民营大型炼化项目密集投产炼化行业步入多元博弈时代

2019年是我国民营炼厂进一步发展壮大的一年，大型炼厂加速崛起。在2018年我国新增的3390万吨炼油能力中，民营炼厂贡献了主要力量，市场多元化格局进一步显现。截至目前，民营企业在国内炼油市场中的份额超过25%，在聚酯和合成纤维领域更是成为主力，芳烃市场份额达到45%。部分实力雄厚的民营企业，正向乙烯领域拓展。

2019—2020年是我国炼化能力密集投产最多的时期，也极有可能是石油消费在2030年达到峰值前的最后一轮投产高潮。2018年12月，广东石化2000万吨/年炼化一体化项目启动建设；盛虹石化1600万吨/年炼化一体化项目开工。2019年3月，旭阳石化1500万吨/年炼化一体化项目进行了二次环评公示。2019年5月，恒力石化2000万吨/年炼化一体化项目全面投产；浙江石化4000万吨/年炼化一体化项目（一期）投产；2019年6月，古雷炼化一体化项目80万吨/年乙烯蒸汽裂解装置土建工程开工；中科炼化1000万吨/年一体化项目进入设备安装阶段；广东石化炼化一体化项目炼油装置举行开工仪式。2020年前，凭借恒力石化和浙江石化这两家企业，我国就将新增近4000万吨/年炼油能力。自2002年我国成为全球第二产能炼油国后，炼油能力结构性过剩日趋严重。2016—2018年，国内炼油能力连增3年，2018年炼油能力已达8.31亿吨/年，原油一次加工能力净增超过全球净增能力50%，但炼厂平均开工率仅为72.9%，远低于全球炼油装置平均水平。

统计数据显示，2019年上半年，我国石油和化工行业实现营业收入6.1万亿元，同比增长2.2%；利润总额3596亿元，同比下降18.3%；进出口总额3587亿美元，同比增长1%。上半年，石油和天然气开采业营业收入5300亿元，同比增长9.3%；利润1046.6亿元，同比增长19.6%。炼油业营业收入1.91万亿元，同比增长2.2%；利润412.8亿元，同比下降62.4%。化学工业营业收入3.5万亿元，同比增长0.8%；利润2085.4亿元，同比下降13.1%。

炼油利润骤降62.7%，主要存在以下几个问题：一是我国炼厂平均规模较低，仅为412万吨/年，与世界炼厂平均规模759万吨存在明显差距；二是成品油收率过高，化工品结构性短缺；三是炼化一体化水平低；四是行业生产运行部分指标低于世界平均水平；五是各炼厂间技术经济指标和装置水平参差不齐、不平衡，部分炼厂能耗、水耗、三废排放较高；六是成品油过剩形势严峻。

虽然国际油价、人民币对美元汇率、费税征收，以及环保因素等都会对炼油利润产生影响，但炼油产能严重过剩是主要原因。众所周知，国内炼油产能过剩的格局已延续多年。2014年以后，国内经济增速减缓，但在刚性需求惯性增长带动下，炼油产能仍保持4%以上扩张速度。目前全国炼油产能利用率仅为65%，相比之下，钢铁虽过剩，但其产能利用率仍有72%-75%。可见，炼油行业的产能过剩并未引起足够重视。

站在大炼油时代的开端，蝴蝶已扇动了翅膀，但风暴尚未到来。可以预见的是，大的洗牌随即开始，起因是炼油产能过剩已由以前潜在的、阶段性的过剩转变为目前实际的、中长期的产能过剩，而其中最尴尬的是，由于部分落后产能未能及时淘汰，导致整个产业出现了一系列问题：炼油加工企业众多、利润率低，布局相对分散、低效落后产能明显偏大、产品附加值不高、装置效率较低、转型升级阻力大、市场竞争无序等。

随着我国继续扩大对外开放，国际石油石化公司也大举进军国内炼化行业。目前，已经宣布项目计划有埃克森美孚120万吨/年惠州原油直接制乙烯项目、巴斯夫湛江100万吨/年乙烯裂解项目、壳牌与中海油合资的中海惠州三期乙烯项目、沙特基础工业公司的福建世界级炼化一体化项目、沙特阿美与北方工业合资的盘锦1500万吨/年炼化一体化项目等。

未来，无论是炼油格局、以乙烯为龙头的石油化工格局，还是成品油销售格局都将发生重大变化，面临重新洗牌，行业竞争将异常激烈。