商业银行服务实体经济能力提升的路径选择

刘青松

（中信银行郑州分行 机构客户部，河南 郑州 450000）

全国第五次金融工作会议表明，金融业要回归本源，将实体经济服务作为出发点与落脚点。十九大报告进一步指出，要加强金融服务实体经济的能力，增强直接融资的比例，建立起健康的金融监管体系，从而建设现代化的经济体系。这是中国特色社会主义思想在金融领域的必然要求，也是规避系统性金融风险、保障金融改革稳步前进的重要手段。[1]

一、实体经济与虚拟经济的关系

实体经济是与虚拟经济相对应的，但两者之间的区别不同学者有不同的见解。一些学者认为，虚拟经济就是没有物质转换和生产的经济活动，包括金融业和银行业。然而，经济的发展促使房地产、大商品等具有金融化的趋势，物质生产的部门就具有金融化的趋势，学者们也开始认为虚拟经济是“钱生钱”的经济，也就是将虚拟经济限定为通过虚拟资产和实体资产中的流通和价格变动从而得到财富增值的经济活动，其中虚拟资产包括股票、债券等，而实体资产包括房地产等。[2]实体经济与虚拟经济除了区别，还有复杂的联系。近些年虚拟经济的发展包括良性和泡沫两种。其中良性的虚拟经济对经济的发展起到促进作用，能够发挥市场的价格发现功能，进行有效的资源配置，推动实体经济的发展。但是，虚拟经济也可能会过度发展导致市场出现泡沫经济，增大金融危机出现的机率，同时危害到实体经济。如果商业银行的重要职责是为实体经济服务的，它可以通过信用中介、支付中介、金融服务等方面创造价值、增加就业率，也能够通过跨时空的优化资金来提高运行效率，提高经济运行能力。然而如果商业银行脱离了实体经济，就会使得经济形成泡沫效应，有时候商业银行自身膨胀，也不利于经济的发展。因而，金融发展是以实体经济的发展为基础的，金融发展的本质就是要促进实体经济的发展。商业银行要支持和服务实体经济符合国家的政策，同时也能够促使自身的发展。且当前商业银行的发展还具有一定的缺陷，其服务于实体经济也面临一些挑战。

二、商业银行服务实体经济的挑战

商业银行服务于实体经济要改变以往的粗放型发展途径，包括过度依靠同业、空转套利等，而是将商业银行的服务转变为资产负债经营，即重新将业务转变为商品流、资金流、信息流等实体经济方面，使我国经济能够快速乃至飞速发展。商业银行服务实体经济具有深刻的内涵，而现阶段商业银行在服务实体经济的过程中面临着一些挑战。

（一）商业银行服务于实体经济的整体意识较弱，急于寻求转型

商业银行作为服务于实体经济的重要手段，近年来，商业银行积极适应当今社会的变化，推动自身的转型，寻找与互联网经济的结合，探索金融综合化发展，发展地域多元化业务。同时，商业银行还在利用金融控股的形式参与到多层次资本市场中。在此种情况下，风险和盈利的比率会增加，但银行可能会因此导致监管套利和逃避监管的情况发生。商业银行经营转型过多地追求经济利益，首要目标转变为了盈利，服务的意识逐渐降低，初始的目标逐渐减弱。银行的现状是管理并不同步、服务与银行的形象并不相称。在新时代，商业银行会面临更多的机遇，会出现转变自身功能、建设现代化经济体系等可能性，然而，如果只以自身利益为驱动，躲避风险监管，投资无前景的产业，且投资经营又大幅度增加，将会使风险成倍增加。

（二）资源配置不对称的现象严重

当前，经济出现脱实向虚的情况，资源优化配置、提高其利用率的一个重要因素就是要保持实体经济和虚拟经济的平衡。金融行业现今受到互联网经济对传统经济冲击的影响，金融行业发展超过了实体经济的承受力，最严重的问题是“脱实向虚”的现状，很大概率会出现金融风险事件。虽然商业银行的信贷是支撑实体经济发展的一个重要因素，但事实上，实体经济获取资金支持的渠道比较单一，银行信贷中资金投入环节较多、费用叠加，融资成本提高。因此，商业银行逐渐开始追求金钱利润和资金膨胀，如近些年不断发展的房地产行业，资源错配的现象严重。资金空转现象严重，且出现空转套白利的现象，许多企业并未利用银行的资金发展实体经济，反而投资虚拟经济，而使实体经济的发展缺乏资金支持。[3]

（三）商业银行不佳创新，阻碍了实体经济吸引资金

随着互联网经济的发展迅速，互联网金融对实体经济形成了重大冲击，这种状况下，商业银行不断进行业务转型并扩张，加深业务层次。这些业务为商业银行带来了一定的利润，同时也给商业银行带来了多种风险。商业银行过于注重创新，导致同样的业务种类增多、内容复杂、关联度强且连锁程度高。商业银行维持着传统模式，并没有加强风险防范模式，出现了业务转型不合理，改革不恰当等问题。且为了规避监管，大量资金流入了表外业务，如果市场环境变换，就会使得资产负债情况不平衡，也会加大危险发生的可能性。商业银行大力开展表外业务可能会使客户承担成本，加上商业银行的同业和理财，这都是导致银行乱象的三个层面，三层面发展迅速，资金空转现象增多，阻碍了资金进入实体经济，且由于监管体系并不完整，银行业务不透明，造成了金融市场的紊乱。[4]

（四）商业银行贷款不当，银行经营不合规

在新时代背景下，商业银行的合规经营需要进一步加强。由于互联网经济的发展、新旧社会的交替，不良贷款增加。在这种情况下，商业银行应该秉持初心、合理经营，推动实体经济的发展。有些商业银行面对利益诱惑，会出现漏洞与隐患。有些员工也没有合理的经营理念，无法掌握相关的金融知识，也弱化了商业银行服务于实体经济的能力。更甚者，有一些工作人员为了短期利润，利用包括网络、大数据等手段胡乱放贷、假设机构、乱拉客户，贷款的不良率增加。而且，现存的商业银行没有相应的惩处手段，不能有效地制止违规业务的产生，反而使得违法违规行为有机可乘，给国家经济的可持续良性发展带来了困难。[5]

三、商业银行服务实体经济的途径

（一）加强银行监管、减少“脱实向虚”

2017年，国家发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，且确立了新的监管框架，大力整治金融的凌乱现象。今年信贷款项及规模都有所下降，“转实向虚”的现象已经初步得到遏制。之后应该继续推进银行监管、使得金融回归本源。具体做好以下几点。第一，政府部门应加强各部门的监管力度，推进金融监管体制改革，截断资金由实转虚的可能；第二，相关部门应该完善法律法规，为打破刚性兑付提供完善的法制法规基础保护，推进理财产品的净值化管理，降低无风险利率；第三，商业银行的同业、理财和表外业务应该被规范，增强相关服务，减少虚拟经济；第四，国企改革和财政改革应该与金融监管同时进行，遏制违规违法的事件，增加资金的合理配置。

（二）深化银行改革、构建多层银行体系

简政放权是未来银行业的一大趋势，将民间资本和外商合资结合在一起，且引导两者能够合理有序地为银行业贡献资金力量，从而形成银行的多层次体系。首先，银行应该放宽准入标准，降低其投资门槛，将民营资本进入银行业市场的条件放宽，从而形成多层次银行体系，包括自主发起、联合设立、投资入股等多种形式，这是不同规模、不同制度兼容的情况。为了能够进一步增强对外开放、中外资入股金融机构可以采取统一的方式，适当扩大境外金融机构持股比重，将外商监管制度合理化，从而使得银行业结构健康发展。其次，区域性商业银行经营范围应该合理扩大。区域性银行包括城镇银行、城市的商业银行等银行类型，这些是服务于区域经济、中小微企业的强大力量。我国区域存在不平衡的现状，许多区域性银行出现了外流的现象，如人口减少、较多负债，资产优质的数量少，区域性银行服务于实体经济的能力不够。因而，区域性银行的范围可以适当扩大，当然，前提是满足了规模和资本充足，以及有足够的风险控制能力。再次，在前面两项放宽了市场准入的条件下，商业银行的退出机制需要进一步完善。商业银行应该及时完善退出机制，同时银行的法律要更加完善，制定有关金融破产的法律法规，从而将陷入困境的机构清除出市场。[6]

（三）紧扣国家策略、服务实体经济

我国实体经济发展主要的资金来源是商业银行的间接融资。然而，我国的银行业务现在偏向于房地产等业务，“炒房价”的现象十分严重。在此背景下，商业银行应该遵守国家策略，转变其经营理念，减少虚拟经济的业务成分，从而实现资源的优化配置，商业银行可多多关注于国家战略带来的机会，包括供给侧改革、城乡环保、扶贫等项目。在国家策略的帮助下，商业银行应减少不良贷款，控制房地产等业务的风险，增加对新兴产业及国家政策扶持行业的支持，促使中国产业升级。同时，银行业应该利用现代科技和网络，发展中小微企业和零售业务。经济的发展会增加居民的理财需求，商业银行可以根据居民的需求来增加业务，回归为人民服务、服务实体经济的本心，制定合理的全面的产品计划，能够协调不同类型的投资并规避风险。

（四）拓展投资银行业务、控制金融风险

一方面，商业银行可以通过投资银行业务来支持实体经济、实现自身转型。商业银行受到监管，发展业务会有所限制，且与客户关系紧密，可以在为客户提供基本信贷服务之外，满足客户的多种需求，为客户提供跨市场的综合金融产品解决方案。第一，商业银行能够为公司提供合理的股权和债权结合的融资形式，包括产业基金等；第二，商业银行可以通过债券和票据融资来降低实体经济的融资成本，将资产证券化，积极开展银行投资业务。[7]另一方面，服务于实体经济的前提是要注重金融风险的控制，保障安全与自身的良性发展。目前交叉性金融业务是商业银行风险大的重要原因之一，商业银行的控制体系主要适合于单一风险管理，但对交叉性的风险暂时没有解决方式，其链条式的方式决定了其有很强的传染性，如果其中一环出现失误，那么金融机构就可能会出现问题甚至会危机到整个金融业。商业银行应该建立统一的管理框架，合理进行金融监管，同时要进行多种类、多策略的综合性风险的预测与管理，能够适应当今时代迅速变化，掌握危险预警机制，遵循新监管要求，在业务中设置监管程序，保障风险管理的广度与深度，及时防止危险扩散。