基于交通行业的尸尸尸项目研究综述

王佩茜

摘要：随着我国基础设施的发展进程加快，为缓解政府财政压力，更好的利用民间资本，PPP模式得到了广泛的应用。本文从PPP模式的投融资特点出发，结合交通行业建设现状，主要针对PPP模式在风险因素及风险分担、定价决策方面进行研究综述，分析了PPP项目的研究现状及发展，提出了目前研究的不足，并给出了思考与建议，对PPP项目的应用研究具有一定的指导作用。

关键词：PPP；交通；风险；定价

改革开放以来，我国经济飞速增长，政府对于交通行业基础设施建设的投入也在不断增加，公路交通也发展迅速。大型的基础设施的建设需要巨额资金，仅凭政府的资金储备并不能顺应基础设施的建设速度，然而在民间存在大量的闲置资本，而PPP（Public-Private-Partnership）模式正是通过契约建立一种私企与政府长期的合作关系解决了这个矛盾。项目的政府部门发挥统筹协调的作用给社会造福，私营企业发挥运营管理能力，并在特许运营期内收取费用得到一定的回报，他们各自承担风险，共享社会成果，在实现资源的有效利用的同时实现共赢。

一、PPP的发展现状及研究

国内外很多学者对其在分类、风险因素、风险分担、风险承担机制以及定价决策等方面进行了研究，本文主要从风险与定价决策角度出发分析。国外优秀学者GrimseyD定性地对PPP做了分析，讨论了风险因素，并给出了应对风险的举措。我国不少学者以模型为基础将定量与定性相结合进行研究。林媛、李南通过确定决策模型的结构、输入变量、输出变量、模糊规则构建了风险分担模型，把风险分担转化为模型输入，借用MATLAB解决了此模型，并证明了适用性[1]。姚鹏程、王松江把博弈应用到高速公路项目中，利用双层目标规划问题定义了博弈的基本要素，对PPP项目的博弈策略进行了研究[2]。

若公私部门责任与义务、风险与收益的分配出现不合理，必然会使公私部门间发生矛盾，无法进行有效的合作。公共产品的定价会影响公司合作的效率，叶晓甦、杨俊萍采用客观的量化标准构建PPP项目的多目标规划模型，建立目标函数，并以重庆公私合作供水为案例进行分析论证，得出最佳合作区域[3]何寿奎、傅鸿源建立了公私双方项目投资比例决策模型，考虑风险因素求解出双方风险分摊系数，通过确定比例系数降低了总风险。徐霞，郑志林从PPP项目风险分担、资本结构、控制权三个方面以及风险在公私部门的分摊求解得到利益分配系数，对PPP项目的利益分配做了定量分析。为解决PPP项目在实现投资者收益的同时获得最大化社会效益，吴孝灵等在PPP模式基础上对政府补偿机制进行了研讨。

对于 PPP项目的风险的研究主要分为风险因素的研究和风险分担主体的研究。LiBing把风险主要分为宏观水平风险、中观水平风险、微观水平风险三大类。Al-Bahar与Li Bing在英国做的调查问卷结果与王雪青通过博弈论建立的模型得出相同结论，即PPP项目中的风险应由风险偏好系数最大的一方来分担，根据风险偏好系数确定承担者而并不是让私营企业承担过多风险。

二、PPP模式在交通行业的研究

随着我国经济的持续增长，使得PPP这种优化的项目融资模式近年来在交通领域逐渐应用起来。规划计划到2030年，国家高速公路总里程将达到11.8万公里，普通国道里程达到26.5万公里，根據交通运输部发布的高速公路建设规划，国家将加快形成“七射九纵十八横”的高速公路网，然而若完全依赖政府部门单一投资，会大大缩减我国高速公路的建设进程。把PPP模式融入到公路交通行业领域的建设中，既能实现社会效益又能缓解财政压力，实现双赢的结果。

目前，在轨道交通领域也有不少项目采用PPP模式的案例。北京地铁四号线项目由A、B两个部分组成，A部分由政府投资建设并出让30年特许经营权给私企并缴纳一定的租金，B部分由私营部门投资建设，特许经营期满后移交政府。除此外，杭州地铁

五、六号线一期工程、广州轨道交通十一号线、重庆轨道三号线等项目也采用PPP模式实施建设。在关于高速铁路的PPP模式研究中，兰英等构建了高铁PPP模式中的融资框架，提出了PPP模式在高铁建设中PPI融资的两个层级、四种途径的创新融资方案。

由于政府的社会责任，私企的逐利性，只有通过合理定价，实现社会效益与私企利益最优化。侯丽、王松江以收费公路即P项目为研究对象，从影响定价的因素对项目做出分析并提出策略，保证定价的合理性。采用PPP融资模式的收费高速公路不同于普通的高速公路，为了用更合理的价格向消费者提供产品和服务，需调整需求价格与利益之间的分配关系，陈爱国、卢友杰依据价格调整原则讨论了对基础设施PPP项目的价格调整方式研究及风险分析。

三、问题及思考

PPP模式能有效解决政府资金匮乏，促进政府职能转变等诸多优点，尽管PPP项目在我国不少项目中实施，但总体来说还处在摸索前进的阶段。许多民间资本不愿进入PPP项目中，对大型建设项目缺乏积极性；对于落后的中西部地区来说，交通量明显偏低，且环境恶劣，交通项目建设难度大，政府财政的补贴显得薄弱，不能更有效地引进和吸引投资；对于具有收费性质的PPP项目，定价机制的确定对政府、私企、社会有序开展项目具有重要意义；由于项目的不确定性、复杂性，存在于PPP项目中的风险很多，难以全面整体把控，使得项目过程中可能会出现难以掌控的局面；在特许经营期内，政府对项目缺乏主导性的把控，基本是私营企业或服务部门为主导。

为促进PPP项目更好、更快的发展，政府应该采取措施推广PPP模式并健全相关的体制、制度，使更多的私企、公共部门参与到项目中来。首先，健全相关法律法规，明确PPP项目的市场准入、利益分配、保障体系；优化定价机制的调整，动态地对定价机制进行调整，符合生产力发展水平；合理设置PPP风险分担机制，合理分配风险到公私部门，并应对相应的风险制定应对措施；发行股票、债券，积极引进社会多元化资本，筹集更多自有资金；引进外商资金；加强政府的把控权，特别是在项目成本、收益以及服务监督中的控制权。

参考文献：

[1]林媛，李南.PPP项目的风险分担模型研究[J].项目管理技术，2011，9（1）：23-26.

[2]姚鹏程，王松江.政府与私企合作项目的博弈结构分析和策略研究[J].项目管理技术，2011，9（4）：22-26.

[3]叶晓甦，杨俊萍.基于多目标规划模型的PPP项目定价方式研究[J].统计与决策，2012，354（06）：74-77.