电子货币与数字货币的比较研究

申腾飞

【摘 要】货币的存在形式由实物货币“进化”为代用货币，随着电子商务和互联网技术的发展，人们对现金的需求逐渐降低，货币的形式也逐步发生变化，货币形式的演变是经济进化的反应。央行为数字经济提供资金起着重要作用，伴随着金融科技创新的潮流，数字货币成为金融机构热议的主题。数字货币的出现是生物识别技术与电子信息技术相结合的产物，其优势降低交易成本，提升交易效率等，为交易需求方和进出口商的青睐，但其劣势数字货币安全性、币值不稳定等方面，使得数字货币进入生活中，须要经受市场的重重检验。电子货币早已渗透与社会的各个领域，应用于生活的各个方面。但从前些年热议的虚拟货币起，人们提出法定数字货币概念，本文将从电子货币与数字货币比较的角度进行分析。

【关键词】电子货币；数字货币；央行法定数字货币

一、电子货币的产生与发展

随着互联网技术与电子商务的逐步普及，电子货币已经逐步取代传货币而融入到生活交易中。电子货币是指用户以一定数量的传统现金向电子货币发行机构换取相等价值的电子貨币，存在形式是以电子数据方式存储在消费者的载体设备中。并以电子计算机技术为依托执行传统货币商品交换媒介的职能。目前普遍使用的电子货币载体是储值卡、信用卡、电子支票、电子钱包等。一个新的货币形式出现病普及必有历史发展的必然性，以及其优势能够成为社会科学发展的助力。电子货币信息化的特点便捷了人们之间的交易，提高货币使用效率，以及增大货币转换乘数。信息化是电子货币传送价值的无纸化状态，是通过支付指令进行金额数据信息的交换。电子货币发行机构将消费者的支付指令通过互联网技术传递到商家的账户银行；该账户银行通过IC卡网络将授权信息再通过支付网关传送到商家的电子货币载体设备；商家取得授权信息后，向消费者发送购物完成的信息。银行与银行之间通过支付系统完成最后的银行间结算。

电子货币交易流程图

目前电子货币已经渗入到社会中的各个领域各个环节，扫码支付、银行卡转账是生活中人们最常用的支付方式，但电子货币支付真的安全吗？以阿里巴巴支付宝为例，2005年支付宝黑客入侵事件引起社会的反响很大，不少淘宝账号也因此受到了影响，虽然阿里巴巴反黑客团队迅速修复，而且加强了防护，但是这次事件也不可小视，为了加强安全防护，支付宝也通过自己研制了防火墙，今天的支付宝已经不再是当时以前的支付宝，拥有强大的安全团队，拥有非常高级的防火墙，想要入侵支付宝，不单是需要经过支付宝安全团队的较量，还需要对密不透风的防火墙进行攻破，在这过程中，前期还需花大量金钱购买能与支付宝防护性相匹配的设备，一旦失手将是极大的损失。在中央台的一个科学综艺节目中真实的向人们展示了黑客入侵技术以及支付宝的防御技术。电子支付的安全性在一般的货币设备中的漏损率是极低的。但是同时会引发一些法律问题，例如不法分子的假币的制造与传播，恶意欺诈、洗钱逃税等行为。就目前整个社会层次而言，电子货币安全技术还有待提高。

二、数字货币产生与发展

严格意义上的数字货币，即依托分布式规则、智能代码来发行和运行，其信用支撑已经距离央行的中心化机制越来越远，完全依靠某种和自发运行的规则加以支撑。虽然在规模尚小且技术还需成熟，但未来对现有的货币机制可能带来重大影响。国际货币基金组织（IMF）主管拉加德（Christine Lagarde）表示全球央行应该考虑发行数字货币，中国人民银行前行长周小川在第九届财新峰会上表示，数字货币和电子支付的发展或有多种方案并行，并在竞争中发展前行。关于央行推动法定数字货币研究的消息，引起了各方广泛关注，然而由于其基本概念、内涵与边界存在大量含混之处，对数字货币产生了诸多迷惑。随着技术发展日新月异，货币边界变得越来越模糊。

想要明确数字货币的内涵，首先要区分两个概念，货币的数字化和数字货币，这二者并非同一回事，因为现金就是持有者对国家的债权，无现金社会就是“货币的数字化”，这使得债权发生了转移。当你把中国人民银行发给你的钱，存到了商业银行以后，由国家债券变成银行债权。也就是说货币数字化的过程中，实质上发生了债权的转移。这个时候就出现了一种特殊的金融现象，叫做商业银行的货币派生。因为商业银行拿这个钱放贷去了。整个社会的货币流通总量就发生了变化，一部分是央行发行的基础货币，就是国家信用，另一部分是商业银行的货币派生。“货币的数字化”会让整个社会流通的货币总量增加，但是“数字货币”不会这样。因为你个人的数字货币只有你自己才持有密钥，别人是拿不走的，即使别人拿走了但是它没有密钥也是无法进行派生的，便不会扩大货币当局的货币供给量。

三、数字货币与电子货币发展比较

货币的本质是商品交换的媒介和价值储藏的手段。几千年来货币的存在形式发生了数次变化，只有当一种货币存在一定劣势时会随着历史的进步被一种新兴的、更完善、更便捷、更实用的支付方式所替代，数字货币能否替代当今流行的电子货币，取决于两个问题，一是电子货币目前存在了哪些挑战和质疑，二是数字货币的优势和劣势。

电子货币本质是指交易过程中的支付媒介，其本身并不是货币，电子货币的发行机构主要是商业银行或者央行授权机构，交易金额的数据是传统货币的信息表示，而数据货币的本质就是货币，是一种加密钥的数字货币。中央银行是法定数字货币的发行者，有国家信用支撑的法定货币。前央行行长周小川指出：“数字货币作为法定货币必须由央行来发行。数据货币的形式表现为央行对公众的债务，而以比特币为主的非法定数字货币是通过“挖矿”技术的一种虚拟货币。电子货币是指一种记账货币，而且记账时间与实际交易时间是相同的，发生交易的时间和记账时间是一致的，但是安排其资金流量的银行机构的资金入账和出账时间是有延迟性的，所以，电子货币事实上并没有完全改变传统的柜台交易模式，仅仅缩短了交易的时间，而数字货币不同于电子货币，数字货币模式消除了柜台交易模式，记账时间和银行资金流动时间是同步进行的。

四、辨析看待货币形态演变

历代王朝的变迁也正是由于后朝相对被更替的王朝有着更强大的优势，货币形式的替代也是如此，由于实物货币的不便携性和不宜计量性而被信用货币纸券替代，电子货币的更快更安全性而替代了现金，现如今，电子货币也面临着一定程度的不安全性，便生出了数字货币，法定数字货币也有缺陷与风险，比如说安全风险、隐私泄露等等，但我们不能因为此而止步不前。周小川表示，数字货币和电子支付不需要对立起来，其目的都是为达到支付体系的高效率、低成本和安全可靠，因此要鼓励多渠道研发和竞争。任何国家的货币当局都应该做好准备，否则只能被动迎接数字货币时代的到来。