国有企业薪酬管制与会计稳健性的研究

陈睿锋

摘 要：薪酬管制是我国国有企业发展进程中出现的管理制度，虽然会降低国企高管的积极性，阻碍国企业绩提升，但有利于国企的会计稳健性。本文论述了国有企业薪酬管制的背景和作用，并且建立了回归方程，探究了薪酬管制与会计稳健性的关系。

关键词：国有企业 薪酬管制 会计稳健性

中图分类号：F272.92 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）03（a）-111-02

在国有企业改革中，薪酬管制和会计稳健性是必须面临的问题，对国有企业的进一步发展同时具有一定程度的促进和抑制作用。因此，对国有企业薪酬管制与会计稳定性进行探究，分析出提升国有企业业绩的有效方法，是当前政府和国企领导层需要研究的课题。

1 国有企业薪酬管制概述

目前，薪酬管制只存在于中国等少数国家中，大部分国家的企业高管薪酬在西方市场机制下，通过市场自发调节。国有企业薪酬管制是在国企的产权性质和管理体制下形成的，国有企业具有多目标属性，使高管业绩与企业效益的关系模糊不清，造成政府在制定高管薪酬时存在刚性和滞后性，并且政府对国有企业高管的信息监督不具优势，再加上国企受行政干预的影响，薪酬管制不可避免地出现。有研究认为，薪酬与业绩不同步，会导致国企高管的积极性降低；高管不能获得符合业绩的薪酬，就会追求隐性收益，一定程度上会催生腐败。然而，薪酬管制也有有利的一面，比如由于薪酬管制，国企高管不再過度追求业绩，减少了操控会计政策等现象，有利于国企的会计稳健性。

2 国有企业薪酬管制与会计稳健性假设

2.1 提出假设

随着市场化进程的深入，国企高管薪酬开始与企业经营业绩直接挂钩，国务院在2003年就出台了相关规定，并陆续在2006年、2009年、2012年进行了补充和修订。因此，国企高管要取得高薪酬，就要完成下达的业绩指标。一方面，高管需要提高自己的管理水平来增加企业效益，这是提高薪酬的主要途径；另一方面，国企高管也会利用现行会计制度，通过盈余管理虚构利润来达成业绩指标，如提前确认收入、推迟确认损失等。会计稳健性作为一种财务报告机制，与盈余管理有本质区别，但两者密切相关，随着会计稳健性的提高，会阻碍盈余管理，导致调节盈余能力的降低。也就是说，国有企业薪酬跟盈余管理有关系，盈余管理跟会计稳健性有关系，因此，国有企业薪酬与会计稳健性有关系。要探究国有企业薪酬管制与会计稳健性之间的关系，先要作出假设。

（1）在其他条件不变的情况下，国有企业薪酬管制对会计稳健性有促进作用。（2）在其他条件不变的情况下，国有企业薪酬管制对会计稳健性有阻碍作用。（3）在其他条件不变的情况下，国有企业薪酬管制与会计稳健性没有明显关系。

2.2 假设探究

当国有企业实行薪酬管制时，高管的薪酬并没有随着业绩提升获得相应程度的增长，并且国企高管业绩考核激励指标主要是收入、利润等，薪酬管制也会导致考核和激励的数额减少。因此，国企高管对业绩的追求欲望会降低，不再过度倾向于采取提前确认收入、推迟确认损失等激进的会计手段，反而会采用稳健的会计制度。同时，会计稳健性能够提高国有企业资金配置效率，降低融资成本，并且对国企高管和股东的契约执行存在约束，一定程度上能够抑制高管的不合理行为，对股东权益有保护作用。总之，国有企业薪酬管制会降低高管为追求业绩而操纵会计制度的可能性，使会计制度稳健性提高，会计稳健性的提高会反过来抑制高管操控利润的行为，提高了国有企业财务报告的质量。因此，国有企业薪酬管制与会计稳健性呈正相关关系。另外，由于央企是薪酬改革的首要对象，薪酬受到更严格的管制，并且央企高管绩效考核主要为经济指标，民主评议等非经济指标所占比重较小，使央企对业绩有更强烈的追求，如收入增长、利润、EVA等，导致央企会计稳定性可能低于地方国企。

2.3 实证模型

张洪辉和章琳一采用以下方法对薪酬管制进行度量。（1）采用Top3表示收入最高的前3位高管平均薪酬与普通员工平均薪酬的比值，比值越大，说明国企员工薪酬差距越大，薪酬管制越弱。（2）采用Rtop3表示收入最高的前3位高管平均薪酬与全体高管平均薪酬的差值，差值越大，说明国企高管薪酬差距越大，薪酬管制越弱。（3）采用薪酬业绩敏感度来表示薪酬对业绩的弹性，敏感度越低，薪酬管制越强。结合文献资料，张洪辉和章琳一通过分析式（1）～式（4），构建了国有企业年度会计稳健性水平CSCORE回归模型式（5）。

2.6 稳健性检验

采用工具变量法，将国有企业是否设置薪酬委员会Comit作为工具变量，如果设置，则Comit=1，否则为0，并且设置薪酬委员会与薪酬管制有关，与会计稳定性无关。根据回归结果，薪酬管制可以提高会计稳健性，这一点在央企更加突出。张洪辉和章琳一还采用了薪酬业绩敏感度变量法进行检验，得出相同的结论。

3 结语

综上所述，国有企业薪酬管制可以提高会计稳健性，央企实行薪酬管制对会计稳健性有更强的作用。虽然有些研究表示薪酬管制具有降低高管积极性和国企业绩的负面效果，但薪酬管制会减少会计操控提高业绩的现场，并且国企高管薪酬并不低，所以通过推行薪酬管制提高业绩是可行的。因此，国有企业需要进行高管人事改革，与民企、外企的经理人市场联系起来，引进民间资金，促进市场竞争，使国企高管能够通过竞争提高业绩。

参考文献

[1] 张洪辉，章琳一.国有企业薪酬管制与会计稳健性[J].当代财经，2015（04）.

[2] 吕树林.国有企业薪酬管制与会计稳健性[J].现代经济信息，2016（34）.

[3] 沈永建，梁上坤，陈东华.职工薪酬与会计稳健性——基于中国上市公司的经验证据[J].会计研究，2013（04）.

[4] 辛清泉，谭伟强.市场化改革、企业业绩与国有企业经理薪酬[J].经济研究，2009（11）.