金融资产管理企业资金管理存在的问题及对策探析

刘冬

摘要：金融资产管理企业的经营范围包括资产管理、投资管理、企业管理、供应链管理及配套服务、受托或委托资产管理业务等，其具有独立的法人地位及广泛的业务范围，是金融行业中不可或缺的一员。资金管理不仅关乎资管公司自身的生存发展，更要为资金方提供可靠且高效的信贷资金管理平台，帮助资金方用更低的资金成本获取更高的资金收益，为借款人提供可靠的资金来源，切实解决资金需求，从而实现“三方”共赢。因此资管公司把资金视作人体当中的“血液”是非常恰当的比喻，只有有效的管理资金，才能使“血液”健康流动，给企业带来生生不息的“生命”源泉，如何尽快提高金融资管公司资金安全管理意识，如何完善资金管理流程，如何加强企业资金管理效率直到最終实现企业经营目标，都是值得思考和亟待解决的问题。文章以资管公司中房屋抵押贷款业务的资金管理为例，重点阐述资金的风险管理和流量管理。从目前所在资管公司的实际业务出发，针对资管公司资金管理存在的问题展开讨论，试图解决目前资管公司在资金管理工作中存在的不足。

关键词：金融资产管理公司；资金风险管理；对策

一、金融资产管理企业资金管理的现状及问题分析

（一）资管公司对资金管理中的风险管理认识不足

金融资产管理涉及金融业务的方方面面，如何有效的防范资金风险是资金管理的首要工作。目前我国金融资产管理类型多样，规模大小不一，资金风险管理能力良莠不齐。尤其有些小型资管公司缺乏资金风险管理意识，资金管理制度不健全、不规范，对企业经营利润估计过于乐观，业务规模求大求快、急功近利，对资金风险后果认识不足，导致企业经营中遇到无法解决的资金困难，引发资金链条断裂，甚至出现违反法律法规胡乱操作的行业乱象。

（二）资管公司在资金管理具体操作中存在的问题

资金流入与流出的预测和管理是保证资金正常运行的关键，如何有效的使资金链连续运转，是工作中应当认真思考和有效解决的问题。有些资管公司没有对资产规模、资金成本、运营成本等相关因素做全面预测和评估，或者高估收入，低估支出都是不正确的做法。

二、加强金融资产管理企业资金管理的对策和建议

（一）规避或降低资金风险的措施

资金的风险管理是资管公司的首要工作，应当采用谨慎性原则。要充分考虑资金风险发生的可能性，摒弃“可能避免”的乐观假设。实践工作中可以通过“外部风险管理”和“内部风险管理”两个方面共同实施完成。

1. 外部风险管理

（1）国家政策及法律法规的风险控制。资管公司要始终坚持合法合规的开展业务工作，加强对国家政策及法律法规的学习，不要只顾“眼前利益”肆意妄为，最终造成无法弥补的企业信誉损失和金钱损失。

（2）资金来源的风险控制。首先要了解资金的来源是否合法合规，是否具有稳定性和持续性。例如房屋抵押贷款中资金来源的提供不能是自然人，只能是银行、保险公司等合规行业提供的放贷资金。为促进金融业的发展，政策允许一些有资格、资质的小额贷款公司在法律规定的范围内从事放款业务。因此只有这些合法机构提供的资金才是可靠的资金来源。

（3）资金用途风险控制。还以房屋抵押贷款业务为例，借款人多为小微企业主，在生产经营中需要解决流动资金不足的问题。在正规商业银行贷款会受到一定程度的限制，故形成了房屋抵押贷款市场需求。目前此类贷款的抵押物大多为国内一线城市的住宅类商品房，抵押物市场价值比较高，变现能力强。借款人将房产抵押给贷款人，从而获得短期流动资金，并以小微企业自身生产经营的收益按期归还借款本息，在一定程度上解决了小微企业贷款难，资金短缺的现象。资金用途必须是明确用于小微企业生产经营的，而不是用于个人消费、购买股票或债券等其他方面。一方面可以助力小微企业的发展壮大；另一方面在资金风险管理上也是可控的。

（4）借款人的信用风险控制。包括被迫违约；理性违约；提前还款；恶意骗贷。可以通过对借款人的企业征信、个人征信调查了解借款人信用情况，有无犯罪记录，家庭成员健康情况等一系列可能导致借款人信用风险产生的因素，坚持合规标准，从而有效规避此类风险的发生。

（5）抵押物风险控制。包括抵押物处置风险，例如抵押物变现渠道变窄，抵押权人不能顺利、全额、合法变现等。还包括抵押物价格风险，抵押物受市场价格波动和自然磨损而导致的价格下跌，或是估价人员因过失或故意过高估计抵押物价值而导致的风险。此类风险可以通过筛选两三家具有较高资质的资产评估公司对抵押物做综合评定后给出的客观评估价格，采用谨慎性原则从低估计抵押成数来应对上述风险的发生。

（6）利率风险控制。就商业银行来说目前个人住房抵押贷款利率缺乏灵活性，只能随着央行对利率的调整相应变动。当存款利率高于贷款利率时会导致银行收不抵支的风险。下游的资管公司资金来源的稳定性会受到一定的影响，一般建议匹配多样化的资金来应对此类风险。

（7）流动性风险控制。当借款人发生逾期还款、违约还款而产生不良资产时，抵押权人不能及时全额的处置抵押物所遭受的利益损失。住房抵押贷款还款周期较长，流动性风险较高，因此资金提供方要充分做好不良资产发生率的预估，资管公司对资金的来源和运用要匹配得当，才能控制和降低资金流动性风险的产生。

2. 内部风险管理

（1）经营管理风险控制。目前资管公司的企业内部资金管理还存在很多不足之处，比如经营管理层重视业务规模的不断扩张而忽视风险的防范意识，注重激励业务人员创收给出高额佣金而忽略资金流入不敷出的情况等。要求资管公司要始终以防范资金风险为重要前提的思想指导下，从业务贷前、贷中、贷后管理中形成有效的资金管理机制。

（2）操作风险控制。资管公司属于金融服务公司，对其管理人员素质水平、信息数据系统的组建、操作人员业务能力都有较高的要求。因此资管公司一方面要制定严谨的资金管理制度，另一方面要严格遵守操作流程，加强对各环节操作人员的监督管理，降低资金风险的发生率。

（二）实际业务操作中管理资金的有效措施

资金流入与流出的预测是实现资金管理目标的重要手段，也是保证资金正常运转的关键。资金流量净值为正数时代表流入大于流出，从一定层面上可判定资金是安全的，反之就会出现资金短缺的情况，需要我们找出原因并努力解决。资管公司应采用全面预算管理方式，各部门、各岗位人员都要参与进来，并对整个预算管理流程进行全面跟踪，对执行过程进行监督和分析，对执行结果进行评价和反馈，确保资金管理的有效和安全。

1. 资金流入的预算

（1）任务目标的预估。资管公司的业务部门要制定切实可行的任务目标，不要贪功求大、急功近利。在防范资金风险的前提下，结合市场需求、企业自身管理能力等因素制定合理的任务目标，结合业务绩效考核方案激励业务人员切实完成任务目标。

（2）产品的定价预估。产品价格受市场影响很大，资管公司要结合资金成本、客户需求、自身盈利三方“共赢”的原则来合理制定产品价格。产品价格过高会引发借款客户违约风险，价格过低会导致资管公司入不敷出，甚至资金链断裂风险。作为资金管理平台，应积极引入多元化的资金供给，结合客户需求和风险承受能力分别匹配适当产品。在管理过程中不以“暴利”为目的，不追求“短期效益”为原则。产品价格中大致包括资金成本、保险费用、担保费用、相关税费及资管公司的服务费用等。

（3）存量业务收益的收回。以房屋抵押贷款为例，其特点是周期长，回款慢，小额分散。借款客户用款周期3～12月不等，甚至还有3～5年的长期产品。还款方式的不同极大程度上影响着资金流的走向，比如“先息后本”、“等额本息”有着很大的区别。资管公司要清楚了解每个资金提供方的成本回收方式，每个借款人的还款方式分期、分月预估存量资金的流入情况。

（4）存量库存现金余额。指上期末银行存款中可动用的资金余额。作为资金来源的一部分企业应加强对库存现金的管理和预估，尽可能保持数字的稳定和正向，要认真分析“可动用”金额有多少，不能一概而论，更不能消耗殆尽。

2. 资金流出的预算

（1）完成任务目标需要支付的资金成本。资管公司中非要重要的工作之一，同时也是资金流量管理的重要指标。资管公司要满足资金方资金回笼的管理要求，经常会受资金方的委托直接管理各项资金。比如代资金方收取客户支付的利息，并按协议约定的时间支付给资金方，代客户支付一些借款的保险费用、担保费用、合同印花税等。这些列支的成本费用因支付的时间点不同，故资金流出量的多少也有所不同，需要资管公司清晰的测算和管理。

（2）管理资金业务需要支付的管理成本。主要是指资管公司在管理资金业务时产生的各种经营管理支出。比如人员薪酬支出，所有的资金管理、客户管理、业务管理都需要人力完成，因此资管公司人力成本是相对较高的，大致占总成本的60%左右，且基础工资和员工福利保障是每月必然发生的固定成本，因此需要按照业务规模适当匹配工作人员，不能让员工疲于工作或一人多岗、一人多职，这样既容易造成人为失误，也给违规操作谋取私利制造了机会。也不能搞“人海战术”单一工作重复操作，人均工作量不饱和等造成责任不清相互推诿的情况，应当加强绩效考核实操性、可行性。除基础业务岗位人员的绩效考核指标与其完成的销售任务挂钩外，其他部门人员及管理层人员的绩效考核指标均应与企业“净利润”挂钩，杜绝重业务推进，轻内控管理，损企业利润的恶性循环情况的发生。资管公司还会有办公费用的支出，主要包括办公场地租赁费用；办公耗材的使用；业务拓展等发生的差旅费用；实际业务中需要支付的其他管理费用等。所有费用的列支都应该根据业务规模按照一定的比例设置“支出上限”，按照企业“盈利模式”考量支付的必要性，从而达到开源节流的目的。

（3）企业购置各项资产的成本。资管公司中固定资产的购置规模不大，主要的办公用品为电脑、复印机等电子设备。但数据管理系统的构建确是非常的重要和必要的，一整套完善的业务管理系统，除了大大提高业务的获取效率，提高放款时效，快速解决客户对资金的需求，提升客户体验等优势外，对于资金管理风险的防控更是十分必要的工具。系统可以清晰的记录借款人的借款、还款情况，本金和利息的计算，是否有违约情况的出现，发生违约后是否在一定期间内支付了违约金。还可以对客户进行提醒还款的服务，避免客户因“忘记”造成的违约成本支出。数据管理系统的研发是资管公司重要资产的组成部分，开发支出也不是一笔小钱，需要企业认真筹划，既要满足业务需求，还要有一定的“前瞻性”，以便应对业务多样化需求，为企业进一步发展奠定有力的数据基础。

（4）发生金融资产不良的处置支出。大多数资金提供方出于对自身资金的安全考虑都会要求资管公司签订一些担保协议，如回购不良资产、资管公司法定代表人签署个人资产无限连带责任等。因此对于资管公司而言，首先要充分考虑资金的安全性和防御风险的能力，凡是高收益的产品，往往都伴随着高风险，因此在选择借款客户和资金时要谨慎考察。其次资管公司要具备对不良资产处置的强大能力和优化方案，前期借用历史数据可预估不良资产的发生率做到“心中有数”，贷款管理过程中要严格履行操作规程对客户时时关注，同时可以根据业务需要匹配增信支出，比如购买履约保证保险等。一旦出现“坏账”要及时处置，确保“损失”在可控范围内，从而缩小不良资产处置给企业带来的资金流压力和损失。

（5）企业不可预估的临时支出。资管业务规模越大服务的对象就越多，经常会出现一些突发情况增加了企业的成本列支，加之国家政策、法律法规等规范条款还需要完善和补充，也会导致资管公司管理成本的上升。对于临时性支出的预估需要给与充分考虑，采用“宁多勿少”原则比较稳妥。

3. 一定周期内的现金盈余或短缺

是根据上述列举的资金流入和流出的情况得到的一定周期内的资金净流量的数值。正数为盈余，负数为短缺。不但是当期资金流量的数据体现，同时也是考核、分析、对比的重要数据来源。通过对比可知道同一历史时期或同一规模下，企业资金的流入量和流出量是否增加或减少？增加或减少的原因是什么？通过对比历史数据来分析当前资金管理的不足之处，及时调整管理策略。

4. 企业目标利润的实现情况

利润目标的实现是企业经营最终的成果，资金管理的过程也是企业实现目标利润的过程，只有在完善的资金管理体系内，严格地遵守各环节的操作流程，才能确保企业利润最大化得以实现。

三、结语

综上所述，金融资产管理企业中的资金管理应当以防范风险为前提，合理预测资金流量为核心，严格执行操作流程为底线，认真监督、落实管理为保障，加强学习国家、行业政策法规为指导方针，从而安全、有效的开展资金管理工作。只有把资金管理工作做好，才能把企业带入良性循环的运作环境，提高企业自身市场竞争力，实现企业经营目标，赢得社会商誉。

参考文献：

[1]李建红.改进小微金融企业资金管理的建议[J].现代经济信息，2018（12）.

[2]杜霞.保險公司资金管理内部控制的应用研究[J].信合金融山西农经，2017（14）.

[3]唐艺丹.保险公司资金管理存在的问题及对策[J].现代经济信息，2017（30）.

（作者单位：上海宏获资产管理有限公司）