影子银行对中小企业融资的影响研究

张欣桐 天津财经大学经济学系 天津 300222

一、影子银行概述

从本质上来看，影子银行就是一个贷款机构，它不同于传统意义上的银行，但它具有其具备的功能，故称为影子银行。影子银行的出现不可否认的为融资问题作出了很大的贡献，但对于它的监管就目前来说还远远不到位。

二、影子银行与中小企业的关系

中小企业在中国所占的比重较高，对中国经济的发展有着极为重要的作用，从国家层面来说，政府很愿意看到中小企业的进步，对于促进中小企业进步的需求，政府愿意积极地配合和执行，但在中小企业融资难的问题上政府也出现很多问题。中小企业在正规的贷款机构贷不到款，中小企业的发展进程被阻碍，从而导致其转向其他渠道进行贷款，大多选择了影子银行，故此影子银行为中小企业提供了融资。虽然影子银行为中小企业提供了融资，促进了中小企业的发展，但同时它存在的问题也给中小企业带来了负面影响，可谓是一把双刃剑。

三、影子银行对中小企业融资过程中主要存在的问题

（1）中小企业信用担保体系不完善

中小企业信用担保体系缺乏与信用担保行业相关的政策法规，并且政府对其出资设立的信用担保机构的支持力度不够，信用担保体系的正常规范运作无法得到保证。其次，由于中小企业自身特性导致为其担保要承担较高的风险且担保机构数量过少，中小企业更加达不到为减少风险所应达到的程度，自身承担的风险过高会给企业带来极高的风险，不利于其以后的发展。政府政策和中小企业自身的不足同时存在，最终导致中小企业信用担保体系的不完善。

（2）金融制度供给不足

众所周知，中国的银行业自身的特点鲜明，传统的方面大于创新的方面，固守传统，最终导致它的金融制度不健全，提供给大型企业的机会和渠道较多，融资也比较容易，但是提供给中小企业的融资渠道较少，远不足以支撑中小企业地需求。所以政府应当着手建立健全中国的金融制度，使其能为更广泛的企业提供更好的融资环境。

（2）政府对影子银行监管不到位

对于传统银行业来说，政府监管所起的作用比较重大，但对于影子银行这种处在监管边缘或者处在监管之外的类型来说，政府更应该贯彻对影子银行的监管。当监管到位，中小企业在影子银行融资的风险也会相对减少，金融市场秩序更会平稳运行。

（4）影子银行的信息披露机制不完善

影子银行体系最大的风险来源于其操作的隐蔽性和不透明性，目前最大的挑战是要着手改善这种情况，完善它的信息披露机制，使其在贷款上的功能得以加强。影子银行不完善的信息披露机制使得它得不到有效地监管，一旦影子银行发生风险，就会造成一定的社会危机，扰乱市场秩序。

四、解决融资过程中出现的问题的对策

(1)要建立完善中小企业担保体系

由于政府缺乏完整的信用担保体系，加之中小企业自身的特性，中小企业融资风险极高，所以建立完善中小企业的担保体系刻不容缓。政府应当规范担保公司和第三方机构的进入和退出机制，并且落实好它们的责任，这样才能降低中小企业在影子银行融资中风险。

(2)增加对影子银行的监管力度

就中小企业在影子银行融资中出现的问题，通过建立健全相关法律法规来加强对影子银行的监管程度是比较普遍的方法，这样能够使影子银行更好的发展下去，为中小企业融资困难问题做出更大的贡献。同时，影子银行是一个比较新型的金融机构，通过法律法规进行监管虽然存在困难，但监管的到位会带来更好的市场效果。

(3)完善影子银行信息披露制度

一个健全的影子银行披露制度，公开透明的市场才能为金融交易带来良好的制度环境，场内场外的交易才能在金融制度下公平公正的进行。尤其对场外的风险高的金融市场交易来说，良好的透明的一个融资环境，能够极大的降低中小企业在影子银行贷款的风险，所以政府对影子银行的信息披露制度进行完善的步伐需要加快。

（4）加强监管机构之间地良好协调

监管机构之间地良好协调对于解决中小企业融资难的是很有利的一方面，并且需要在这个过程中对各个监管机构有明确的分工，对各监管机构的职能范围有清晰的界定。除此之外，我国还可以借鉴欧美国家的做法，统一监管金融市场，这样对于监管机构之间的协调程度会有极大的帮助，影子银行对于中小企业的贷款业务得到监督，加之监管内部的协调，中小企业融资难的问题一定会得到一定程度的改善。