浅议财务真实性甄别

文/史俊，宁夏回族自治区灵武市农村合作经济经营管理站

当今，在诚信缺失、监管不力的情况下假账表盛行，财务信息失真，误导投资者，作出错误决择。掌握点甄别财务造假的方法，可以正确的投资或者做好会计、审计、监察等工作。

1 甄别假账的最大来源“应收账款”及“其他应收款”

应收账款主要是指货款，基于赊账交易产生，绝不会产生现金流。它会影响资产负债表和损益表。企业公司一般为了粉饰业绩，提高利润，会增加应收账款。如果看到企业公司的资产负债表上出现大量“应收账款”，损益表上出现巨额利润增加，但现金流量表却没有大量现金净流入时，就应该警觉：这家企业公司可能在利用赊账交易操纵利润？赊账交易的生命周期不会很长，一般工业企业货款的回收周期都在一年以下，时间太长的账款会被列入坏账，影响减少企业公司利润，因此企业公司一般都会在下一个年度填写一个退货单据，让关联企业或关系企业把赊销的货物退回来，该笔交易相当于没有发生。企业公司要对上一年度的资产负债表和损益表重新修正，但这对于投资者来说已经迟了。更严重的违规操作是“虚构应收账款”，伪造根本不存在的销售记录，是名符其实的造假。但是只要仔细追踪销售的全程就可发现端倪。当年的“银广夏”重大假账事件就是典型的案例。

“其他应收款”是指其他往来款项：短期借款、委托理财、使用某种无形资产的款项等。在造假方面比较容易，而且估价的随意性比较大，不容易露出马脚。对于服务业企业公司来讲，由于销售的不是实体产品，没有“应收账款”，只能在“其他应收款”上做手脚。但是利用专业人员对其进行详细调查核实，也不难发现造假的痕迹。

2 警惕“固定资产投资”的陷井

纵观一般上市企业公司，发行股票、增发配股、不分配利润都是为了固定资产投资。募集资金为何都用来进行固定资产投资呢？固定资产投资是企业公司做假账的一个重要切入点，企业公司可以故意夸大固定资产投资的成本，借机转移资金，使股东蒙受损失；也可以故意低估固定资产投资的成本，或者在财务报表中故意延长固定资产投资周期，减少每一年的成本或费用，借此抬高企业公司净利润（这些夸大或者低估都是有限的）。投资者怎样警惕固定资产投资造假的现象呢？一要看上市企业公司承诺的固定资产投资项目，有没有在预定时间内完工？二要看完工后有没有效益。

3 收入名目相互转化，谨防“其他业务利润”造假

许多企业公司的董事会往往玩弄文字游戏，把某些模糊的业务在“主营业务”和“其他业务”之间颠来倒去，不能排除某些企业公司把某项业务利润同时计入“主营业务利润”和“其他业务利润”的可能，以达到控制流转税或突出主业业绩的目的。从财务会计的角度看，操纵“其他业务利润”比“主营业务利润”更方便，更不容易被察觉。主营业务项目记录多，收入和成本都必须妥善登记，其他业务往往只需简单的登记利润就可以了。对于工业公司来说，伪造主营业务收入必须伪造大量货物单据（也就是伪造“应收账款”），这种赤裸裸的造假很容易被识破；伪造其他业务利润则比较温和，投资者往往不会注意。但是作为普通投资者，我们不可能深入调查某家公司的“其他业务利润”是不是伪造的，但是我们至少可以分析出一定的可能性：如果一家公司的“主营业务利润”与“其他业务利润”严重不成比例，甚至是“其他业务利润”高于“主营业务利润”，我们就有理由怀疑它做了假账。

4 成本与费用相互转化，警觉利润虚假

工业制造企业公司的成本由直接人工、直接材料、制造费用组成，而期间费用由销售费用、管理费用、财务费用组成。直接人工、制造费用以及直接材料中包含的运费及人工搬运等费用与销售费用、管理费用不容易区分，易混淆。实际工作中审计、稽察的成本高，难度较大。部分企业利用成本与费用之间互化，将成本项目的支出变为当期费用在所得税前扣除，减少当期应纳税所得额，调控当期应交所得税。或者将当期应予扣除的费用项目支出成本化，控制所得税前扣除比例、虚增当期利润。以达到人为操控税负和利润的目的。要警觉这样的企业公司的负债及利润是虚假的。

5 关注两个“比例”，警惕债务偿还能力假象

衡量一家企业公司的债务偿还能力，主要有两个标准：一是流动比例，即用该企业公司的流动资产比上流动负债；二是速动比例，即用该企业公司的速动资产（主要是现金和有价证券、应收账款、其他应收款等很容易变现的资产）比上流动负债。一般认为工业企业的流动比例应该大于2，速动比例应该大于1，否则资金周转就可能出现问题。但是不能一概而论，不同行业的标准也不一样。流动比例和速动比例与现金流量表有很密切的关系，尤其是速动比例的上升往往伴随着现金净流入，速动比例的下降则伴随着现金净流出，因为现金是最重要的速动资产。但是，某些企业公司在现金缺乏的情况下，仍然能保持比较高的速动比例，因为他们的速动资产大部分是应收账款和其他应收款，这种速动资产质量是很低的。有必要进一步考察该企业公司的现金与流动负债的比例，如果现金比例太少是很危险的。许多上市企业公司正是通过操纵应收账款和其他应收款，一方面抬高利润，一方面维持债务偿还能力的假象，从银行手中源源不断的骗得新的贷款。作为普通投资者，应该时刻铭记：冰冷的现金才是最真实的，现金的情况不好，其他的情况再好也难以致信。

上面论述的财务造假的重点领域，应予关注。财务造假的手法很多，在此难以穷尽。造假再真，始终是假，只要坚持实事求是的原则，以实际发生的经济业务为基础，追根索底，就能甄别造假，方可更好地指导投资和工作实践。