长安责任保险的危机时刻：业绩巨亏 偿付能力暴跌

李璟　王继伟

保险公司与P2P平台合作之后，保险公司负责为P2P平台增信背书，而P2P平台则负责用户导流与销售。2018年，在监管日渐明晰的情况下，一些不合格的P2P平台纷纷暴露出问题，也将合作的保险公司拖下了水。日前，长安责任保险就深受其害，本是出于业务扩张需求进行的保险就保障业务，却导致其偿付能力直降为负，红灯亮起的保险公司不止长安责任保险一家，在风险把控与业务扩张的相互平衡上，保险公司仍有很长的路要走。

“兜底”不“保险”

P2P平台在发展过程中，出于增信需求，除了争相进行银行存管以外，开始将目光投向保险公司，保险公司出于业务发展及用户引流需求，双方一拍即合，加强了联系与合作。由于合作形式不一，与P2P平台合作的保险种类和产品也较为多样，在合作关系刚刚形成、相關监管暂时缺位的状况下，部分P2P平台在宣传的时候却夸大其词，或者仅宣传有合作关系但并不明确表达合作内容，甚至有平台在尚未确定合作的时候，便提前进行“保险公司兜底”的宣传，直至2016年初，保监会开始加强对互联网平台保险业务的监管，发布了《关于加强互联网平台保证保险业务管理的通知》，规定“互联网平台不得采取扩大保险责任等方式开展误导性宣传”，并同时对保险公司的内控与经营情况做出了明确规定，要求公司建立完善的风控管理制度和规范的操作流程。

对于很多用户而言，“银行存管”及“保险公司兜底”是P2P平台安全的两大利器，而事实上，将这两点作为宣传重点的平台仍需用户进行详细甄别。记者从相关从业人员处获悉，银行存管有部分存管与全部存管之分，而保险公司“兜底”也有“履约保证保险”、“账户安全险”、“人身意外险”等种类差别，并非是只要有保险公司合作，资金安全就万无一失。

近几年来，出于业务扩张需求，无论是传统保险公司还是互联网保险公司，频繁加强了和P2P平台的联系，据媒体报道，长安责任保险自2014年起至今，约与10家P2P平台有合作关系，其中有存利网、精融汇、土豆金服、融金所、微财富、钱保姆、好利网、予财网、和信贷、邦融汇等。虽然监管明确要求，保险公司要建立完善的风险控制管理制度，尽量甄别出尚不合格的平台避免风险，但《投资者报》记者整理发现，这10家P2P中，小型平台居多，近一半平台从未接入过银行存管，目前存利网、土豆金服无存管且已经停业，钱保姆已宣布良性退出且有经侦介入。

记者注意到，P2P平台与保险公司的合作关系并不仅是一对一，例如P2P平台精融汇，除了与长安责任保险合作过以外，还与华安保险、安心财险、富德产险有合作关系，中国人寿保险公司则曾与盼贷网、财路通、微金所等平台有过合作关系，互联网保险公司安心财险与米缸金融及微贷网也有合作关系，主要合作的是履约保证保险。

风控难题

保险公司在选择P2P平台的时候，风险控制本应是其重点考量的问题，而长安责任保险这次显然给自己挖了一个坑，在其现有合作平台里，未上线银行存管，无国资背景的平台不在少数，将不符合准入条件的平台列为合作伙伴，风险指数自然提高，对于选取合作伙伴的风控问题，记者发送采访函至长安责任保险，公司表示对相关问题暂不方便回复。

对于保险公司涉足P2P行业可能出现的风险及如何防范，安心财险的资深研究员告诉记者，相对来讲，我国消费信贷渗透率低，消费金融产业发展尚处于早期，未来消费金融市场空间非常大。随着大数据的应用和征信行业的发展，信用保证保险将迎来极大地发展，但目前国内涉足信用保证险领域的保险公司并不多，虽然是竞争市场，但竞争并不充分，信用保证险业务处于供不应求的“卖方市场”状态。因此，目前信保业务是重要的战略机遇期。毫无疑问，双方合作是互惠互利的，当然必须是建立在严格的风控基础上的合作。

对于保险公司目前采取的风控措施，该研究员表示，在风险把控上，安心财险自身目前是依托大数据反欺诈系统，并对合作机构制定更加严格的资质准入要求，加强贷中贷后管理，针对存量项目的贷中管理，引入更为严格的标准化管理制度，强化日常管理细节，提前预防项目风险。

偿付亮红灯

虽然长安责任保险并不是第一家被P2P平台拖下水的保险公司，但从赔付金额及对公司影响力度而言，此次事件已经为它亮起了红灯。

根据公司披露的2018年第三季度偿付能力报告显示，前三季度公司支付原保险合同赔付款项的现金流出为26.33亿元，长安责任综合偿付能力充足率由二季度末的152.3%大幅下降至三季度末的-41.5%，根据中债资信评估有限责任公司（以下简称“中债资信”）12月4日发布的评级报告显示，由于长安责任保险公司财务状况大幅恶化，核心偿付能力充足率远低于监管要求，公司信用品质下滑，中债资信将对长安责任保险开展不定期跟踪评级。

事实上，从2017年开始，长安责任保险的偿付能力便呈现出下滑趋势，从2018年年初开始，核心偿付能力充足率已经降至100%以下。

在净利润方面，2016年公司仍处于盈利859.4万元的状态，而2017年便由盈转亏，净亏损1.95亿元，且存在流动性风险，净现金流-1.40 亿元，公司表示，主要原因是公司对信保业务承保余额大幅收缩，导致大量退还前期收到的业务合作平台押金，最终整体净现金流为负，在2018年三季度末，公司净现金流为-3311万，净利润-7.58亿，公司表示，由于三季度偿付能力不足，公司将进一步加快引进战略投资者，补充资本金，提高偿付能力充足率。

在长安责任保险的发展中，受制于自身产品种类的局限，引入融资型保证保险业务是为了扩大体量，但目前看来，风控仍需置于首位，公司于2018年三季度已提取4亿的准备金，对于此次大额赔付对公司造成的影响，以及是否会影响公司今后与P2P平台的合作问题，长安责任保险相关负责人表示，公司暂不方便回应。