财务分析方法在企业财务分析中的运用

张静

[摘要]财务分析是企业管理者、投资者等财务分析主体了解企业财务状况与经营效率不可缺少的一个环节，是企业财务管理的重要内容。财务分析师会根据不同的需求运用不同的财务分析方法进行分析，并将不同分析方法下得出的结果结合起来，进而评价企业实际的财务状况与经营成果，进而使财务报告阅读者做出正确决策。

[关键词]财务分析；财务分析方法；分析评价

[DOI]1013939/jcnkizgsc201911136

财务分析是企业管理者、投资者等财务分析主体了解企业经营管理现状与效率不可缺少的一个环节，是财务管理的重要组成部分。财务分析人员依据财务报表、财务报表附注以及其他相关的资料信息，运用财务分析方法进行分析，对企业真实的财务状况与经营效率做出分析评价，进而使财务报告阅读者做出正确决策。而作为财务分析不可缺少的基本工具，财务分析方法在其中扮演着重要的角色，财务分析师通过分析方法的运用，进而评价企业。

1财务分析方法

财务分析方法有很多种，常见方法有比较分析法、比率分析法、因素分析法、图解分析法。

11比较分析法

比较分析法是通过对比财务报表中不同的数据指标，揭示比较指标间差异的一种分析方法。该方法的比较形式具有多样性，可以本期实际与历史各期指标（历史标准）比较，说明企业自身的发展变化；也可以将企业相关项目指标与国内外同行业中相类似的企业（行业标准）进行比较，说明企业在行业中所处的地位和水平；也可以是本期实际与预算指标（预算标准）比较，考核、评价企业各级、各部门管理者的经营业绩，了解是否实现了企业总体目标。通过不同形式下的比较，从而揭示指标间存在的差异，并为进一步分析指出方向。该方法是财务分析中基本的方法。其具体有三种分析方法。

111水平分析法

水平分析法，是将两期财务报表中的相同财务数据指标进行对比，进而揭示企业的财务状况和各项经营业绩的变动情况。通过该分析方法，找出变动幅度较大的或对总体指标影响较大的重点类别、重点项目，为分析师全面深入分析企业财务状况变动原因奠定了基础。

112趋势分析法

趋势分析法，是将财务报表中连续多期的相同财务数据指标进行对比，确定其增减变化情况，揭示企业各项目指标的变动趋势及其合理性，进而预测企业未来的发展变动情况。

113垂直分析法

垂直分析法，也可称为结构分析法，是对财务报表中各项目占某一总体指标的百分比（比重）进行计算，并比较各项目百分比（比重）的增减变化情况，揭示各项目在企业中的重要性和与总体结构的关系，进而判断有关财务活动的变化趋势。

12比率分析法

比率分析法是将反映企业财务效率的两个相关数据指标加以对比，计算出比率，进而评价企业财务效率的分析方法，通过该分析方法，可以将复杂的财务信息简单化，揭示出报表中各有关项目（也包括附注项目、表外项目）之间的相关性，借以评价企业的财务能力。由于财务分析的主体不同，目的也不同，因此比率分析的指标也是多种多样，如盈利能力指标、偿债能力指标、营运能力指标和发展能力指标，构成了财务比率分析指标体系（见下表1）。该方法是财务分析中普遍会采用的重要分析方法。

13因素分析法

因素分析法是依据分析指标与其影响因素之间的关系，得到各因素对分析指标变动的影响程度的一种方法，通过该分析方法，可以揭示分析指标主要会受到何种因素的影响，以及各项因素对分析指标的影响程度，以便抓住重点，发现问题，有针对性地解决问题。该方法是财务分析中的基本方法。其具体有两种分析方法。

131连环替代法

连环替代法是因素分析法的基本形式，在实践中甚至被认为就是因素分析法，连环替代法的运用思路通常会先对要分析的指标进行指标分解，确定分析指标与其影响因素之间的关系；然后根据分析指标的实际数值与基期数值列出实际指标体系和基期指标体系两列关系式；之后进行连环顺序替代，在计算时以基期指标体系为基础，用实际数值顺序替代相应的基期数值，根据关系式计算替代结果；最后通过该因素被替代后的结果与这一因素被替代前的结果进行对比得出差额，以此确定出各因素对分析指标的影响程度。根据影响值的加总验证分析的准确性。在整个替换过程中值得注意的是在做连环替代时每次只替代一个因素，假定其他影响因素不变，有几个因素替代几次，替代后的因素要被保留下来。分析师通过该方法，可以了解分解后的各因素对分析指标的分别影响情况，发现问题，从而有针对性对问题加以解决。连环替代法的运用步骤缺一不可，任何一步出现错误都会带来错误结果。

当然在运用该方法时，应注意因素分解时指标与其影响因素之间的相关性，要有经济意义，以及因素替代的顺序性和顺序替代的连环性。

132差额计算法

差额计算法是连环替代法的一种简化形式。差额计算法的分析思路与连环替代法是相同的，区别在于，差额计算法是直接计算各因素的实际数值与基期数值的差额，在其他因素不变的情况下，计算各因素对分析指标的影响程度。在方法运用时是将连环替代法的第三步和第四步合二为一进行分析。但是要注意的是如果各影响因素之间不是连乘的关系时，应慎重使用。

14图解分析法

图解分析法不是一种独立的财务分析方法，通常是在完成了上述分析方法运用之后，财务分析师通过该方法，借助Excel等软件更为形象、直觀地反映出企业的财务状况和经营成果，让报表使用者对企业的财务成果一目了然。这是一种直观表示形式，该方法也是财务分析中广泛运用的方法。

2财务分析法的运用

财务分析方法有很多种，但是每种方法侧重点不同，具有一定的局限性，因此在实践中，财务分析师应将上述几种财务分析方法复合运用，从而对企业的财务状况和经营效率做出分析评价，通常分析师可以比较分析法、比率分析法为基础，运用水平分析法、垂直分析法发现企业财务状况与财务能力的变动情况及财务报表中各项目构成情况与变动情况，找出变动幅度较大的或者所占比重较大的重点类别、重点项目加以关注；运用比率分析法，计算比率指标并加以比较分析，评价企业的盈利能力、偿债能力、营运能力及发展能力及各能力的变化情况。而变动情况发生后分析师则应深入分析变动原因，这样有利于发现企业经营管理中的问题，进而解决问题，而之前的比较分析法、比率分析法的运用已经为全面深入分析企业财务状况与经营效率奠定了基础，分析师可以在此基础上运用因素分析法对重要指标项目的变动原因进行分析，找出引起分析指标变动的主要因素，分清有利因素与不利因素，分清主观因素与客观因素，发现企业生产经营中的成绩与问题。最后分析师可以运用图解分析法将上述财务分析法的结果以财务分析图的形式形象、直观地反映出企业财务活动过程和结果，通俗易懂地让分析报告阅读者对企业的各类状况一目了然。分析师复合运用多种财务分析方法，可以有效地对企业财务状况和经营效率作出合理评价。

3小结

总体来说，这些方法基本都属于传统的财务分析方法，这些传统的财务分析方法各有侧重，同时也各有弊端，因此在实际运用时，财务分析师应结合企业自身实际情况，综合上述几种财务分析方法，揭示企业财务状况与经营业绩变动情况、总体结构与项目分布情况，评价企业财务效率，发现引起变动的重点项目，深入了解变动的原因，综合地评价企业财务状况与经营业绩。财务分析师在分析过程中所运用的上述方法应是相辅相成、互相作用，不能片面地运用某一种方法进行财务分析，以免造成分析评价结果的局限性。

此外，在通过财务分析方法做好定量分析后，还应做好定性分析，也就是对企业各项财务指标变动的合理性、可行性做好分析，将定量分析与定性分析相结合，进行综合判断，才能使企业评价更趋于实际情况。

参考文献：

[1]张先治，陈友邦 财务分析[M].8版大连：东北财经大学出版社，2017

[2]张新民，钱爱民财务报表分析[M].3版北京：中国人民大学出版社，2017

[3]冯秀苗企业财务分析方法归类及选择建议[J].当代会计，2014（7）：37-38