企业财务分析指标体系的缺陷及完善研究

陈波平

【摘 要】 在公司的日常经营中，财务分析工作对于投资者、公司经营者等群体的利益情况有着重要的影响，因此在企业战略决策、经济管理、风险预测等方面，都能看到它贯彻其中且发挥着作用。但是就现行的财务分析指标体系来看，还存在一定的局限性，可能给企业的内部评价带来误导。鉴于此，本文从财务分析指标体系的内容入手，对其缺陷进行阐述，并分析了相关完善措施，以供参考。

【关键词】 财务分析 内容 缺陷 完善措施

引 言

随着我国经济实力的提升，市场经济活动显著的增加，企业是其中重要的承接主体，对于社会稳定有着重要意义。企业是以追求利益为主要经营目标，其在发展过程中，会创造诸多就业机会、大幅度的增加国家税收等，从这些方面来看，企业的经营活动对于国民经济的提升也有着极大的好处。因此，显著提升企业的财务水平，仔细的研究并总结其中存在的缺陷，并结合企业的发展情况，制定针对性较强的改进措施，从而保证企业经营活动的持续进行。

1 财务分析指标体系概述

1.1.偿债能力指标

企业为了扩大生产规模，常常会借贷进行经营，而借贷是否科学、合理是企业此经营活动是否成功的关键，偿债能力指标分析可以清晰的展示企业举债的合理程度，为企业管理层提供一个极好的参考。企业偿债能力指标包括现金流动负债比率、流动比率等。现金流动负债比率是企业是否具有长期偿债能力的一个重要指标，具体有包括资产负债率、已获利息倍数等等，在某个企业中，现金流动负债比率越大，债权人就愿意承担更大的经营风险，两者成一个正比例关系，合理值为50%左右；而如果某个企业流动比率达到了200%，那就说明在本会计年度内，该企业要偿还负债需有两倍可变现的固定资产为抵押保证。通过这些比例可以清楚的分析出企业可利用的资金程度，从而更好地规划自身经营活动。

1.2营运能力指标

能力指标能够直观的展示出企业投入与产出间的关系，从而为企业更好地盈利奠定良好的基础，同时也给予企业借贷清偿工作清楚的指导。对于企业日常经营活动来说，该指标的分析可以更好地调整其内部结构，有助于科学发展决策的制定。企业营运能力指标主要包括资金周转率、库存周转率、经营周期等。资金周转率是指企业经营活动中，企业货款回收速度以及管理水平，货款回收速度越快，证明企业经营状态良好，经济利益越高；库存周转率主要是来衡量企业销售状况的，库存周转率高，表明企业存货周转速度快，销售能力强。

1.3获利能力指标

获利能力指标可以展示一个企业获取经济利益的能力。其不是一个固定的指标，仅凭企业既得利润的多少来对其获利能力进行判断是不全面的，而需要通过对其利润率指标进行分析，来仔细完成进这项工作才较为合理。企业获利能力指标包括：销售利润率、债权人获得报酬率、成本费用利润率、市场盈亏率等。销售利润率可以通过对销售业务营业额进行调查来获得，可以作为评价企业成本控制能力的指标；成本费用利润率则体现了企业以自有资产为基础，能够经济报酬的最大值，对于企业发展来说，成本费用利润率具有极强的利用价值。

1.4发展能力指标

企业发展能力是其能否获得社会大众认可，从而得以持续发展的根本所在，拥有发展潜力的企业可以化无形的发展价值为发展资源，从而充分发挥自身发展潜力。企业发展能力的指标包括：资产可利用率、销售增长率、资本升值率等。资产使企业经营活动的根本，也是借贷、融资等经济行为的保障，资产可利用率越大，企业的发展潜力就越大；销售增长率主要是指某段时间内企业销售收入增减情况；资本升值率是企业经营活动的直接体现，足够的资本积累可以为企业的发展扩大提供必要的保障，这也是企业发展能力的重要体现。

2 当前财务分析指标体系的缺陷

2.1缺失现金流量表数据

当前，大部分企业在进行日常的经济活动时，都保留有充足的现金流，以期借助多元投资的方式谋取更多的经济收益。此外，就债权人的角度分析，其在收取企业所欠债务时，一般要求以现金的形式进行结算。这些因素造成当前财务分析指标体系存在现金流量表数据缺失的问题显著存在，不利于企业经营活动的正常进行。

2.2缺少非财务指标

在对企业进行财务分析时，仅仅关注财务报表是不够的，因为企业在经营活动中，为了更好地吸引外部资金的投入，总是最大程度的美化财务报表，导致财务报表上的财务比率存在一定的粉饰因素。这可以会使企业管理者对企业财务状况存在错误的认知，严重时会造成企业的市场份额大幅下降，对企业的持续发展极为不利。

3 我国财务分析指标体系完善策略

3.1引入现金流量表数据

现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债。该比率可以反映企业的短期偿债能力；销售收现率=销售商品、提供劳务收到的现金/销售收入，该比率反映了企业的销售收入中。这两个比率的使用应当结合应收账款周转率。本文以三家上市的电器公司为例，对现金流量表数据使用进行分析：

表1反映的是2015年三家上市的电器公司短期偿债能力指标。从流动比率和速动比率来看，短期偿债能力海尔最强、格力和美的都位列其后。但是，从新增的现金流量比率的结果进行分析，美的的短期偿债能力最强。这表明了美的较海尔、格力有更充裕的现金流偿付短期債务。

表1 2015年同行业短期偿债能力分析

表2反映的是2015年营运能力指标。在总资产的营运能力上。格力弱于海尔和美的。但是在应收账款和存货的营运能力上格力领先，尤其是应收账款周转次数。再从销售收现率的角度来看。格力的销售收现率最低，说明销售过程中现金收入较海尔、美的少。但是明显领先的应收账款周转次数弥补了这一缺点。

表2 2015年同行业营运能力分析

3.2加强非财务指标的结合运用

与财务指标相反，非财务指标是对未来绩效的预测，通过这一指标的应用，可以提升企业综合业绩评价能力，因此在实际的财务管理工作中，有必要增加这些非财务指标的应用。

首先，加强人力资源质量指标的应用，其中需包含员工的受教育程度、工作积极性以及接受再培训次数等方面，在企业的日常经营管理中，需从这几方面入手，有效提升企业人力资源质量，以此进一步提高企业创新能力与服务水平。

其次，加强市场竞争力指标的应用，其需要包括企业市场占有率、客户反响、供应商情况以及服务水平等方面。加强对这四方面的研究，有利于企业更好地制定发展战略，这是企业持续发展的重要保证。

结束语

总而言之，财务分析作为企业日常经营工作的重要组成部分，起到了极好的导向与考核作用，因此，进一步完善财务指标分析体系，不仅可以帮助企业财务管理体制的优化与完善，更能能确保企业自身评价的科学、合理，从而有助于企业的可持续发展。

【参考文献】

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[2] 吴丽丽.小型企业财务指标分析与评价[D].首都经济贸易大学，2015.

[3] 徐俊敏.企业财务报表分析指标体系研究[J].现代商业，2016，12：141-142.