基于供应链金融视角的中小企业融资发展思路初探

蒋赟

摘 要：随着中小企业的数量持续增多，涉及的行业也愈加广泛，但即便如此，中小企业也遇 到了无法逃避的问题——即融资困难。尽管我国政府实施了一系列积极应对措施，为中小企业融资提供了捷径和通道，但是大多数中小企业仍然面临资金匮乏、融资渠道单一、融资不畅等问题，严重制约了中小企业的发展。因此，在这样的背景下，本文在供应链视角下对当前中小企业的融资现状进行分析，掌握存在的问题以及问题的成因，从而提出适合我国中小企业融资的有效策略。

关键词：中小企业 融资 融资渠道

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）05（c）-041-02

资本是企业发展的关键因素，想要获得更好的成长，企业就需要对相应规模的资金获取。但是，很多中小企业对于发展的必要资金较为缺乏，这也导致了融资问题的出现。而在中小企业的发展战略当中，如何对融资难的问题进行解决都已经成为了其中的关键问题。

1 中小企业融资概念

所谓的中小企业，其实就是以中级或者是中级以下规模进行运营的组织机构。中小企业与大企业相比是一个相对的概念，是基于规模差异的概念，同时也是历史概念。最初企业的概念并不会对大小规模进行区分，而规模较大的企业涌现之后，才出现了中小企业的观念。在不同的国家、不同的时间段当中，都会运用不同的尺度来对中小规模企业进行界定。

作为全民创业以及社会创新的重要载体，对于创造就业、提升科技、经济发展等都能够发挥十分重要的作用。

2011年，在我国颁发的相关文件当中，对不同行业的企业标准进行了划定，例如：在农业、林业、渔业等行业当中，中小企业的标准为经营收入2亿元以下；在工业领域当中，规定中小型企业为员工数在1000名以下或销售额4亿元以下的企业；在建筑行业当中，规定资本金8亿元以下或者经营收入为8亿元以下的企业为中小微型企业；在批发行业当中，中小型企业为职工数在200人以内或4亿元内经营收入的中小型企业；运输行业当中，规定小微企业为营业额3亿元或职工人数在1000人以下的企业。

所谓的融资，就是企业为了对一定的运营资金进行获得，从而使得企业预期计划得到满足，在对目标资本收集、谋划的过程当中，对不同募资行为进行安排的资本通融活动的总称。通常来讲，企业融资成本有两种不同的资金来源，分别为企业权益类资金以及企业负债类资金。而中小企业的融资方式则主要为外源性融资以及内源性融资两个类型。

2 中小企业融资问题及成因

当前，融资困难已成为制约中小企业发展的主要因素之一，企业的顺利运营离不开资金的支持。但目前大多数中小企业的资金并不充裕，虽然我国政府部门为此出台了一系列优惠政策，为中小企业融资问题拓宽渠道，但从实际情况来看，中小企业融资难的问题并没有从根本上得到改善，融资困难的事实仍然存在，主要有以下几点。

（1）融资成本高。目前，大多数中小企业选择的融资方式仍然是以银行贷款为主，但随着融资成本的不断扩大，中小企业即将负担的花费也越来越多，这就导致很多中小企业由于无法负担融资成本，从而面临资金短缺的问题。银行在受理中小企业的贷款业务时，首先要对中小企业的基本情况进行初步了解和调查，判断企业的盈利能力、运营能力以及偿债能力等，并根据所调查的结果决定是否放贷。而繁琐的调查程序往往需要花费大量的时间，这使得中小企业融资成本不断提高。其次，中小企业不同于大企业的信誉高，这在融资方面也造成了一定难度。银行以及金融机构出于盈利性和安全性考虑，面对中小企业的贷款需求，往往会加大审批力度，这其中花费的时间也更多，中小企业迟迟得不到资金支持，很容易错失投资良机，导致企业资金成本压力上升。

（2）融资渠道单一。目前，中小企业普遍采取三种融资形式，即内部积累、银行贷款以及发行股票和债券。但大多数中小企业都会选择内部积累和银行贷款的融资形式，能够符合发行股票和债券作为融资渠道的中小企业仅占少数。除以上几种融资外，股权融资虽然作为一种可行的融资形式，但由于这种方式会使企业股东权力更为分散，从而降低企业管理效率，因此在融资方面不被中小企业所选择。一直以来，通过IPO的方式进行融资成功的中小企业少之又少，能够成功上市的中小企业更是凤毛麟角。由此看出，融资渠道单一是制约中小企业稳步发展的主要因素。

（3）银行贷款难。银行为了减少后期财务纠纷，确保贷款的安全性，往往要求中小企业有资格担保，才能成功放贷。而大多数中小企业正处于创业初期，缺少可用来担保的资产，这就导致银行贷款困难。即使银行放贷，也会因为中小企业缺少担保资产而减少放贷金额，或者限制贷款时间，那么中小企业即使得到了贷款也很难在短时间内发挥出作用，这就限制了中小企业融资的规模与时间。近些年来，为了帮助中小企业解决融资难的问题，政府采取了一系列具有针对性的政策，期间许多商业银行也为中小企业的融资成立了相关部门，目的就是节省中小企业贷款效率慢、条件高等问题，但却并没有从根本上改变中小企业融资难的问题。究其原因，主要是因为中小企业不良贷款率居高不下，贷款不良率不仅使银行不轻易放贷，还促使银行不得不提高放贷条件，从而使中小企业融资更加困难。

（4）地区差异明显。在我国沿海地区一带，中小企业发展迅速，并且在产品更新、技术升级方面也比其他地区略高一筹，因为具有一定的运营和盈利能力，银行与金融机构也会为这些地区的中小企业放宽贷款条件，满足中小企业的融资需求。不仅如此，沿海地区由于经济发展领先于其他地区，民间信用体系的发展也趋于完善，使得中小企业在融资方面有更多的渠道选择，可以说，经济发展迅速的地区，中小企业身在其中的发展也如鱼得水。

但反观我国其他地区，如西部地区，中小企业数量较少，经济发展水平较弱，中小企业的营运与盈利能力还有待提高。而且由于当地信息较为闭塞，私企的发展还不够广泛，当地的经济发展主要还是依靠国企的支持，因此银行对中小企业的贷款需求并不够重視，这也给中小企业的融资造成了一定困难。

3 供应链视角下中小企业融资发展建议

3.1 健全金融环境，增设物流银行

供应链金融能够在我国顺利实施和发展的条件取决于我国的金融环境是否健全，这就要求我国法律、政策、行业管理等众多方面都需要配合完善。同时，供应链金融的顺利发展还应建立在中小企业融资环境完善的基础上，所以，动产抵押是解决中小企业融资的有效措施之一。当前，我国为中小企业融资开设了很多中小企业的信贷业务，并根据中小企业融资的问题制定了相关的法律法规，以期能够减少中小企业融资的困难。但当前信息不对称的问题在一定程度上影响了金融机构为中小企业办理信贷业务的积极性，办理业务手续复杂，流程繁琐，甚至对担保人资产抵押进行了限制，使中小企业融资难上加難。因此，建立物流银行能够在一定程度上缓解中小企业融资困难的现状。物流银行与传统金融结构、银行不同，而且也属于物流服务范畴，物流银行是将“物流”与“银行”二者相结合的综合性服务机构。物流银行就如同是桥梁，将商业银行与物流商之间相连接，为中小企业打开融资的大门，这不但能够提高融资效率，还能够使民间金融机构参与进来，广开渠道，从而彻底解决中小企业融资困难的问题。

3.2 搭建信息共享平台，破解技术应用孤岛

若想在我国使供应链金融能够顺利发展，主要还是要依靠政府的支持与主导，同时银行和企业共同参与配合，提供一个金融信息共享平台，从而使中小企业融资问题得到解决。目前，很多发达国家的电子信息技术与金融领域的结合已经得到了很好的发展，与之相比，我国的电子信息技术与金融领域的结合则应用水平不一致，从而呈现出一种技术孤岛现象，特别是不同性质的企业、银行在信息技术方面的应用都呈现出各自流转的状态，技术应用的不统一以及技术发展的高低不同使金融信息共享平台的建设始终得不到实现。所以，供应链金融的顺利发展需要各方的努力配合，政府部门需要出台一系列有关共享机制的政策，帮助银行和企业搭建一座合作共享的桥梁。银行在供应链金融中建立有关各企业的授信情况，并且对企业的档案信息有所了解，如财务信息、企业经营信息等，只有对企业进行全方面的了解才能够判断企业的诚信状况，从而建立更好的合作关系。

3.3 强化核心企业供应链金融意识，提高供应链整体绩效

供应链金融模式是一种新型融资模式，能够有效解决中小企业融资困难的问题，并且为银行、企业以及第三方企业带入了新的力量，同时也将各方机构联系在一起，因此我国的经济市场应该大力扶持供应链金融模式的发展。供应链金融模式的特点就是要求供应链各个环节中的多个企业与银行保持紧密的联系与配合，同时还需要政府部门的支持与主导。政府应该重点培养核心企业的供应链金融意识，通过大企业来推动整个行业的发展与提高。对于核心企业来说，其担当着供应链各环节内部协调、主导全局、承担风险的主要责任，所以核心企业在供应链中的作用是无可替代的，其融资效率的高低将直接影响到供应链的资金使用效率，因此强化核心企业供应链金融意识是势在必行的，应该从核心企业的内部结构、财务制度等各个方面提高经营实力。

3.4 大力发展物流产业，形成“三流”合一局面

物流企业不仅能够为银行提供监管的功能和作用，还能够为银行提供抵押、质押物授信担保效率的额外增值服务，由此看出，物流业的成熟发展对促进供应链金融在我国的顺利实施是极为有利的，同时也提供了一定的保障，供应链金融的发展也需要物流业的运作与配合。所以，发展供应链金融的前提就是大力发展我国的物流业，做到物流、信息流、资金流共同发展，统一配合，“三流”合一，这样才能够促进供应链金融的形成与运行。目前，世界上很多企业利润排行第一都是来自于金融物流服务，与发达国家相比，我国物流行业中已经有企业和第四方物流公司展开了合作关系，并开展了多种多样的供应链金融实践。目前，我国在供应链金融方面的起步较晚，发展还不够成熟，这就需要物流公司积极改进自身的不足，大力发展物流产业，形成完善的商业模式，并实现商业模式的进步。

4 结语

不完善的市场经济体制以及不健全的金融体系，使得我国中小企业正在呈现出越来越严重的融资问题，而较高的融资成本、单一的融资方式等各种原因，也使得中小企业的健康发展受到了十分严重的影响。供应链金融作为一种新型融资模式，能够有效解决中小企业融资困难的问题。同时，供应链金融能够将资金流融合到供应链管理中，结合第三方物流结构和第四方物流企业共同配合发展，为供应链金融的发展注入了新鲜活力，形成了良好的合作机制。

参考文献

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[3] 李芹，吴丝丝，霍强.中小企业融资困境与供应链金融创新研究[J].经济论坛，2014（5）.