新科技实验室，进行生产节能减排的实验和可降解、循环使用材料的研发，提供解决尖端绿色创新科技问题的能力和提供改善绿色创新技术路线的途径，提升绿色创新驱动能力。同时对于优秀的绿色创新研究人才设定相关奖励机制，如“绿色创新奖学金”、“绿色创新研究专院”等，提高高校优才生对于绿色创新的兴趣和关注度，为绿色创新的发展提供可持续动力和智慧支持。