企业战略对财务报表分析影响研究

摘 要：财务报表作为报表使用者了解企业最重要的渠道，应该能真实、公允地反映企业的财务状况、经营成果、现金流量。企业为追求低成本以及差异化战略会对财务报表进行一定的改变，使财务分析与企业战略相辅相成，有效的财务报表分析会建立在对企业战略充分了解的基础之上，同时企业的低成本、差异化战略也给财务报表提供了有利的数据，让财务报表需求方获得对企业的信息并做出有利的行动。本文通过不同企业战略对财务报表分析影响分析，找出企业产品开发战略、多元化战略最主要影响原因及现象。

关键词：企业战略；会计信息质量；财务报表分析

企业战略选择是财务报表分析的前提条件，企业为追求低成本以及差异化战略会对财务报表进行一定的改变，使财务分析与企业战略相辅相成，有效的财务报表分析会建立在对企业战略充分了解的基础之上，同时企业的低成本、差异化战略也给财务报表提供了有利的数据，让财务报表需求方获得对企业的信息并做出有利的行动。即使企业的硬性条件会在一定程度上规定低成本、差异化战略必须遵循的限制，但财务报表分析人士通过对财务报表有效性分析，合理且合法的修订，会制定出严格符合本企业战略的方法及对策，增加需求方对企业的信心。

企业在市场中的核心竟争力是指企业借以在市场竞争中取得并扩大竞争优势的定性力量，主要表现在价值性、差异性、延展性、不可交易性和阶段性等几方面的特征。而企业竞争战略主要分为低成本战略和差异化战略。低成本战略是指企业通过规模经济、学习曲线、提高生产效率、降低投入成本等方式来获得成本优势，往往投资于有效的生产规模、极少投资于高风险的研发费用，适用于客户对产品或服务价格弹性较为敏感的行业。差异化战略则是凭借产品质量、多样性、品牌忠诚度等方面比竞争对手更好的满足客户需求，其核心能力是企业所拥有的经济资产，企业核心能力和价值链的独特性以及竞争对手难以模仿的程度决定其竞争优势的可持续性。经过一个会计年度，战略的选择会影响企业经营活动，同时财务人员对其的记录会成为财务报表。战略的选择会决定企业的不动产、动产、资金流入流出、销售的状况以及会计政策的选择，这些项目也将会在财务报告中明确的披露，并通过资产负债表、利润表、现金流量表列出数据，给予需求方信息。

发展战略一般如下：

一体化战略包括纵向一体化战略和横向一体化战略。可以用投资报酬率来衡量IRR=（CNP-NP+CB）/LTEIx 100%。其中前向一体化战略使合并后的报表数据中应收款项增加，销售成本减少、销售收入增加，这样拓宽了销售渠道取得了更多销售环节的利润，而后向一体化战略使合并报表增加了很多原材料、固定资产、无形资产等生产制造用资产的比重，降低了成本，取得了供应环节的利润，二者均改变了纵向一体化的利润。而横向一体化战略下的合并报表与母公司报表在主要资产项目的比重上基本一致。

密集型战略是按市场与产品的开发情况分为市场渗透战略、市场开发战略和产品开发战略。产品开发战略主要影响的是存货的构成，存货品种的增加、研发投入的增加以及其他相应的生产、销售的增加；市场开发战略主要体现为应收账款中客户的增加，并且客户存在于不同的区域和细分市场，以及相应的存货、生产、销售及营销费用的增加。

多元化战略包括相关多元化战略、非相关多元化战略。对财务报表的影响主要体现在存货、应收账款、固定资产、无形资产、研发支出、营销费用等生产、研发、销售方面的增加。

成本领先竞争战略的财务指标特征为分析企业的营运能力指标如总资产周转率、固定资产周转率、存货周转率等，可以衡量企业资产管理的效率；其次企业还要拥有在该行业较高的活力能力，因为只有获得了较高的获利能力才能在价格竞争当中生存下来，总资产净利率、毛利率、成本费用率等都是评价企业获利能力的指标；同时，企业还要有良好的发展潜力和发展能力，这可以通过净资产收益率、利润增长率、每股收益等来分析判断。

差异化竞争战略的财务指标特征可以从企业产品的差异程度就是企业的竞争优势，这一切都是由研发技术来决定的，所以企业的研发投入应该是企業成本的主要支出，我们可以通过销售毛利率、销售净利率等指标得出企业成本变动的情况。

本文通过财务报表的分析找出了企业产品开发战略、多元化战略最主要影响原因，但也有许多不足的地方列如没有考虑会计政策、会计估计对财务报表的影响和对企业的分析不够全面，且本文在分析的过程中仍有许多的不足之处需要改进，笔者将在以后的工作中继续学习，保持积极地学习态度，完善自己的会计和财务管理知识，将理论灵活运用到实际操作中，真正有效的解决问题。

参考文献

[1]中国注册会计师协会. 公司战略与风险管理[M].北京：经济科学出版社，2018.

作者简介：偰娇（1990-），女，回族，云南昆明，助教，会计硕士，云南经济管理学院，财务报表分析。