小微企业金融供给侧结构性改革研究

● 高彩芹 姚登宝

一、引言

在改革开放推动下，我国经济快速发展，综合国力和经济实力不断增强，已成为名副其实的经济大国。但随着人口红利衰减，“中等收入陷阱”风险累积、国际经济格局深刻调整等一系列内因与外因的作用，经济发展正进入“新常态”。目前我国经济下行的压力巨大，我国力求通过供给侧结构性改革解决并转变粗放型经济增长模式，通过创新驱动创造新的经济增长点，保证中国经济平稳健康发展。金融要为实体经济服务，满足经济社会发展和人民群众需要，金融在实体经济发展中的重要性不容忽视。2019年2月22号，习近平总书记在中共中央政治局第十三次集体会议上首次提出“金融供给侧结构性改革”。金融供给侧结构性改革是整个供给侧结构性改革当中一个重要的组成部分，金融和实体经济不匹配是一个重要的结构性问题，推进金融供给侧结构性改革，要立足于服务实体经济。

郭树清指出，金融供给侧结构性改革最重要的组成部分是解决好对小微企业和民营企业的贷款、信贷支持和金融支持。推动金融供给侧结构性改革，目标是为了让金融体系能够更好支持民营企业，通过构建市场化的长效制度框架，推动金融资源更有效地支持民营经济。

二、金融供给侧结构性改革视角下小微企业发展现状及成因

（一）小微企业融资难、融资贵的问题

小微企业融资难、融资贵是一个世界性普遍面临的难题，自2018年以来，中国经济遭遇下行压力，小微企业数量众多，分布广泛，融资需求十分迫切。然而我国小微企业外源融资仍然主要依赖银行贷款，面对规模较小、信用程度不高且很容易优胜劣汰消失的小微企业，为了有效防范金融风险，银行更倾向于选择优质大中型企业客户。其次，随着中国经济增速下行，小微企业规模较小，内部管理制度不健全，无规范可信的会计账目，信息不透明，与大中型企业相比，贷款的资金成本交易成本较高，风险与收益不匹配问题突出。追求稳健经营的银行为了降低不良贷款率，便会降低小微企业的贷款审批率。

（二）生产成本过高，小微企业用工难

成本控制是小微企业在市场竞争中获得生存、发展和盈利的重要途径。小微企业“降成本”有助于深入推进供给侧结构性改革和提升小微企业核心竞争力。首先，小微企业本小利薄，从市场获取资源的能力相对较弱，企业成本负担仍然很高，原材料采购，技术工艺等成本不断增加。其次，小微企业成本上升最大的就是人工成本，面临劳动力成本上升的压力，小微企业对劳动力的需求趋于下降。因此紧跟金融供给侧结构性改革，及时关注政府相关优惠政策，降低企业成本是促进小微企业发展的重要途径。

（三）金融支持政策实施效果不佳

对小微企业予以金融政策支持，是做好小微企业金融服务，防范金融风险的必备条件。虽然近几年我国金融机构和监管部门等针对小微企业存在的问题出台了一系列监管政策，但在落实中央政策以及监管部门相关要求方面，基层机构对实施相关政策时，市场机制并没有很好地发挥作用。现行支持小微企业发展的优惠政策较为零散，且多为阶段性优惠政策，监管部门缺乏长期性制度安排，影响了小微企业优惠政策实施效果。

首先，执行政策的金融机构等部门，由于数据收集难度大，获取信息成本高及信息不对称等问题的出现，极易导致信贷风险的增加、供需不匹配等问题的出现，这不仅影响政策的实施效果，也会影响小微普惠金融的可持续性。其次，小微企业金融服务存在时间滞后性的特征，市场与企业随时可能会发生变化，经济活动却永远不会暂停，金融机构跟不上信息的变化速度，造成企业之间发展的严重不对称现象出现，同时也会给小微企业的经营发展带来一定的困难，很多小微企业等不到政策扶持便已倒下。

三、金融供给侧结构性改革视角下小微企业发展对策及政策思考

（一）互联网金融与金融科技相结合，促进金融供给侧结构性改革科技化

在深化金融改革中，利用互联网金融，着力构建适应供给侧结构性改革的多元化融资渠道，对小微企业融资成本进行革命性的调整。各金融机构充分利用互联网技术向小微企业提供金融支持，有效降低金融服务的门槛，将极大地降低小微企业的融资成本，提高小微企业的工作效率和经营收益。这也是解决当前小微企业“融资难，融资贵”的重要渠道。

区块链技术的发展，实现了信息管理手机的去中心化，为实体经济的发展提供了深度的技术支持。因此，应依靠大数据技术，互联网，区块链建造真正的互联网金融，全面深化小微企业金融供给侧结构性改革，积极推动科技金融，绿色金融，文化金融发展模式创新，降低金融服务的成本，确保业务的快速和高质量发展，满足实体经济转型升级要求。

（二）发展普惠金融，创新投融资模式，优化金融供给侧改革

有效缓解小微和民营企业融资难融资贵问题，是发展普惠金融的重要内容，也是深化金融供给侧结构性改革的重大任务。对不同规模，不同类型的企业应做到公平公正，不搞身份歧视和规模歧视。各金融机构应积极贯彻落实“发展普惠金融”的国家战略，围绕实体经济需求，大力发展创业金融和普惠金融。明确金融服务策略，努力提升金融服务水平和质量。完善多元化多层次的金融供给结构，鼓励服务小微企业和“普惠金融”，引导资金向小微企业方向移动。运用创新思维和互联网金融大力发展“普惠金融”，立足战略方向提升普惠金融服务的质量和效率。

（三）建立完善的风险预防机制，防范金融供给侧结构性改革风险

供给侧改革背景下我国金融市场上风险不断暴露，我国金融体系发生系统性和区域性金融风险的可能性加大。坚守不发生系统性金融和区域性金融风险的重点就在于如何把供给侧改革措施和金融风险化解有机的结合起来。加大对小微企业的信贷支持，也应平衡好支持小微企业发展与防范金融风险的关系。防范金融风险，要以金融体系结构调整优化为重点深化金融体制改革，坚持结构性去杠杆的基本思路，防范金融市场的异常波动。面对目前小微企业融资成本高的问题，金融供给侧结构性改革要从降低企业成本开始做起，降低制度性交易成本，降低企业税费负担等，焕发企业整体活力。