企业主家庭的养老与教育规划

杜冠华

家庭财务规划是以家庭财务需求为出发点，使家庭财务从安全到独立，再到自由的过程，并在此过程中提升财富能力，实现财富的保全和传承。家庭财务规划不是投资收益的最大化，而是一份涉及全生命周期的规划，通过方案的实施—调整—实施，达到财务安全—财务独立—财务自由的最终目标。一份完整的财务规划一般包括财务状况、风险偏好、生活目标和性格分析，涉及现金管理、风险（保险）、投资、子女教育、税务、房产、退休和财产传承规划等。

规划步骤与资产配置

家庭财务规划一般分为5个步骤：

第一步，设置清晰的家庭财务规划目标，包括长期和短期目标。进行家庭财务决策时，应让配偶或家庭成员参与分享和讨论，以保证家庭各个成员的财务需求得到充分满足。

第二步，结合家庭实际情况设定方案。了解家庭成员在人生各阶段的财富管理需求，并结合家庭的财务状况、风险承受能力来设定家庭财富管理方案。

第三步，制订一个全面的家庭财务规划。参考专业机构提供的专业建议，明确家庭的财务缺口，制订一个平衡、稳健的家庭财富管理规划。

第四步，及时实施既定的规划方案。家庭财务规划须尽早开始，及时行动，并遵照“保障为本、投资为稳、循序渐进”的基本原则进行。

第五步，定期检视规划并根据需求做出相应调整。依据家庭成员所处的不同人生阶段，例如结婚生子、子女教育、退休养老等时期定期检视规划方案，并针对家庭最新的财务状况和需求做好相应调整。

我们可以根据家庭财务安排的重要性和紧迫性，围绕资产配置的4个账户来规划家庭资产，见图1。

（1）现金账户。即平时要花的钱，留足3? 6个月的基本生活费，占比家庭年收入的10%。如果讲究生活品质或具有奢侈品需求，也可以根据个人家庭需求进行配置调整。

（2）保障账户，即保命的钱，能以小博大，解决家庭急用的大额支出，例如配置意外险、重疾险、医疗险、寿险等，占比家庭年收入的20%。

（3）投资账户，也被称作生钱的钱，特点是收益与风险都较高，例如投资实体、房产、股票、基金、投连保险等，占比家庭年收入的30%。

（4）理财账户，即保本升值的钱，用以保证本金和收益、保证返还，例如债券、信托、基金定投、年金保险等，占比家庭年收入的40%。

案例分析

孟先生，45岁，企业主，孟太太，43岁，公司HR，夫妻二人有一个4岁的女儿在上幼儿园。孟先生的父亲已经离世，母亲75岁。

财务状况

孟先生家庭收支及资产负债状况如下。

家庭年收支 （1）年收入：孟先生税后年收入200万元，孟太太税后年收入50万元，股息和利息年入6万元，两套投资性房产年租金12万元。（2）年支出：衣、食、住、行等生活年支出约30万元；父母孝养金2万元；孩子教育费用8万元；偿还房贷15万元；孩子教育金保险23万元，孟先生重疾保险支出2万元；理财类产品投资20万元；股票账户50万元；全家出国旅游年支出10万元。2017年孟先生家庭收支状况见表1。

家庭资产负债 （1）家庭资产：活期存款、定期存款、货币基金共100万元；自住房市值600万元，第一套投资性房产300万元；第二套投资性房产500万元；银行理财产品共300万元；股票50万元；收藏字画20万元。（2）家庭负债：偿还房贷400万元。孟先生家庭资产负债状况见表2。

财务目标

孟先生家庭达成财务目标所需资金汇总见表3。

（1）子女教育：提供女儿出国读大学和研究生的费用。

（2）退休规划：孟先生和孟太太分别希望在65岁和60岁退休。期望退休后每人每年维持在24万元退休费。夫妻两人每月社保养老金交费基数为1.4万元。预期在退休时的社保交费总交费年数为35年和30年。

（3）医疗保障：孟太太没有医疗保障，需要及时增加重疾、医疗等保障。

财务诊断

理财属性分析结果显示孟先生家庭为积极型，见图2，孟先生家庭财务指标分析见表4。

（1）财务安全。保险保障明显不足，应加大重疾险和寿险的配置。

（2）财务独立。从资产配置的角度，现阶段理财投资比率仅有26.1%，无法达成子女教育、退休养老的财务目标，必须提高收入，节约支出，将所增加的结余通过稳健型的金融工具获取回报，如定投基金、债券、理财型保险等。

（3）财务自由。目前财务自由比率为12.9%，财务自由重要但不是最紧急的，因现阶段的家庭责任目标需优先完成，再考虑做适当的投资。孟先生家庭的理财属性属于积极型，但投资比较单一，应该多元化投资。可考虑国债、年金险等安全稳健的理财产品。

财务规划

调整后的家庭资产负债表是在现阶段的 家庭资产负债表上加入未来工作总收入与家庭财务目标（隐性负债） 的结果体现，见附表1。

资产配置是财务规划的关键，合适的资产配置既可分散风险又能获得较好的收益。在流动性、安全性、获利性的考虑下，可将家庭资产分成4个账户。在现行的配置中，现金类账户的准备金数额较为合理，足以应付家庭紧急情况的需求，保障类账户、投资类账户、理财类账户的安排建议如图3所示。

执行建议

保障类账户 孟先生家庭的保障型保险配置太少，无法应对突发的重疾风险，应该增加保障型保险的配置，见附表2。

理财类账户 孟先生家庭养老金、教育金缺口较大，具体需求测算见附表3。

投资类账户 投资账户是为了提升家庭生活品质，采取高风险的投资来创造高回报，所以要赚得起也要亏得起。孟先生家庭的理财属性诊断为积极型，可按照以下方法进行投资分配。

（1）核心投资：可挑选保本型基金或投资连结型保险，以分散投资，降低集中持股的风险，达到期望的投资收益。

（2）卫星投资：可投资于高风险的股票型基金、港股、美股等赚取高收益，以短期获利为主要目的，加快资产累积速度。

（3）资金运用方面为自有资金操作，不宜运用财务杠杆扩大信用。

（4）1年本金损失以30%为上限。

理财规划是利用货币时间价值的计算，把一个看似高不可攀的理财目标变得平易近人，一份周密的财务规划建立在财务现状分析之上，人生要有所规划，无论是短期还是中长期的规划，都代表著一种我们认真对待生活的态度。