中小企业融资难的原因及其对策分析

常瑜

（广西贺州城建投资集团有限公司，广西 贺州 542899）

中小企业的分布较广且规模较小；本身资金不充分，资产规模较弱，因而应对金融危机的能力不足；同时公司管理体系不健全，管理不完善等问题，一般对于传统手工业、销售服务业、工业等行业中非常明显。同时中小企业的资金链状况极其不佳，怎样解决中小企业的资金扶持问题，帮扶中小企业在市场竞争中生存下去，是急需解决的一大问题。

一、常见的中小企业的融资渠道分类

（一）银行贷款

在我国市场经济的大环境下，大中型企业通常都依赖于银行贷款获得支持，然而中小企业想要从金融机构获得贷款支持难度异常增大，更严重者，对于微型企业根本得不到资金支持。现在政府提出了一系列支持中小企业发展的政策以及号召，因而在政策的有力条件下，中小企业从银行获得贷款的情况得到较为乐观的改变。

（二）直接融资

当今时代，市场对于解决中小企业融资难的问题能够起到一定的作用，然而仅仅目前我国的市场行情来看，我国的市场结构多元化不足，管理体系不健全，基于市场经济的融资模式很难为中小企业的发展提供充足的资金支持。同时，即使银行能够为中小企业贷款，但是也会对中小企业做出各种各样的条件限制，这同样造成很多的中小企业难以直接得到银行方面的资金贷款支持。

（三）小额贷款公司贷款

目前情况下，小额贷款公司在我国是非常普遍的一种借贷结构，能够提供较大比例的借贷资金，由于这类公司的贷款限制较低且贷款流程比较简便快捷，因此更多的中小企业越来越倾向于向其贷款。

（四）民间借贷

当前，限制中小企业发展的重要瓶颈就是资金规模，因为受到其自身和外界的各种原因，使其难以获得银行的贷款，但是民间借贷的融资速度快、限制条件少、金融供给量大等特点，使得更多的中小企业热衷与此类借贷方式。尤其在珠港澳、江浙沪等南方经济繁荣地区，民间借贷方式非常普遍和常见。

图1 某市2018年中小企业融资渠道所占比例

二、现阶段中小企业融资难的影响因素

（一）中小企业自身的缺陷性

1、缺乏有效的信用担保

银行一般会要求贷款单位提供充足的抵押担保，从而提供资金借贷，尤其对于信用度较差的部分企业要求更为严格。由于受其自身规模的限制以及大部分都属于一些劳动密集型的产业，在激烈的市场竞争中没有足够的竞争资本，从而导致企业很难获得可观的利润，而且销售业绩也有所下滑，因此更加加剧了企业的破产风险。同时也由于中小企业的固有资产占比较少，其资产担保的折扣率不高，所以其采用抵押贷款获取资金的概率降低。

图2 融资企业贷款参与各方关系示意图

2、企业财务管理的混乱性

现如今国内中小企业的内部管理非常不合理，制度和规范程度极差，经常会出现一些跟风投资和盲目投资的现象，不能够结合实际的发展需求进行有效和合理资金投资活动。同时更有部分的中小企业扰乱市场秩序，进行恶性的市场竞争，不仅对自身的经营信誉带来了严重破坏，同时也在大大地促进了企业出现财务危及的概率上升，对企业的融资渠道贷款信誉造成不利影响。

（二）金融服务体系和运行机制存在的制约性

1、缺乏针对性服务机构

目前国内尽管金融景观市场多元化已相对成熟，但就中小企业融资渠道而言，融资渠道多元化，但总体而言，国有商业银行是在垄断资本提供者中，各种民间借贷都是分布式类型，没有有效的约束制度，但一些小渠道向中小企业进行开放，从而为企业解决一些短期的资金支持问题，然而这些中小企业贷款利率非常高。不过，对大型金融部门来说，其职能的划分极不合理，许多银行不能依照不同地域的不同行情进行具体应对，所以很难提供有效的资金支持，从而导致企业渴望财政支持的愿望得以落空。

2、缺乏市场调节机制

我们以银行管理者的身份进行换位思考。对银行来说，中小企业的还款能力有限，其贷款风险和审批过程都非常复杂，同时银行需要兼顾到盈利情况，这些原因都严重地打击了中小企业得到信贷服务的可能性。现在银行大都通过审批分离的方式，不断加大银行对中小企业贷款审查材料的审核要求，一方面是对信贷的挫折贷款主动和中小企业的发展动力，另一方面，也极大地影响了中小企业对国有金融银行的信赖和好感。

（三）国家政策影响因素

1、不完善的竞争的融资保障

规模较大的企业会将自己企业的资金服务通过外包交付一家银行为其提供金融管理服务，但是这样优越的条件对于中小企业并不具备，并没有可靠、牢固的融资方式，也不能像大型国企一样获得充足的资金支持和各项优惠政策支持。综合分析实际的市场形势，可以发现我国的税收政策中有很多问题，例如分配不平衡问题。中小企业不仅要获得生存的利润还要缴纳沉重的经营所得税。这些对于中小型企业来说，这种双重征税都难以承受。

2、缺乏充足的融资支持

现在国内对中小企业提供资金支持的机构来说，其规模和数量都十分欠缺、本身的经济实力也较为贫弱，真正能够作为抵押担保的资产贷款根本不能支撑中小企业目前发展的实际需求。而且目前的金融市场对规模较小的公司存在贷款歧视的问题。另外，对于国家和银行来讲，他们更倾向于为大型国企提供资金支持，而且这样做也能够保证国有资产的安全，避免出现国有资产的流失问题。因此就会使得经营突变的中小企业就很难扩大生存空间，对于生存发展和日常运营都极其不利。

截至2017年，金融机构对中小企业贷款余额22.6万亿人民币，同比增长17.2%,为2012年的1.95倍，占到人民币企业贷款的32%。2018年12月信贷较2017年同期大幅增加4956亿元，信贷增速明显反弹0.4个百分点至13.5%。人民币信贷大增的同时，社会融资规模增速却明显回落。初步统计，2018年社会融资规模全年增量为19.26万亿元，比上年少3.14万亿元。但从现阶段中小企业贷款余额占比来看，尽管贷款余额逐年增加，人民币企业贷款比例也持续增长，中小企业在市场经济中也发挥着越来越重要的作用，但中小企业融资难、融资贵等问题仍然很明显。

三、对于改变市场经济条件下中小企业融资渠道的创新策略

（一）拓展融资渠道，规范民间信贷

民间信贷在实际的实际的市场发展过程存在是一种边缘性质的借贷途径，并且，国有银行的发展依然是处于垄断层面。民间信贷在借贷方面基本上就是以高利息借于贷款人，但是其不存在正规的资质评估程序，在很大程度上使得很多中小企业为了解决燃眉之急而饮鸩止渴，但是基本上都会使得很多的中小企业陷入很深的负债压力而被迫宣布破产。在一些三四线城市，民间借贷十分盛行，贷款者将资金借给中小企业，并收取高额的利息与手续费。因此，政府积极拓宽中小企业融资的渠道，对民间信贷的存在进行科学合理的统一规范管理，取缔非法、不合理、的民间信贷，推进统一的民间信贷评估标准以及审核评查体系，在根本上降低企业的融资风险，增加企业的融资机会。

（二）建立良好信用体系和财务管理制度

就目前我国的金融发展来讲，我国对金融行业的管理缺乏完善的征信体系，中小企业发展的融资也受到很大程度的限制。建立、健全更加完善统一的征信体系，稳定金融市场秩序，是市场经济时代国家保障中小企业稳定发展的有效途径。降低互联网金融风险，发挥市场对于经济发展的自身调控，依托大数据技术，制定统一的中小企业信息征集数据口径，建立针对中小企业的信用评价体系和信用审核机制，实现中小企业信息的交流、共享，增强市场信息透明度，实现信息共享。良好的财务管理对于企业的融资具有重要的意义，例如资产负债率的影响，某公司年末资产总额为3000万元，负债总额为1500万元，则资产负债率=1500/3000*100%=50%，资产负债率是企业负债水平和风险程度的重要评价指标，当资产负债率越低，则以负债取得的资产也就越少，企业运用外部资金的能力也就越差，反之，资产负债率越高，则表明企业通过借债筹资的资产越多，风险加大。因此企业的资产负债率要维持在一定的水平，通常认为为40%～60%。在具体的财务管理中，我们可以借鉴先进企业的管理经验，完善管理体系，加强对企业内部的控制，如可以成立独立的监督机构或者审计部门，将监管与风险防范有机结合在一起，为企业融资建立良好的基础。

（三）加大政府支持力度

只要国家重视中小企业的发展，才能够为中小企业的发展赢得有利的机会，帮助拓宽和丰富企业的融资渠道，进行针对性的政策扶植，对税收做出优惠让步，对中小企业在税收方面进一步优惠，能够为中小企业减轻经营负担。客观、公正地对中小企业贷款风险进行评估报告，并设立专项保障资金，从而安抚其经营信心，采取保障措施确保中小企业的贷款能够得到落实，进行立法工作来规范中小企业担保金额、保费标准和融资规模等多方面的管控。还可以为中小企业提供法律上的支持，完善相关的法律法规，规范市场准入、信用担保等方面的行为。但是从我国先行的法律来看，体系尚不健全，需要进一步完善，如降低市场准入的条件、要将中小企业与大型企业同等对待等。

（四）提升对中小企业的贷款全面服务

实施中小企业贷款担保保险，根据我国的经济发展战略，市场情况和政策方向，严格地划定贷款风险措施。全面地对待服务内容，为企业有针对性地提供不同的保险方案。同时也要大力优化一般的贷款业务流程，极可能节约保险投入，为中小企业提供“门槛低，成本低，易操作”的信用和担保保险服务。重视相关金融专业人才的培养和引进，提高对专业人员的培训和能力提升，打造专业、高效、一流的金融人才。

（五）发挥市场对资源合理配置的作用，降低政府干预

市场是资源合理配置的主体，而不是政府干预。对于农村金融扶贫的发展，政府要做好积极引导，发挥市场竞争的优势，引进社会闲置资本、境外资本进入金融领域，为中小企业的生产经营发展创造自由开放的金融环境，合理的降低政府的干预，减轻政府财政压力，坚持“支持小微企业发展”为根本出发点，推进信贷政策的企业倾斜性。

综上所示，中小企业在我国经济发展过程中占有重要的地位，但其在融资方面还有一定的困难，因此，我国各级政府应给予大力支持，通过对中小企业融资困难的原因进行分析，深化体制改革，完善相关的制度体系，拓宽中小企业的融资途径，帮助他们走出困境。