2019年4月国内外大宗饲料原料市场分析

国家粮油信息中心

一、玉米市场

4月份，西北、华北、黄淮地区过程性降雨较多，土壤墒情良好，利于春播开展。但吉林西部和辽宁西北部降水偏少，不利春玉米播种。据农业农村部数据，截至4月30日，全国各类农作物已播种面积占计划播种面积的41.7%，进度与上年持平，其中春玉米已完成37.9%。据国家粮油信息中心监测，4月底，东北农户售粮进度为93%，比月初提高5个百分点，同比高1个百分点；华北农户售粮进度为80%，比月初提高6个百分点，同比高4个百分点。据国家粮食和物资储备局统计，截至4月30日，黑龙江、山东等11个主产区累计收购玉米10989万t，同比增加1155万t。

4月份，国内玉米饲用需求疲软，工业需求增长。受非洲猪瘟疫情影响，生猪存栏持续下降，玉米饲料消费低迷。饲料企业以随用随采为主，仅保持安全库存。玉米工业消费量增长。4月份，玉米淀粉行业平均开工率76%，环比增加2个百分点，同比增加1个百分点；玉米酒精行业平均开工率66%，环比增加8个百分点，同比下降4个百分点。由于部分燃料乙醇企业使用重度不宜存稻谷替代玉米进行生产，玉米酒精行业开工率同比下降。

4月份，国内玉米市场价格上涨。4月底，黑龙江深加工企业三等玉米收购价为1670～1700元/t，比月初上涨100元/t；吉林深加工企业收购价为1660～1730元/t，比月初上涨40～70元/t，由于贸易商不认可吉林深加工企业收购价格，企业到货基本无量。4月东北地区农户余粮基本见底，粮源转移至贸易商手中，受持粮成本影响，玉米价格筑底回升。4月底，华北地区深加工企业本地玉米收购价为1870～1920元/t，比月初上涨40～60元/t。4月华北地区本地粮源上市量较少，加之东北玉米到货量下降，华北深加工企业收购价格总体偏强，但深加工企业利润不断压缩，饲料需求疲软，限制玉米价格上涨空间。后期产区余粮见底，支撑国内玉米价格；但饲料需求疲软，加之多数市场主体对中美贸易谈判达成农产品进口协议持乐观预期，玉米价格不具备大幅上涨条件。此外，2019年临储玉米开拍时间及起拍底价对玉米价格也有重要影响。在持仓成本推动下，预计后期国内玉米价格稳步小幅上涨。

4月份，CBOT玉米市场期价下降。4月30日，CBOT玉米5月合约期价收盘353.25美分/蒲式耳，比月初下降8.5美分/蒲式耳，降幅2.4%。继3月下降后，4月CBOT玉米市场期价继续下行。下行压力主要来源于：南美玉米产量前景明朗，全球饲料粮供应庞大；市场已基本消化美国中西部地区洪水耽搁玉米播种的影响；大豆期货市场价格持续下降。

据海关总署统计，2019年3月我国进口玉米42万t，上月为16万t，上年同期为6万t。2019年第一季度我国进口玉米99万t，去年同期为56万t，同比增加77%；2018/19年度（始于10月）至今我国进口玉米160万t，去年同期进口111万t，同比增加45%。

二、小麦市场

4月份，北方大部地区热量充足，西北东部、华北、黄淮西部降水改善了土壤墒情，对冬小麦拔节孕穗有利。4月份，西北、华北、黄淮大部气温正常或偏高1～4℃，西北地区东部、华北、黄淮西部出现了明显降水过程，大部降水量有10～25 mm，增加了土壤水分，对冬小麦生长发育有利。江淮、江汉大部时段以晴好天气为主，土壤墒情适宜，利于冬小麦生长发育。近期西北、华北、黄淮东部冬小麦多处于拔节至孕穗期；黄淮西部、江淮、江汉大部处于抽穗、开花期；西南大部处于开花至乳熟期。监测结果表明，截至4月24日，全国冬小麦一、二类苗占比分别为24%、73%，一类苗与上周持平，二类苗减少1个百分点。

4月上旬，各地面粉企业利润情况有限，面粉企业整体开机率处于低位，小麦库存消化速度较慢，抑制补库需求。小麦价格持续下滑，各地储备库及贸易商急于出售小麦，不断下调出售价格，普通小麦价格回落。4月中旬开始，随着各级储备库轮换粮销售已经接近尾声，同时主产区基层粮源基本见底，阶段性供应紧张利多普通小麦价格。在需求方面，距离新小麦集中上市仍有1个月左右，而面粉企业库存水平大多20天左右，在补库需求的推动下普麦价格小幅反弹。截至4月底，山东菏泽普通小麦进厂价格2460元/t，济南2460元 /t，河北石家庄 2460元 /t，邯郸 2470元 /t，河南新乡2460元/t，郑州2430元/t，江苏徐州普通小麦进厂价格2440元/t，部分地区普通小麦出厂价格月环比保持稳定，局部地区上涨10元/t。

本月面粉企业参与政策性小麦拍卖的积极性有所提升。4月份共进行5次最低收购价和临时储备小麦拍卖，成交总计30.06万t，高于上月的22.4万t。4月30日当期成交8.22万t，显著高于4月3日的成交1.82万t。

近期处于面粉销售淡季，面粉销售不旺，面粉企业为促进销售小幅下调面粉出厂价格。截至4月底，河北石家庄特一粉出厂价3070元/t，月环比下降50元/t。山东济南3080元/t，河南郑州3120元/t，江苏徐州3220元/t，月环比持平。

截至4月底，河北石家庄麸皮出厂价1060元/t，江苏徐州1120元/t，河南郑州麸皮出厂价1100元/t，山东济南1120元/t，安徽宿州1050元/t，月环比均上涨30～40元/t。面粉企业整体开机率处于低位，麸皮整体供应下降，对麸皮价格形成支撑。加之水产、菌料需求均有所恢复，也利好麸皮价格。但猪瘟疫情影响仍在持续，农业农村部统计显示，2019年3月生猪存栏量下滑，环比下跌1.20%，同比降幅达到18.8%。生猪整体存栏量下滑，猪料需求疲软，制约麸皮价格上涨幅度。

3类生态系统间露石覆盖面积具有显著差异(F=3.68，P=0.028)(表2)，草地、人工林和次生林占比分别是19.10%±1.35%、13.68%±1.31%和17.14%±1.61%，其中草地露石覆盖面积显著高于人工林。

据海关统计，2019年3月我国进口小麦26.8万t，上月11.6万t，上年同期为29万t。2018/19年度（6月至次年5月）至今我国进口小麦230万t，去年同期进口为268万t，同比减少14.2%。

国际小麦价格方面，4月份美国小麦期货价格呈回落态势。截至4月底，CBOT主力合约期价由月初的464美分/蒲式耳下跌至442.5美分/蒲式耳。美国小麦期货价格下跌主要是因为美国农业部4月供需月报显示美国小麦产量前景改善，全球供应增加。美国农业部在4月份供需报告中预计2018/19年度美国小麦期末库存为10.87亿蒲式耳，高于3月份预测的10.55亿蒲式耳。预计2018/19年度全球小麦期末库存预测数据为2.7561亿t，高于3月份预测的2.075亿t，也高于分析师平均预期的2.712亿t。同时美国冬小麦作物状况改善，也利空小麦期价。美国冬小麦作物优良率为62%，也高于月初的56%，上年同期只有31%。

三、大豆市场

东北地区大豆播种工作于4月底陆续展开，在大豆振兴计划等政策支持下，预计今年我国大豆播种面积将连续第4年增加。国家粮油信息中心预计，2019年我国大豆播种面积为885万公顷，同比增长5.4%，其中黑龙江大豆播种面积为382万公顷，同比增长7.0%。大豆总产量为1680万t，同比增加80万t，为2005年以来最高水平。黑龙江陈季大豆供应充足，贸易商余粮较多，价格继续承压运行。

进口方面，3月份我国进口大豆492万t，高于2月份的446万t，但低于去年同期的566万t，为2016年以来同期最低。4月份巴西新季大豆集中到港，大豆进口量将增至850万t，高于上年度的692万t，创历史同期最高。预计5～6月份大豆到港量为1400万t，低于上年同期的1838万t。预计2018/19年度我国进口大豆8700万t，低于上年度的9514万t。主要因国内非洲猪瘟疫情持续发生，生猪存栏大幅减少影响饲料消费需求。2019/20年度预计猪肉价格将因生猪存栏下滑而大幅上涨，高猪价将刺激补栏、提高猪料中蛋白添加比例，有利于拉动豆粕消费需求，进口量将再度增加。预计2019/20年度我国大豆进口量为8900万 t，同比增加200万t。

国内需求方面，据农业农村部统计，3月份生猪存栏同比下降18.8%，能繁母猪存栏同比下降21.0%，降幅均达到近10年来最大，特别是一些主产区减产幅度更大。由于市场预期生猪价格上涨，压栏猪数量较大，4月份豆粕消费需求好于预期，豆粕库存保持在低水平。5月6日，国内主要油厂豆粕库存为70万t，环比增加5万t，同比减少39万t。预计2018/19年度我国豆粕饲用消费量为6600万t，同比减少5.8%，2019/20年度尽管生猪存栏处于低位，但工业饲料用量占比提高、饲料配方中豆粕添加比例提高、出栏体重增加等因素拉动豆粕需求，预计2019/20年度我国豆粕饲用消费量为6880万t。4月份华东地区一级豆油与24度棕榈油价差在980～1100元/t，处于偏高水平，随着气温升高，棕榈油替代豆油需求增加，抑制豆油消费。监测显示，5月6日全国主要油厂豆油库存为139万t，环比增加3万t，同比增加5万t。预计2018/19年度豆油食用消费1475万t，同比减少50万t。预计2019/20年度我国豆油食用消费量提高至1600万t。

国际市场方面，截至4月28日，美国18个大豆主产州的大豆播种进度为3%，去年同期为5%，过去五年同期均值为6%，美国南部潮湿的天气导致播种进度缓慢，5月份播种工作将快速推进。截至4月22日，美国大豆出口装船量较去年同期低1180万t，如果后期没有中国超预期的采购，美国大豆期末库存还将进一步增加，供应压力巨大。巴西大豆收割接近尾声，由于3月下旬以来天气条件改善，USDA 4月报告将巴西大豆产量上调50万t至1.17亿t，但仍低于上年的1.22亿t。阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所称，截至5月1日，阿根廷大豆收获进度为59.3%，近期收割快速推进，预计产量达到5500万t。

国内外价格方面，5月6日，6月船期美国大豆对我国港口CNF报价364美元/t，折合完税成本约3531元/t（加征25%进口关税），环比下滑232元/t，巴西大豆CNF报价359美元/t，折合完税成本约2822元/t（3%进口关税），环比下滑120元/t。巴西大豆集中上市，加上中国大豆需求疲软，导致国际市场大豆价格持续走低。5月6日，黑龙江地区食用大豆收购价格为3460～3500元/t，油用大豆收购价格为3200～3240元/t，局部地区上涨20～40元/t。东北地区进入春耕农忙时期，农户售粮意愿较低，局部地区价格小幅上涨。

四、市场展望

5月份预计，2019/20年度我国玉米年度总消费量为28397万t，同比增加904万t，增幅3.3%。预计2019/20年度饲料消费17900万t，同比增加200万t，增幅1.1%。预计2019年下半年生猪价格大幅上涨，将刺激养殖企业补栏积极性和增加生猪出栏体重，有助于饲料需求恢复，提振玉米饲料消费。

5月份预计，2019/20年度玉米工业消费8500万t，同比增加700万t，增幅9%。从当前规划与实施项目看，预计2019/20年度玉米深加工产能在1.25亿t左右，同比增加约1400万t，玉米工业消费将继续增长。考虑稻谷“去库存”政策，预计仍将有部分重度不宜存的稻谷替代玉米生产燃料乙醇。

5月份预计，2019/20年度玉米市场产需缺口为-2437万t，缺口同比扩大1027万t。

（二）小麦市场 据各省农业部门公布的小麦种植意向数据，2019年主产区冬小麦种植面积呈稳中略减态势，其中河北省由于地下水超采治理，安徽省由于适度压缩赤霉病高发地区小麦种植面积，两省小麦种植面积减少幅度较大。5月份预计2019年全国小麦播种面积2400万公顷，比2018年减少27万公顷，其中冬小麦播种面积2232万公顷，比2018年减少30万公顷；截至4月底，主产区冬小麦生长期光温条件较好，整体苗情好于去年同期，预计单产情况将好于上年。5月份预计，2019年全国小麦单位面积产量5.5t/公顷，比2018年增加84kg/公顷，其中冬小麦单位面积产量5.6t/公顷，比2018年增加91kg/公顷；预计2019年全国小麦产量13200万t，比2018年增加57万t，其中冬小麦产量12498万t，比2018年增加 43 万 t。

随着我国城镇化率的提高，预计2019/20年度全国小麦食用消费小幅减少；同时如果收获期天气良好，新小麦整体质量比去年将会大幅提升，饲用及工业消费均会出现下滑。预计2019/20年度国内小麦消费总量12250万t，比上年度减少630万t，减幅4.9%。其中，食用消费9230万t，比上年度减少50万t，减幅0.2%；饲料消费及损耗1500万t，比上年度减少300万t，减幅17%；工业消费920万t，比上年度减少280万t，减幅23.3%。5月份预计2019/20年度我国小麦进口360万t，比上年度增加60万t。预计2019/20年度全国小麦供求结余量1300万t，比上年度542万 t增加 758万 t。

（三）大豆市场 预计2019/20年度我国大豆新增供给量为10580万t，其中国产大豆产量为1680万t，大豆进口量为8900万t。预计年度大豆榨油消费量为9050万t，同比增加400万t，增幅4.6%，其中包含200万t国产大豆及8850万t进口大豆；预计大豆食用及工业消费量为1515万t，同比增加15万t，年度大豆供需缺口为81万t。

预计2019/20年度我国豆粕新增供给量为7115万t，同比增加313万t，其中豆粕产量为7109万t。预计年度饲用豆粕消费量为6880万t，同比增加280万t，年度国内总消费量为7040万t，同比增加284万t。预计年度豆粕出口量为80万t，年度国内豆粕供需缺口为5万t。

预计2019/20年度我国豆油新增供给量为1741万t，同比增加116万t，其中豆油产量为1651万t，豆油进口量为90万t。预计年度豆油食用消费量为1600万t，预计工业及其他消费量为155万t，年度国内豆油供需缺口为26万t。