摘 要:本文主要对影响财产保险保费收入的因素进行定量分析,通过数据及模型的运用客观直接的将各因素的影响力展现出来。理论上影响我国财产保险保费收入因素主要有国家经济发展水平、人均国内生产总值、居民可支配收入、国民保险意识、固定资产投资、保险补偿功能的实现等,这些因素主要是通过影响保险需求来影响保费收入。本文采用1997-2018年相关数据来进行回归分析,来论证影响财产险的保费收入因素,对财产险公司增加保费收入以及促进行业发展有一定的参考价值。
关键词:财产保险;保费收入;实证分析
一、引言
随着我国经济的发展,人民生活水平的提高,保险行业日渐发展起来,在现代金融业里面占据很重要的位置,因此对保险业进行数量分析显得极为重要。我国自恢复财产保险业务至今,在经济快速发展的同时,财产保险市场也随之发展起来。某个国家或地区保险市场的发展可以用保费收入的高低进行定量描述,同理,财产保险保费收入的高低也可以体现该国财产保险市场的规模和发展状况。
很多学者都曾对影响财产保险保费收入的因素进行了实证研究。赵进文、熊磊通过对我国的保险需求与货币供应量的联动机制进行分析,得出了货币供应量与保险需求之间关系是长期稳定且均衡的结论;林宝清、洪锡熙、吴江鸣等人曾对我国财产险需求收入弹性系数实证分析,分析结果表明:GDP每增长一个百分点,保费收人的均值就增长1.07个百分点;刘璐、张博江曾研究过影响我国机动车辆保险发展的因素,认为国内汽车总销量每增加1%,历经两个滞后期后将会带来车险需求0.21%的增长;宋力曾对企财险保费收入因素进行过分析,发现赔款金额、GDP及企业存款都与财产保险保费收入呈正向变动。各位学者的研究为我们提供了经验和方法,同时也对变量的确定提供了帮助。
二、影响财产保险保费收入的主要因素分析
结合实际及各位学者的研究,本文将影响财产保险保费收入的因素确定如下:
(1)人均国内生产总值
人均国内生产总值这个指标是用来评价一个国家或地区的每个居民对该国家或地区的经济贡献程度,同时也是影响财产保险保费收入的最基本的因素。当人均GDP不高的时候,意味着居民可支配收入不高,这时人们的收入主要是用在维持生活所必需的日常消费,可以想象的到,此时对于保险这种非日常必需品的需求几乎没有。当经济发展水平较高时,人均GDP较高,此时人们除了把收入用于吃穿住行上以外,剩余的部分就会用来提高自身的生活质量,因此会增加对非必需品的需求,而保险产品因其具有的保障功能,理应排在首位,对保险产品的需求自然会上升。所以我们预测人均GDP和财产保险保费收入之间是正相关关系,人均GDP越高,财产保险保费收入也就会相应增加。
(2)固定资产投资
全社会固定资产投资是指在一定时期内国家为了建造和购置固定资产而产生的工作量以及为此而发生的各种费用的总称,它是以货币形式来表现的。该指标的提出是为了说明一个国家或地区固定资产投资情况。固定资产投资量的大小与国家或地区的实体财富是密不可分的,固定资产投资多即代表着实体资产的增加,而在当前的环境中,风险无处不在,为了减少意外造成的资产的损失,其持有者就会充分利用保险的保障功能,因此会增加对财产保险的需求,财产保险的保费收入自然也会增加。因此,固定资产投资与财产保险的保费收入之间可能是正向相关。
(3)前期赔偿金额
人们购买保险,就是因为其具有保障功能,特别是对财产保险而言,投保人通过支付一定的保费可以获得保险公司的承诺,即在保险事故发生时按照事先约定的金额进行赔付,从而减轻保险相关利益方的损失,实现经济补偿功能。一般而言保险前期赔偿额越高,说明其经济补偿功能就越好,人们对该种保险产品的需求上升,保费收入也就会随之增加。因此,前期保险赔偿金额与财产保险保费收入也存在一定的关系,假设两者之间正向变动。
(4)机动车数量
近几年来,我国汽车产业随着国民经济发展水平的持续提高也得到了快速的成长。作为基本交通工具之一的机动车,其增长率逐年提高,机动车辆保险市场隨着我国汽车工业的快速增长逐步走向繁荣,在我国的保险市场尤其是在财产保险市场中,机动车辆保险的市场地位举足轻重。我国机动车辆保险市场已经形成一定规模,成功带动了我国的财产保险业进步。所以在研究影响财产险保费收入的因素时,机动车数量是一个不可忽略的变量,两者之间应该是正相关。
三、实证分析
(1)模型设立
将财产险保费收入设为被解释变量Y,人均国内生产总值为解释变量X1,固定资产投资为解释变量X2,前期赔偿金额为解释变量X3,机动车数量为解释变量X4。选取1997年-2018年的数据进行分析,用最小二乘法对模型进行回归,考虑到各变量之间可能不是线性关系,在此建立对数模型,利用OLS法进行估计,可得如下结果:
LNY=4.305236+0.595028*LNX1-0.197488*LNX2+0.201489*LNX3+0.676194*LNX4
1.经济意义检验
从实验结果看,在其他变量保持不变的条件下,人均国内生产总值每增加1%,财产保险的保费收入就增加0.595028%,说明人均GDP对财产保险保费收入具有较强的正面影响,这与理论分析相同;在其他变量保持不变的条件下,固定资产投资每增加1%,财产保险保费收入将减少0.197488%,固定资产投资与财产保险保费的收入呈负相关关系,这与我们的预期相反;在其他变量保持不变的条件下,前期赔偿金额每增加1%,财产保险保费收入将增加0.201489%,前期赔偿金额与财产保险保费的收入呈正相关关系,与我们预期相同;在其他变量保持不变的条件下,机动车数量每增加1%,财产保险保费收入将增加0.676194%,两者正向变动,这与上文预测结果一致。
2.拟合优度检验
从回归结果来看,可决系数为0.998,修正后的可决系数为0.997,拟合度很好,说明变量的选取适合该模型。
3.F检验
给定显著性水平 ,在F分布表中查自由度为k=4和n-k-1=13的临界值,由回归结果中F明显大于临界值知,应拒绝原假设,即“人均国内生产总值”、“固定资产投资”、“前期赔偿金额”、“机动车数量”等变量确实对“财产保险保费收入”有着较为显著的影响。
4.t检验
分别针对H0:Bj=0(j=0,1,2,3,4),在显著条件为0.05的情况下,查自由度为13的t分布表此时,t0.025(13)=1.771,可见LNX1、LNX2、LNX3的t检验不显著,说明可能存在多重共线性问题。
(2)模型检验及修正
该部分主要是对模型的多重共线性、异方差、自相关进行检验并修正。
1.多重共线性
采用简单相关系数检验法,构造相关系数矩阵,由关系系数矩阵可以看出,各解释变量互相之间相关系数均大于0.8,处于一个较高的水平,说明变量之间的多重共线性非常严重。
采用逐步回归法进行修正。根据相关系数和理论分析,财产保险保费收入与机动车数量关联程度最大。设建立的一元回归方程为: 。一步步引入其它变量,确定最恰当的多元回归方程,新变量的引入要满足以下几个条件:第一、新变量的引入,不改变经济意义;第二、原变量
的t检验通过;第三、新变量引入后, 会变大;第四、引
入的新变量自身的t检验通过。在满足上述条件的前提下,修正后的方程为:
LNY=5.688074+0.488831*LNX1+0.746643*LNX4
2.异方差
异方差指的是被解释变量观测值的分散程度是随解释变量的变化而变化的,异方差的存在会严重影响t检验和F检验的有效性。
从White检验的回归检验结果可知,因为
,所以接受原假设,不存在异方差。
3.自相关
首先利用DW检验,对样本容量为22、两个解释变量的模型、5%的显著性水平,查DW统计表可知, ,
,因为
阶自相关。经验表明,如果不存在一阶自相关,一般也不存在高阶自相关。
但由于DW检验通常只用于检验一阶自相关,且对样本数量有较高的要求,所以为了保证结果的准确,这里还要进行偏相关系数检验。在Eviews方程窗口中点击View/ ResidualTest/Correlogram-Q-statistics,滞后期设置为10,则会得到残差et与et-1,et-2,…et-10的各期相关系数和偏相关系数,从实验结果可以看出,该模型的代表偏相关系数的直方块都在虚线部分以内,因此我们认为该模型不存在自相关。
(3)最优模型
对模型检验及修正后,得到最优模型为:LNY=5.688074+0.488831*LNX1+0.746643*LNX4。从回归结果看,在其他变量保持不变的条件下,人均国内生产总值每增加1%,财产保险保费收入将增加0.4888%;在其他变量保持不变的条件下,机动车数量每增加1%,财产保险保费收入将增加0.7466%。人均国内生产总值和机动车数量与财产保险保费收入都存在正相关关系,利用计量知识对模型进行修正后,我们可以认为最终的模型是与实际情况相符的,因为人均GDP的人均可支配收入水平,人均GDP越高,人们的消费层次也会提高,会增加对非生活必需品的消费,从而增加保费收入,车险在财产险中占有很大比例,机動车数量的增加自然会增加保费收入,该结论与上文预测一致。
四、结语
利用模型我们可以预测未来几年的财产保险保费收入,从而对保险行业的发展有一个大体的了解,以便决策者根据情况来调整自己的经营策略。由模型可知要国家的整体发展水平是保险业的强有力地支撑,同时,研究机动车数量与财产保险保费收入关系也有着重要的意义,它在一定程度上反映了我国居民的规避风险的意识,随着机动车数量的增加,在促进国民经济发展的同时,也增加了我们所面对的风险,所以提高保险意识非常重要。通过对未来财产险保费收入的预测发现,十分充足的车险市场发展潜力带来财产险保费的持续增长,车险需求不断增加。因此保险公司应充分重视车险在财产保险中的重要地位,针对汽车经销商卖出的产品,不断创新自身的车险产品,解决目前车险市场的产品单一无差异化的现象。同时财产保险公司也要加大对其他类型险种的宣传力度,平衡市场上财产保险的结构,使得财产保险能健康平稳的发展起来。
参考文献
[1]赵进文,熊磊.我国货币供应量变动对保险需求传导效应的实证分析[J].保险研究,2011(7):3-14.
[2]林宝清,洪锡熙,吴江鸣.我国财产险需求收入弹性系数实证分析[J].金融研究,2004(7):90-99.
[3]刘璐,张博江.我国机动车辆保险市场发展的需求拉动因素研究[J].保险研究,2012(8):83-88.
作者简介:郑珂(1996-),女,安徽亳州人,硕士研究生,安徽大学经济学院,研究方向:金融。