审计师行业专长对产能利用影响的实证研究

摘 要：本文从审计师行业专长角度出发，运用实证分析的方法考察了其对企业产能利用的影响。结果发现，由具有行业专长的审计师审计的公司，产能利用效率更高。进一步检验还发现，非产能过剩行业中，行业专长对提高企业产能利用效率效果非常显著，而在产能过剩的行业中并不显著。

关键词：审计师行业专长 审计质量 产能利用

一、引言

审计是社会经济发展到一定阶段的产物，是社会经济组织结构中的一项重要的制度安排。高质量审计具有有效改善财务信息质量、促进资源配置、完善风险管理的经济价值。审计质量通常会受审计师独立性和专业能力两方面的共同影响，而行业专长是反映审计师专业技能的关键因素之一。在审计独立性既定的条件下，注册会计师掌握客户所在行业的经营特点、交易流程、正常经济技术指标、特殊会计规制等知识和信息，能增强其专业判断能力、给出正确的审计意见、缓解信息不对称，从而改善投资效率（余玉苗，2004；蔡春、鲜文铎，2007）。

产能过剩是中国近年来最为重要的宏观经济现象之一。产能利用率作为衡量资本利用、产能闲置的直接指标，是衡量产能过剩最为有效的指标（于立，2014）。通过对各行业和其竞争对手的“产能利用率”进行检测和评价，有助于公司了解市场运行状况从而进行正确的微观决策（周劲，2011）。对于影响产能利用的因素，国内外学者主要是从市场失灵和体制失灵的角度展开了多方位的探究（冯东梅，2015；董敏杰，2015）。但鲜见研究者将目光投向审计市场，并进一步考察审计师行业专长对产能利用的影响。因此，研究审计师行业专长对企业产能过剩的影响无论是对公司监管者、公司本身，还是公司外部财务信息使用者乃至政府，都具有重要的理论和实践意义。

本文建立审计师行业专长与产能利用率的回归方程，探讨两者之间的关系，利用沪深两市A股制造业行业上市公司2012-2014年数据，考察了审计师行业专长对产能利用效率的影响。结果发现，选择具行业专长审计师的公司产能利用效率普遍高于不具备行业专长的审计师的公司。本文不仅丰富了外部审计价值的文献，还拓展了产能利用影响因素的文献，深化了行业专长与产能利用关系的研究。本文揭示的审计师行业专长与产能利用效率的关系，有助于审计师提升审计价值，重视对公司专业技能的培养和发展，并且对审计客户正确选择高质量的审计师具有指导意义。

二、文献回顾

（一）关于审计师行业专长的研究

自从Zeff&Fossum（1967）率先提出运用审计师在特定行业所占市场份额衡量审计师行业专长以来，许多文献都对审计师行业专长相关问题进行了探讨、研究，具体内容涉及审计师行业专长的衡量，审计师行业专长与审计师市场份额、审计师行为以及审计收费、审计质量等审计绩效变量之间的关系。

国内关于审计师行业专长的研究起步较晚，其关注点主要集中在审计师行业专长与审计师市场份额、审计收费、审计质量等审计绩效变量之间的关系。王英姿（2002）对审计师行业专长水平进行了描述性统计分析。余玉苗（2004）分析行业知识、行业专门化与独立审计风险控制的关系，揭示了行业专长对提高审计质量和增强审计风险控制的意义。夏立军（2004）考察国内审计师行业专长发展和研究现状，并系统总结了国外对事务所行业专门化与审计市场关系的研究结论。蔡春、鲜文铎（2007）发现，由于我国审计师行业专门化程度较低，且总体上独立性相对不高，受行业内经济依赖的负面影响，使得审计师行业专长与审计质量负相关。范经华、张雅曼等（2013）认为审计师行业专长能有效抑制公司的应计和真实盈余管理行为。李明辉、杨鑫（2014）分析指出，审计师行业专门化有助于改善信息不对称问题，促进被审计公司选择权益融资。

（二）关于产能及产能利用的研究

产能利用反映制造业企业固定资產的加工能力，也体现企业的生产能力与市场需求之间的匹配程度。国内外学者对于产能过剩的影响因素主要是从市场失灵和体制失灵的角度进行探究的。投资潮涌现象（林毅夫，2010；韩国高，2011）以及地方政府的不正当干预（冯东梅，2015；董敏杰，2015）等都会推动我国企业过度投资，造成产能过剩。但归结起来，过度投资是造成产能过剩的最直接因素（韩国高，2011）。从微观来看，产能过剩问题如不及时治理，会导致产业组织恶化、企业亏损增加，还会造成资源的严重闲置与浪费；而从宏观来看，产能过剩问题的不断加重，会造成经济波动，影响国民经济持续稳定发展（江飞涛，2009）。纵观我国目前的情况，实现经济结构调整，提升资本使用效率，淘汰落后产能刻不容缓。

（三）关于审计师行业专长对产能利用影响的研究

Ibrik（2005）通过数据分析，发现审计效率对汽车制造业中车辆燃油使用效率具有显著的影响。Qin（2008）选取上海和部分周边地区从事空气压缩机械生产的公司，考察其审计情况，结果发现具有审计行业专长、审计质量高的事务所审计的客户在该领域生产的能源利用效率更高。周中胜、陈汉文（2008）研究表明，在股票市场流动性和市场规模一定的情况下，行业的独立审计需求显著影响证券市场资源配置的效率，行业内高质量的审计所占比重越大，行业资源配置效率越高。因此，国内对审计改善产能过剩、优化资源配置的研究尚不完善，并且尚未将行业专长对产能利用的影响进行单独考察。

综上所述，尽管国内外学术界对审计师行业专长与审计质量、审计定价之间的关系进行了具体考察，并深入考察了产能利用率的度量、产能过剩的影响因素及其经济后果，但很少有学者结合审计市场中审计师专门化的特征研究其对产能过剩的影响。

三、理论分析和研究假设

根据理论分析，在独立性一定的情况下，会计师事务所行业专长是影响企业财务信息真实公允的一个重要因素，即区别于非行业专长事务所，掌握行业技能的事务所普遍具有更高的审计质量（夏立军，2004；李明辉、杨鑫，2014等）。而高质量审计有助于优化资源配置、改善产能过剩问题。

由此，本文提出第一个假设：

H1：其他条件不变时，选择具有行业专长的审计师的企业，产能利用效率更高。

其次，因为不同行业有对应不同的审计处理方式、会计政策规范等一系列区别，产能过剩与非产能过剩行业之间的审计工作必然存在一定区别。由此提出第二个假设：

H2：其他条件不变时，产能过剩与非产能过剩行业的公司，其审计师的行业专长对产能利用效率的影响程度会有显著差异。

H2a：产能过剩行业中，审计师行业专长对产能利用效率的影响更显著

H2b：非产能过剩行业中，审计师行业专长对产能利用效率的影响更显著

四、研究设计

（一）研究样本和数据来源

本文选取了2012至2014年A股制造业行业上市公司为初始研究样本，剔除了2012年以后上市的公司、同时发行A股和B股或H股的公司和模型中所需变量相应数据缺失的公司。本文采用证监会2012年公布的行业分类，对制造业采用一级代码分类。剔除行业内公司少于5的行业，最终得到共27个制造业细分行业。经过以上筛选，最终得到的研究样本为4184个年度观测值。

（二）计量模型与变量含义

本文研究构建检验研究假说的计量模型如下：

1.因变量

本文的被解释变量选取总资产周转率作为产能利用率的替代变量。因针对微观企业自身的产能利用率的测度指标较少，本研究选择总资产周转率TAT作为制造业企业产能利用率的指标，该指标越高，表示企业产能利用效率较高、产能过剩程度越低。

2.解释变量

AUDITSPE表示审计师行业专长变量，分别用IMS和IMS_D表示。

IMS即审计师行业专长。本文采用行业市场份额法衡量审计师行业专长。由于我国当前制造业企业审计费用数据披露并不完整，本文采用比较保守的行业市场组合指标来估计行业专长。为避免营业收入为负无法取平方根的情况，本文采用审计客户的总资产来代替审计费用。行业市场份额法的计算公式如下：

式中，为审计师i在行业k中的市场份额；为审计师i在行业k的客户j的营业收入（或總资产、净利润）的平方根之和；为行业k中I家审计师的客户营业收入（或总资产、净利润）平方根之和。行业市场份额法从特定行业角度出发，通过事务所在某一特定行业中所占的市场份额为衡量指标，可以很好地衡量审计师在某行业的经营战略、专业知识从业经验，且较为适合我国审计市场总体上行业专业发展程度较低的特征。

IMS_D即行业市场份额哑变量。行业市场份额可以用连续变量和哑变量表示。本文定义若IMS_D阈值大于或等于10%，则令哑变量IMS_D=1，否则，令IMD_D=0。本文采用10%为阈值主要有两个原因。第一，国外相关研究中普遍将划分行业专长的阈值定在10%-20%之间（Krishnan，2003）。第二，国内审计市场结构决定了阈值的选取。我国制造业行业专长程度近年间有了显著提升，根据本文的计算，审计师在制造业领域的行业市场份额的平均值为9%，比2007年的4%（蔡春、鲜文铎，2007）提高了5%，这说明中国事务所行业专长的发展在向国际水平逼近。因此，本文选取与我国制造业行业市场份额平均值相接近的10%作为行业专长的阈值。

3.控制变量

参考先前相关研究成果，并加之影响审计质量从而可能作用于产能利用效率的综合考虑，本文加入以下控制变量：BIG4_D（事务所规模，按照是否为国际“四大”进行分类）、Growth（营业收入增长率，当年营业收入较上年增长的比率，反映公司成长性和发展能力）、Lev（公司财务杠杆，当年总负债除以当年末总资产，表示公司风险水平）、ROA（公司总资产报酬率，当年利润总额与财务费用之和除以平均资产总额）、FAT（固定资产增长率，当年末固定资产较上年增长的比率，衡量公司投资增长情况）、RDP（经济周期，用各省市地区营业收入增长率表示）。

五、实证结果与分析

（一）描述性统计分析

表1列示了主要变量的描述性统计结果。从表中可以看出，我国制造业行业对应的审计师行业市场份额为9.1%。BIG4_D的均值为0.035，说明有3.5%的样本是由国际“四大”的审计师审计的。

（二）回归分析

表2是多元混合回归分析结果。从表中可以看出，第（1）（2）两组数据的检验结果均在5%的水平下显著。上述结果意味着，在中国审计市场中，具有行业专业技能的审计师，更能够发现其审计公司的管理层的机会主义动机，减少代理成本；可更好地确保会计信息真实公允，提高信号传递的效率；能更有效地降低审计风险，实现风险转移。故而，审计行业专长可以促进资源合理配置，提高产能利用效率，缓解产能过剩问题。同时，国际“四大”审计的公司具有更高的产能利用效率，且成长性好、风险水平高、增长速度快的上市公司，其产能利用效率更高；而处在经济增长较快地区的公司，其产能利用率显著低于其他经济增长速度较慢地区的公司。

2.按产能过剩与非产能过剩分组样本的回归分析

进一步分组回归结果显示，在行业存在产能过剩的领域，行业专长对产能利用效率的影响是负向的，但是其影响并不显著。这可能是事务所在审计过程中存在审计力度不足，或是审计规则缺乏规范性等造成的。也可能是在此行业领域，审计市场行业专业化程度尚未达到有效水平的原因（蔡春、鲜文铎，2007）。非产能过剩行业领域，审计师行业专长对产能利用效率的正向影响更加显著。当用连续变量IMS衡量行业专长时，显著性水平为1%。这一结果表明，非产能过剩行业中，审计师的专业技能扮演了重要角色，具有行业专长的审计师审计的公司，审计质量越高，这对管理层做出正确决策、减少生产要素不必要损耗、提高资源利用效率起到了积极作用。更进一步对比这一组数据，可知审计师是否具备行业技能、事务所占行业市场份额的大小，对产能利用效率的影响是辅助性的。因为当行业中出现明显的过剩现象时，行业专长对产能利用的解释能力不再显著，这说明还存在对产能利用效率起到决定作用的因素（由于版面有限，此处省略分组回归图表）。

综上，分组回归结果证明本文第二个假设H2成立，并且分析结论支持H2b，即非产能过剩行业中，审计师行业专长对产能利用效率的影响更显著。

六.结论与启示

审计师行业专长对审计质量有着不可忽视的影响。以往的审计行业特长相关的研究多集中在考察事务所行业专门化与审计质量、审计收费等审计市场绩效相关的主题。本文从一个全新角度，首次研究了审计师行业特长与产能利用效率的关系。研究结果表明，当其他条件不变时，審计师行业专长可以促进资源合理配置，提升资产利用效率，缓解产能过剩问题。本文还进一步通过行业产能过剩情况对样本进行了分组变量的回归分析。

根据研究结论，我们认为应当大力支持和鼓励事务所进一步培养专业技能，继续拓展具有特长的行业领域。具体措施有巩固加强审计市场中的法制建设，对有违规行为的事务所进行适当惩罚，同时应鼓励事务所进一步扩大规模，在有专长的行业形成有益的规模效应，促进审计市场适当程度的竞争和协调有秩序地发展。相信随着事务所行业专长程度的提高，审计市场结构的逐步完善以及制度体系的构建和优化，审计师行业专长将更有利于促进审计发挥其特有的优势，为合理配置生产要素、有效缓解产能过剩做出更多的贡献。

参考文献

[1] 余玉苗.行业知识、行业专门化与独立审计风险的控制[J].审计研究，2004，05：63-67.

[2] 蔡春，鲜文铎.审计师行业专长与审计质量相关性的检验——来自中国上市公司审计市场的经验证据[J].会计研究，2007，06：41-47+95.

[3] 董敏杰，梁泳梅，张其仔.中国工业产能利用率：行业比较、地区差距及影响因素[J].经济研究，2015，01：84-98.

[4] 冯东梅，王森，翟翠霞.中国煤炭产业产能利用率估算与影响因素实证研究[J].统计与信息论坛，2015，12：48-55.

[5] 王辉，张月友.战略性新兴产业存在产能过剩吗？——以中国光伏产业为例[J].产业经济研究，2015，01：61-70+82.

[6] 夏立军.审计师行业专长与审计市场研究综述及启示[J].外国经济与管理，2004，07：39-44.

[7] 范经华，张雅曼，刘启亮.内部控制、审计师行业专长、应计与真实盈余管理[J].会计研究，2013，04：81-88+96.

作者简介：向同（1994.02-），女，汉族，湖北武汉人，武汉大学经济与管理学院2016级硕士研究生，会计专业，研究方向：审计