探析定期存款在投资理财中的重要性

齐艳

（云南经济管理学院，云南 安宁 650300）

一、当前经济形势分析

目前受国际环境发生深刻变化，我国改革进入关键时期，经济总体面临下行压力。经济运行稳中有变、变中有忧，出现复杂多变的形势。积极方面：结构调整和转型升级取得新进展。各行业的投资增长速度明显。2018年，战略性新兴制造业增长较快，比上年增长8.9%，高于规模以上工业增加值2.7个百分点；高技术制造业和高技术服务业投资分别增长16.1%和12.9%。这一国民经济的发展，致使人们的生活水平和消费能力也在随之增长。加之我国政府目前推行减少税收的政策，以及加大对产品创新的支持，使人们对市场消费产生了巨大的刺激，我们国家的整体经济发展正在呈现可持续的乐观形势。

消极方面：目前我们国家的经济增长内部动力不足是影响整个社会企业经济发展的最为重要的因素，经济下行压力仍然存在。同时，经济不稳定性、不确定性增加。从国际形势上看，美国经济增速回落，欧元区经济疲弱放缓，多数新兴经济体经济增速放缓。全球股市债市异常波动，金融市场风险积聚。贸易保护主义盛行，中美经贸磋商尚未完全结束。此外，国际政治冲突不断，风险挑战增多。

二、投资理财的理论依据

在投资理财策略中讲究资产配置。所谓资产配置(Asset Allocation)是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，投资风险与收益是呈同向变动关系，通常收益越高、风险越大，资产配置要求将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。合理的资产配置能够一定程度上有效地分散投资风险和提高投资收益，最近几年，投资组合实证研究仍然是国内外学者们关注的焦点。例如，陈小新的研究表明，目前结合中国市场指数和国际行业指数来进行国际资产配置组合构建能够更好地提高中国投资者的投资组合收益，并且将风险控制在较低的水平。

三、定期存款内容

定期储蓄存款是储户在存款时约定存储时间，到期支取本金和利息的储蓄存款。以整存整取为例，它根据存款期限不同，分为三个月、半年、一年、两年、三年、五年六个档次。其特点是存款时间较长，存期固定，收益固定。目前，根据我国人民银行的规定，对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限。这意味着我国的存款利率已经开始市场化，各家商业银行可以在人行基准存款利率基础上进行上浮，各家银行纷纷修改利率表，竞争白热化。以一年期定期存款利率为例，人行规定的基准利率为1.5%，目前建设银行挂牌公告利率为1.75%，较基准利率上浮17%，股份制及地方城市商业银行上浮比例更高。

四、各类资产历年收益图

本文选取了黄金、原油、定期存款、债券、股票等具有代表性的投资理财资产，综合比较其最近五年收益率，如下表所示：

表一 各类资产历年收益表(2014-2018)

通过上表统计分析，可得出结论：在以上各类投资理财资产中，只有定期存款是唯一没有出现过负增长的资产，这也说明了在个人的投资理财策略中，定期存款是必不可少的，它能有效规避风险，确保收益，属于安全性较高的资产，也就是通常所称的“安全垫资产”。“安全垫资产”在投资理财策略中具有重要的作用。

五、创新型存款产品

通常人们认为定期存款风险低、收益低，其在投资理财中的作用往往被忽视。但目前我国多家商业银行都提出了定期存款为基础的创新型存款产品，其特点是既有定期存款风险低、收益有保障的优势，同时又具备收益高的特点。总结各家银行所推出的产品，大体可分类如下：

（一）大额存单。该产品是商业银行向社会大众提供的定期个人理财账户，其特点是满足一定的起存金额和起存期限，收益率可在人行同期基准利率的基础上浮30%左右。且存期越长，上浮比例越高。

（二）创新型存款产品。各商业银行针对定期存款研发出了一系列创新型理财产品，比如建设银行推出的“结构性存款”，其核心是保证本金安全，但是收益部分存在不确定性，根据挂钩标的物的不同，收益预期一般是一个区间，比如2%-5%。招商银行推出的“招阳一号”是一款条件利率型定期存款产品，在预定额度范围内，通过起点金额的灵活组合，适应不同金额偏好。该产品按月付息，每月利息自动转入卡内活期账户。同时，设置分档利率，起存金额越高，利率越高。目前该产品收益率较人行基准上浮可高达45%。

六、结论

在当前经济不稳定、不确定的经济形势下，安全垫资产，即定期存款在投资理财中必不可少，其重要性显而易见。配置定期存款可以帮助人们规避风险，获得稳定收益。目前，我国商业银行创新能力不断增强，根据市场环境纷纷推出创新型存款产品，这些产品的共同特点是风险低，具有本金保障，同时收益高，最高可达到同期人行基准利率上浮45%，不失为一种好的投资理财方式。