农村金融机构开展农户融资的意愿及影响因素分析

罗荷花，李明贤

（湖南农业大学 1.经济学院；2.东方科技学院，湖南 长沙 410128）

一、引言及文献综述

农村金融作为现代农村经济的核心部分，在繁荣农村经济、增加农民收入、实施乡村振兴战略中发挥着重要作用。然而，农村金融改革相对滞后成为制约当前我国农业、农村经济发展缓慢的重要因素。因此，我国通过不断实施农村信用社、中国农业银行等农村金融机构改革，积极为农户提供所需的融资服务，以适应农业、农村经济的发展要求。但由于农户缺乏有效的抵押担保品，农村金融机构在改革过程中树立追逐利润最大化的商业目标，往往会通过提高贷款利率、设置苛刻的贷款条件等抬高融资门槛，导致其开展农户融资业务的意愿程度不高，服务“三农”效果不佳，农户依然面临着融资约束困境。那么，当前农村金融机构开展农户融资的意愿到底如何，具体受哪些因素影响呢？本文通过分析当前农村金融机构开展农户融资的意愿以及影响因素，以期提高农村金融机构开展农户融资的意愿程度，帮助农户获得所需的融资服务，有利于农户组织生产活动与提高生产能力，促进农村经济进一步发展。

国内外学者们围绕农户融资需求现状、农村金融机构发放农户贷款的影响因素、农村金融机构提高农户融资服务的对策等方面进行深入研究。Greenspan和Stieglitz、徐虹和董晓林、罗荷花和李明贤等研究发现农户有着强烈的融资需求，但难以获得所需的资金[1-3]。陈芳认为农户融资需求同时存在着总量缺口和结构性缺口现象[4]。朱喜和李子奈、严太华和刘志明、王萍和郭晓鸣等则认为家庭社会资本存量、信息不对称、农地流转等因素是影响农村正规金融机构发放农户贷款量的重要因素[5-7]。程杨和刘清华、王青文等、吴比等认为农村金融机构加大创新金融产品、简化贷款流程、改善农村融资条件，可以扩大服务农户的覆盖面，有效满足农户多元化的金融需求[8-10]。可见，现有研究成果中从供给者角度对增量农村金融机构开展农户融资意愿的影响因素研究还不多见。本文通过对湖南省133家农村金融机构的实地调查，运用Logit模型和Probit模型，从农村金融机构开展农户融资的主要目的、获得利润大小、融资产品适合度等方面实证分析影响农村金融机构开展农户融资的意愿因素，以此来提高农村金融机构开展农户融资意愿程度，帮助农户获得所需的融资资金，缓解农户融资约束难题，从而实现农户脱贫致富、促进农村经济健康发展的目标。

二、变量选取、研究假设与模型设定

（一）变量选取及研究假设

1.因变量。本文因变量为农村金融机构是否愿意开展农户融资服务，采用意愿调查法获取了133家农村金融机构提供农户融资服务的相关信息，并选用Logit模型和Probit模型对农村金融机构开展农户融资服务的影响因素进行实证分析。

2.自变量。根据前期相关研究成果和实地访问调查，课题组发现：农村金融机构开展农户融资业务的主要目的、获得利润可能性大小、融资产品适合度、政府扶持政策、农户综合素质高低、农户是否拥有充足抵押品、风险控制是否健全等因素可能影响农村金融机构为农户提供融资服务的意愿。其中：

（1）开展农户融资业务的主要目的。传统农村金融机构开展农户融资业务的主要目的或最终目的是获得最大化利润，但由于当前我国二元经济状况以及处于金融体制变革的特殊阶段，大多数农户面临着融资约束难题。为此，政府对金融机构提出一些特殊要求，以解决农户融资困境和促进现代农业发展。因此，农村金融机构开展农户融资在近期显现出多元化目标，有获取更多利润、响应政府政策要求、顺应市场需求等。如果农村金融机构开展农户融资业务是为了获得更多的利润或顺应市场需求，说明机构自身有动力、有意愿开展农户融资业务。利润成为农村金融机构积极提供农户融资的重要考量因素。

（2）获得利润可能性大小。不论是农村金融机构的近期目标还是长远目标，其提供农户融资的主要目的是为了获得利润。获得利润的高低对农村金融机构为农户提供融资服务的意愿程度有重大影响。如果农村金融机构认为提供农户融资业务获得利润的可能性很大，预期获得的利润越多，其越愿意为农户提供融资服务。如果农村金融机构认为提供农户融资业务获得利润的可能性很小，机构也就没有动力为农户提供融资支持，就会出现“离农”现象。因此，假定农村金融机构获得利润可能性大小与开展农户融资业务意愿具有正相关关系。

（3）融资产品适合度。当前我国农村金融机构产品研发能力有限，能为农户提供的有针对性的有效融资产品或服务甚少。如果农村金融机构能够为不同类型农户研发与提供合适的融资产品，其交易成本更低，承担的风险更小，农村金融机构就更愿意为农户提供资金支持。因此，假定农村金融机构的农户融资产品适合度与机构开展农户融资的意愿具有正相关关系。

（4）政府扶持政策强弱。农业是弱质产业，也是关系国计民生的基础性产业。如果政府加强金融基础设施建设、制定农户贷款优惠政策、完善法律保障制度等促进农村金融机构开展农户融资的相关扶持政策，并且落实到位，可以有效地提高农村金融机构开展农户融资服务的意愿程度，并帮助农户顺利获得所需的融资。因此，假定政府扶持政策力度大小与农村金融机构开展农户融资服务的意愿、农户融资的可获得性呈正相关关系。

（5）农户综合素质高低。农户综合素质高低直接影响着农户对农村金融机构融资业务的了解程度。农户越了解其融资业务，越有可能选择从农村金融机构获得资金，同时也可以有效地缓解两者之间信息不对称问题，有利于增强农村金融机构为农户提供融资服务的意愿。另外，农户综合素质越高，说明农户生产技能与经营能力越强，其偿债能力越强，农村金融机构为农户提供融资风险越小，机构也越愿意提供融资服务。因此，假定农村金融机构对农户综合素质的判断与农村金融机构开展农户融资的意愿具有正相关关系。

（6）农户是否有充足的抵押担保品。农村金融机构为农户提供贷款时，一般要求农户提供合格的抵押担保品。能够为融资提供充足的抵押品，说明农户在一定程度上可以保障信贷资金安全，降低其融资风险，农村金融机构就会有较高放贷的意愿程度。然而，当前农村地区大多数农户普遍面临着抵押担保品不足的问题，导致农村金融机构不太愿意为农户提供融资支持，将农户排斥在金融服务之外。因此，假定农户抵押担保品充足状况与农村金融机构开展农户融资意愿成正向关系。

（7）风险控制机制是否健全。农村金融机构为无有效抵押担保品、收入较低的农户提供融资时，通常会面临较大的信贷风险。如果农村金融机构自身的风险控制机制不健全，不能有效防范与分散农户融资风险，会产生不良贷款，导致农村金融机构不太愿意为农户提供融资支持。而农村金融机构拥有健全的风险防范与控制机制，就可以有效分散与降低农户融资风险，从而有利于农村金融机构提高农户融资的意愿。因此，假设健全的风险控制机制与农村金融机构开展农户融资的意愿具有正向关系。

以上各变量的定义与赋值，详见表1。

表1 模型变量解释说明与处理说明

（二）模型设定

由于农村金融机构开展农户融资服务的意愿可以分为愿意和不愿意两种情况，其中1表示愿意，0表示不愿意，是一个典型的二元离散变量。并且，农村金融机构是否愿意提供农户融资服务还受到开展农户融资业务的主要目的、获得利润可能性大小等诸多因素影响。因此，选用二元离散选择模型是分析农村金融机构开展农户融资意愿影响因素的最佳模型。最常用的二元离散选择模型是二元Logit计量模型，其误差项服从标准正态分布，模型形式如下：

（1）式中，Pi表示第i个农村金融机构愿意提供农户融资服务的概率，yi表示第i个农村金融机构是否愿意提供融资服务，xi为解释变量，α是常数项，βi是解释变量的系数，i=1，2，3，……，n。模型一为全部变量纳入模型的最初估计结果，模型二为全部变量显著的最终估计结果。

三、数据描述性分析与实证结果解释

（一）样本选择

课题组采用随机调查法，于2015年12月选取了湖南省长沙市、常德市、衡阳市等地150家具有代表性的农村金融机构作为调查对象。课题组对这些农村金融机构进行了实地调研，调研内容包括农村金融机构开展农户融资意愿的情况、开展农户融资服务的主要目的、农户融资产品的适合度、金融机构的风险控制机制等方面。调查获得有效问卷133份，问卷有效率为88.67%。

（二）样本数据的信度、效度以及描述性分析

1.样本数据的信度及效度分析

信度和效度分析是检验调查问卷是否合格的标准之一。调查问卷只有通过信度和效度分析，才能确保问卷设计有意义。采用Cronbach的α系数进行信度检验，计算出α信度系数为0.781（α＞0.7），说明该问卷的量表信度较好。此外，通过KMO检验和Bartlett球形检验对有效样本数据进行效度分析，检验结果显示KMO值为0.791，Bartlett 的球形度检验的近似卡方值为328.00，达到显著水平（p=0.000＜0.001），说明问卷结构效度良好。

2.数据描述性分析

从被调查的133家农村金融机构提供农户融资服务的意愿情况来看，有97家表示愿意向农户提供融资服务，占样本总数的72.93%，有36家由于种种原因不太愿意向农户提供信贷服务，占样本总数的27.07%（见表2）。可见，目前农村金融机构还是存在着不愿意为农户提供融资服务的现象，体现为机构对农户融资设定了抵押品条件、贷款利率等较高的融资门槛，农户面临着较为严重的融资约束。

表2 农村金融机构开展融资服务的情况

调研还发现，愿意为农户提供融资服务的农村金融机构比不愿意提供农户融资服务的农村金融机构获得的利润更高，融资产品更适合农户的需求，认为政府扶持政策力度大，农户受教育程度高，抵押物充足，风险控制更健全（见表3）。可见，农村金融机构提供农户融资服务获得利润的可能性越高、政府有相关扶持政策并且政策力度越大、农户综合素质越高、农户的抵押担保品越充足，农村金融机构服务农户的意愿程度就越高。

表3 变量的描述性统计

（三）实证结果分析及解释

农村金融机构开展农户融资服务影响因素的Logit回归模型及结果见表4。模型一为将全部变量纳入模型的最初估计结果，模型二为对全部显著的变量进行估计的结果。从模型的回归结果来看，模型一和模型二的LR statistic分别是136.76和136.59，均通过了1%显著性水平检验，因此模型一和模型二整体显著，模型是有意义的。

表4 logit模型回归结果

开展农户融资业务的主要目的在模型一和模型二中均通过了5%显著性水平检验，且其回归系数为正，说明以追求利润最大化或满足市场需求为目标而开展农户融资业务的农村金融机构发放农户贷款的意愿程度要高于那些为了响应政府政策要求的金融机构，其原因在于农村金融机构最终目的是通过开展农户融资业务去获得更多的利润，才会更有动力和意愿开展其业务。广大农村地区还需要大量资金支持农户发展现代农业和促进农村经济发展，存在较大的农户融资需求缺口。

获得利润可能性大小在模型一和模型二中均通过了1%显著性水平检验，其回归系数均为正，说明农户贷款业务获得利润可能性大小对农村金融机构开展农户融资意愿有显著的正向影响。农村金融机构开展农户融资业务的主要目的是获得利润最大化，这是资金逐利的天性。农村金融机构从中获取的利润越多，从短期看可以使机构获得更多回报，从长远看越利于机构自身的可持续发展，则农村金融机构就越愿意为农户提供融资，所以利润越高越能够有效提高农村金融机构向农户提供资金的积极性。

融资产品适合度在模型一和模型二中均通过了5%显著性水平检验，且回归系数均为正，说明融资产品适合度对农村金融机构开展农户融资的意愿有正向影响。农村金融机构针对不同类型农户开发或创新出合适的融资产品，会大大提高机构开展农户融资业务的意愿。农户会获得更多适合的融资资金，有利于缓解农户面临的融资约束。

政府扶持政策强弱（X4）在模型一和模型二中均通过了5%显著性水平检验，且回归系数均为正，说明政府扶持政策对农村金融机构开展农户融资的意愿有正向影响，与研究假设一致。政府通过适当干预农村金融市场、制定优惠利率政策、完善农户信用信息系统、加大监管力度、完善法律保障制度等，促进农村金融机构面向农户发放信贷资金，可以有效缓解农户面临的融资约束。

农户综合素质高低在模型一和模型二中均通过了5%显著性水平检验，其回归系数均为正，说明农户综合素质高低对农村金融机构开展农户融资意愿有显著的正向影响。农户综合素质越高，其对农村金融机构的融资条件、融资政策等的认知能力越强，越有利于借贷双方之间信息对称，更能激发农村金融机构开展农户融资业务的积极性，农户资金的可获得性就越高。同时，综合素质越高的农户，其生产经营与创业创新能力越强，赚取的收入越多，偿债能力越强，农村金融机构为其提供融资的风险越小，金融机构发放农户贷款的意愿也就提升。

农户是否有充足的抵押担保品在模型一和模型二中均通过了5%显著性水平检验，且回归系数均为正，说明农户拥有充足抵押担保品对农村金融机构开展农户融资的意愿有显著的正向影响。其原因在于，农户在融资过程中提供充足、有效的抵押担保品，可以有效减少农村金融机构开展农户融资的风险，提高其发放农户贷款的意愿和积极性，提高农户融资的可获得性。

（四）稳健性检验

本文通过变换计量方法、替换某些解释变量两种方式对上述实证回归结果进行稳健性检验。首先，保持解释变量、被解释变量不变，运用probit模型对农村金融机构开展农户融资意愿的影响因素进行实证分析，检验结果见表5，与表4的验证结果基本一致，说明本文回归结果是稳健的。其次，通过替换某些解释变量对实证回归结果进行稳健性检验。替换变量与原有变量含义基本接近，具体涉及用政府有无扶持政策变量来替换政府扶持政策强弱变量、用农户拥有社会资本情况变量替换农户综合素质高低。从替换这两个变量的稳健性检验结果来看，主要解释变量的显著性水平、相关系数及相关检验结果（表6）与基准回归结果（见表4）相比，没有发生较大改变，说明本文回归结果具有稳健性。

表5 农村金融机构提供农户融资意愿影响因素的probit模型回归结果

表6 农村金融机构提供农户融资意愿影响因素的logit模型回归结果

四、研究结论与政策建议

（一）研究结论

通过对湖南省133家农村金融机构的调查，运用Logit模型和Probit模型实证研究农村金融机构开展农户融资服务的影响因素，研究结论如下：第一，目前农村金融机构存在着不愿意为农户提供融资服务的现象，对农户融资设定了较高的门槛，农户面临着较为严重的融资约束，给农户的生活、生产、创业等活动带来了不利影响。第二，农村金融机构开展农户融资业务的主要目的、获得利润可能性大小、融资产品适合度、政府扶持政策强弱、农户综合素质高低、农户是否有充足抵押担保品等因素对农村金融机构开展农户融资的意愿有显著影响。

（二）政策建议

1.不断创新金融产品与服务

农村金融机构针对当前不同类型农户多元化的金融需求进一步细分市场，针对性地研发与创新金融产品与服务，并完善相关配套政策措施，建立金融产品创新激励与保障机制，调动金融研发人员的积极性，设计更多适合农户所需的创新型金融产品与服务，提高机构发放农户融资的意愿和积极性。同时，农村金融机构通过不断实施贷款流程再造，简化贷款手续，适当下放农户贷款审批权限，以此来适应农户融资需求“短、频、快” 的特点，帮助农户及时地获得所需的融资服务，缓解当前农户融资约束难题。

2.扩大抵押担保品范围，创新抵押担保方式

农户缺乏合格抵押担保品是目前我国农村金融机构不太愿意为农户提供信贷资金的重要原因。因此，农村金融机构可以依托当前我国农村物权改革，考虑将农村房屋、林权、土地使用权、土地经营权等作为抵押担保物，进一步扩大当前抵押担保物的试点品种及范围，并完善相关工作流程，提高农村金融机构发放农户贷款的意愿和积极性。农村金融机构还可以通过灵活创新信贷抵押担保方式，不断降低农户融资门槛，同时防范与分散农户融资风险，帮助农户更容易获得其融资资金。

3.加大政府政策扶持力度

政府通过健全农户信用信息系统、完善法律法规体系等加强金融基础设施建设，可以解决农村金融机构在发放农户贷款时农户与机构之间存在着信息不对称问题，降低其交易成本，以保障机构合法权益。同时，政府通过优惠政策来引导金融机构加大对“三农”资金扶持，鼓励在农村地区大力发展新型农村金融机构，并为农村金融机构引入竞争机制，由此激发金融机构通过研发金融产品、简化农户贷款流程、创新信贷技术等方式为农户提供合适的融资产品。此外，政府定期组织金融机构加大金融产品宣传力度，让更多的农户了解最新金融政策、相关金融产品，不断提高农户金融意识，充分调动农户积极参与金融方式来获得所需的资金，实现扩大再生产、实施创业创新等活动，从而实现脱贫致富的目标。