管理层过度自信影响了审计收费吗

张景

摘  要 基于行为经济学的视角，以我国2010—2014年A股上市公司为样本，研究了管理层过度自信与审计收费之间的关系。研究发现：管理层过度自信与审计收费显著正相关。进一步区分产权发现，非国有企业中管理层过度自信显著影响审计收费，但在国有企业中不显著。基于上述结果，本文分析了其可能原因并提出了政策建议。

关键词 管理层过度自信;审计收费;审计风险

一、引言

管理层过度自信是引起企业经营风险的重要原因，同时也是导致审计风险的重要因素。行为经济学在公司财务研究领域引入心理学概念，开始从传统经济理论研究转向对管理者个人特征的研究。如高阶理论认为，管理者特征（包括性别、年龄、认知、观察力等）显著影响了管理者的经营决策。管理层过度自信正是管理者心理方面的个人特征之一，根据心理学中“心理外化于行为”的理论，管理层过度自信势必会影响管理决策。

当前关于管理层过度自信的研究多集中于战略决策方面，如并购溢价（潘爱玲等，2018）、公司绩效（魏哲海，2018）、创新绩效（李麟和程源，2018）等方面。在所有权和经营权分离的制度下，注册会计师作为独立于管理层和治理层之外且对管理层编制的财务报表负有合理保证责任的第三方，已经成为最直接的外部利益相关者之一。COSO也明确要求，注册会计师识别和评估审计风险时应当考虑管理层态度。Duellman（2015）等以美国市场为依据研究了管理层过度自信对审计费用的影响，但美国的资本市场与我国的社会情境差别较大，刘猛等（2018）认为管理层过度自信降低了会计信息质量、增加了公司风险，因而为了规避可能的审计风险，审计师在增加审计工作量的同时提高了风险溢价，进而提高了审计费用。

因此，研究管理层过度自信与审计收费之间的关系，有助于深化理解审计定价的影响因素，同时对如何提高管理层监管具有一定的参考价值。

二、研究设计

第1列只控制了公司个体效应，第2列增加了对时间效应的控制，第3列进一步控制了行业效应。从第3.4.5列结果可以看出，管理层过度自信与审计收费显著正相关。说明在实际执行审计工作的过程中，注册会计师充分考虑了管理层过度自信因素，由于管理层过度自信带来的审计风险反映在了审计收费中，构成了审计风险溢价。可见当公司管理层过度自信时，无论是审计师判断管理层具有盈余管理的动机，进而增加了审计工作量，还是审计师从公司风险的角度考虑要求了更高的风险溢价，都可能导致审计师提高审计定价。其他控制变量的回归结果与现有研究结论一致，限于篇幅，正文不再报告。

本文进一步将样本分为国有企业和非国有企业进行分析。结果显示（第6、7列），非国有企业管理层过度自信在5%的显著水平上显著增加了审计费用，而国有企业该结果并不显著。梅波（2013）研究表明，上市企业从政府方面获得的资金或者政策的支持和帮助，可有效减少主管审计师的审计风险，同时审计所需费用也随之减少。国有上市公司过度自信的管理层并不需要依靠审计费用的多少来向市场传达和表现其能力的高低，而是更在意政府方面对他们政绩方面的评价。因此，相较于非国有控股企业，国有企业管理层过度自信并不显著影响審计费用。

最后，本文对上述研究结果做了稳健性检验，即选用管理层的相对薪酬来评估和衡量其过度自信，变量计算方法为排名前三的公司高管的薪水总和公司所有高管的薪水总和的比值，大于中位数值的，则将管理者过度自信定义为1，反之则定义为0（Hayward等，1997;肖峰雷，2011）。结果表明，回归结果与之前相差不大，说明本文估计结果较为稳健。

四、结论与建议

本文采用2010-2014年沪深A股上市公司数据，研究了管理层过度自信对审计收费的影响。结果发现：（1）企业管理层过度自信与审计收费显著正相关，说明管理者过度越自信，审计风险和审计成本就会越高，从而审计费用也相应越高;（2）国有企业中管理层过度自信并没有显著影响审计收费，而非国有企业中管理层过度自信显著增加了审计收费。对此，公司应健全企业管理层的聘用及业绩考评体系，加强公司管理人才的内外部培训和自身学习，避免此类心理偏差的情况发生。同时，注册会计师在审计风险识别过程中应当对国有企业和非国有企业“一视同仁”，不能因为国有企业拥有更多的政策支持和资源背景而对其审计风险放松警惕，这能够促进资本市场平等和谐运作，也能降低自身被诉讼风险。

参考文献：

[1]Johnson E N， Kuhn J R， Apostolou B， et al. Auditor Perceptions of Client Narcissism as a Fraud Attitude Risk Factor[J]. Auditing， 2013， 32（1）：203-219.

[2]潘爱玲，刘文楷，王雪.管理者过度自信、债务容量与并购溢价[J].南开管理评论，2018，21（03）：35-45.

[3]刘猛，叶陈刚，武剑锋.产权性质、管理层过度自信与审计收费[J].南京审计大学学报，2018，15（02）：100-111.

[4]马春爱，易彩.管理者过度自信对财务弹性的影响研究[J].会计研究，2017（07）：75-81+97.